Změny v portfoliu Warrena Buffetta ve 4. čtvrtletí: Nová sázka na Constellation, pozastavení prodeje Applu

Klíčové body za 4. čtvrtletí 2024:

Hotovostní rezerva se blíží 325 miliardám dolarů

• Legendární hotovostní rezervy Buffetta nadále rostou, nyní se odhadují na téměř 325 miliard dolarů, což je nárůst z rekordních 150 miliard dolarů před pouhými 18 měsíci.
• Vysoké úrokové sazby znamenají, že tato hotovostní rezerva generuje významný příjem, zatímco Buffett zůstává trpělivý a čeká na větší příležitosti.

Konec s prodejem Applu

• Po čtyři čtvrtletí, kdy redukoval svou největší pozici, Buffett přestal s prodejem a drží stabilně 300 milionů akcií (75,1 miliardy dolarů), což stále tvoří 28 % portfolia Berkshire, oproti 51 % před jeho prodeji.
• Buffett dříve naznačil, že tyto prodeje byly z „daňových důvodů“, nikoliv kvůli nedostatku důvěry v dlouhodobé vyhlídky Applu.

Nová sázka na Constellation Brands: Fokus na sílu značky a peněžní toky

• Buffettova sázka ve výši 1,2 miliardy dolarů na Constellation Brands signalizuje důvěru v pricing power a stabilní poptávku v sektoru alkoholu.
• Společnost má dividendový výnos 1,5 % a její značka Modelo je nyní pivem číslo 1 v USA, což z ní činí potenciální dlouhodobý růstový titul.

Stále chladnější přístup k finančním akciím

• Masivní snížení podílu v Citigroup (-73 %) a pokračující prodej Bank of America (-14,7 %) zdůrazňují jeho klesající nadšení pro velké banky.
• Finanční a technologické akcie stále tvoří 65,68 % portfolia Berkshire, ale Buffett zjevně omezuje svou expozici vůči slabším hráčům.

Prodej ETF na S&P 500 – signál ohledně tržních ocenění?

• I když pozice ve SPY a VOO byly malé, jejich úplný prodej by mohl odrážet Buffettův názor, že ocenění širšího trhu jsou přehnaná.
• P/E poměr indexu S&P 500 je výrazně nad svým historickým průměrem, což ho možná činí méně atraktivním než individuálně vybrané akcie.

Buffett nadále miluje dividendové akcie

• Devět z jeho deseti největších pozic vyplácí dividendy, což zdůrazňuje jeho zaměření na podniky generující dodatečné příjmy. Níže jsou uvedeny 12měsíční dividendové výnosy jeho hlavních pozic:
  • Apple: 0,41 %

  • American Express: 0,90 %

  • Bank of America: 2,13 %

  • Coca-Cola: 2,82 %

  • Chevron: 4,25 %

  • Occidental Petroleum: 1,83 %

  • Moody’s: 0,65 %

  • Kraft Heinz: 5,53 %

  • Chubb: 1,36 %

Tématický koš Růst dividend od Saxo zahrnuje pečlivě vybraný seznam akcií, které dlouhodobě ukazují konzistentní růst dividend.

Závěrečné poznatky: Buffettův tržní výhled pro rok 2025:

• Trpělivost je klíčová: S hotovostí blížící se 325 miliardám dolarů Buffett zjevně čeká na větší příležitosti.
• Selektivní nákupy: Přidání Constellation Brands signalizuje důvěru ve spotřební zboží s pricing power.
• Opatrnost vůči oceněním: Prodej ETF na S&P 500 může naznačovat skepsi ohledně ocenění širšího trhu.
• Věrnost kvalitě: Apple zůstává jeho hlavní sázkou a dividendy zůstávají stěžejním bodem jeho strategie.

Prozkoumejte náš pečlivě vybraný seznam obsahující pozice Warrena Buffetta, což vám poskytuje příležitost investovat přímo do akcií, kterým věří velkolepý Věštec z Omahy.