Láska bolí: Proč může láska pro vaše akcie zlomit srdce vašeho portfolia?

Na 14. února připadá Valentýn. Čas romantiky, růží a šeptaných sladkých slov. Ale pokud jde o investování, může být láska vyloženě nebezpečná. Mnozí investoři se bezhlavě zamilují do určitých akcií a nedokážou se jich vzdát, ani když svítí varovné kontrolky.

Stejně jako ve vztazích mohou emoce zastřít váš úsudek. Možná jste se zasekli na firmě, která vám kdysi rozbušila srdce (a vaše portfolio rostlo), ale nyní se vám vzdaluje klesajícími zisky a nízkou výkonností. Možná stále sníte o časech slávy, které už jsou dávno pryč a ve skutečnosti se nikdy nevrátí.

Na letošního Valentýna si povíme o nebezpečí zamilovanosti do vašich investic - a proč nemusí mít problém ony, ale vy. Nejprve však malá valentýnská báseň. 

Růže jsou rudé, fialky zas voní,
Zamilovat se do akcií? To se nevyplatí!

Kdysi jsi zbohatl, jak vyletěly do nebe,
Nyní však padly - a chtějí být bez tebe.

Skvělá společnost je fajn, ale zisky musí růst,
Pokud čísla nepřesvědčí, je nutné si dát půst.

Diverzifikujte, a nesázejte na jedno jméno,
Jinak bude portfolio zničeno.

Fáze líbánek: Když vás láska zaslepí

Všichni jsme to zažili. Všimnete si společnosti, která je inovativní, vzrušující a zdá se, že je na cestě ke hvězdám. Možná je to technologický miláček, který narušil odvětví, značka, kterou máte osobně rádi, nebo akcie, která vám brzy vydělal jmění.

Říkáte si, že tentokrát je to jiné. Ignorujete varovné signály: zpomalující se růst, rostoucí konkurenci nebo nesmyslné ocenění. Odmítáte připustit, že by pro vaše portfolio mohla být vhodnější jiná jména.

To je klasická konfirmační tendence - vidíte jen to dobré a ignorujete to špatné. Místo toho, abyste hodnotili společnost na základě základních údajů, držíte se zastaralého příběhu. A to se neděje jen u jednotlivých akcií. Mnozí investoři jsou zaujatí domácí zemí a věří, že akcie z jejich vlastní země jsou nějakým způsobem bezpečnější, lepší nebo předvídatelnější než zahraniční akcie. Omezení se na to, co je vám známé, však znamená, že se připravíte o příležitosti jinde. Globální trh je plný potenciálních partnerů - jen musíte být ochotni podívat se za hranice svého města.

Nenechte se tedy unést emocemi. Své investice vždy přehodnocujte objektivně. Trh se o váš milostný příběh nezajímá. A nenechte se odradit od globální diverzifikace předsudky o domovské zemi - někdy je váš ideální protějšek dál, než si myslíte.

Setrvání v toxickém vztahu

Představte si, že jste ve vztahu už několik let. Na začátku to bylo skvělé, ale teď se situace změnila. Váš partner už není tím, kým býval - možná ztratil ambice, osvojil si špatné návyky nebo už prostě neodpovídá vašim plánům do budoucna.

Totéž se děje s akciemi. Společnost, která byla kdysi lídrem na trhu, se může těžko přizpůsobit. Před lety velmi úspěšný podnik může být zatížen dluhy, chybami managementu nebo zvýšenou konkurencí. Přesto mnoho investorů odmítá prodávat a drží se toho, co bylo, místo toho, co je.

Proč? Protože prodat znamená přiznat, že jste se mýlili. Je to jako rozchod - a rozchody jsou těžké. Ale pamatujte, že akcie vám nedluží loajalitu a vy jí také ne. Držení špatné investice z nostalgie vás může přijít draho. V případě potřeby buďte nemilosrdní.

Past "rozkošné společnosti"

Některé společnosti je snadné si zamilovat. Mají charismatického generálního ředitele, dobré poslání nebo produkt, který vy osobně zbožňujete. Dobré společnosti však ne vždy dobře investují.

Podívejte se do historie - spousta oblíbených značek byla známými jmény, ale dlouhodobě špatnými investicemi. Investování není o sentimentu, ale o výnosu. Nepleťte si tedy skvělou společnost se skvělou akcií. Tyto dvě věci nejdou vždy ruku v ruce.

Hodnocení portfolia jako racionální investor, ne jako beznadějný romantik

Láska může být iracionální, ale investování vyžaduje jasné myšlení. Odpojte se od svých investic emocionálně a posuzujte je chladným, tvrdým a racionálním pohledem. Místo toho, abyste se ptali "Mám tuto akcii stále v lásce?", ptejte se:

• Odpovídá akcie stále strategii mého portfolia? Trhy se mění a s nimi i vaše finanční cíle. To, co se před pěti lety perfektně hodilo, už dnes nemusí být aktuální.
• Jsou fundamenty stále silné? Podívejte se na zisky společnosti, rozvahu, konkurenční postavení a výhled odvětví. Pokud čísla nesedí, láska to nezachrání.
• Jaké jsou náklady obětované příležitosti? Mohli byste tyto peníze vložit do akcií s lepším potenciálem růstu? To, že jste něco drželi léta ještě neznamená, že si to zaslouží trvalé místo ve vašem portfoliu.
• Trpím domácí zaujatostí? Jste nadhodnoceni v domácích akciích, ačkoliv se lepší příležitosti mohou naskytnout v zahraničí?
• Koupil bych si dnes tuto akcie? Pokud byste si ji za současnou cenu a výhled nekoupili, proč ji stále držíte?

Rozchod: Není to kvůli vám, ale kvůli vašemu portfoliu

Možná, že se k vám akcie dříve chovala hezky, doručila silné výnosy, a vy jste se proto cítili jako génius. Doba se však změnila. Již neodpovídá vaší investiční strategii a v hloubi duše víte, že byste měli jít dál.

Zde přichází na řadu portfoliová disciplína. Stejně jako byste nezůstávali ve vztahu, který již není v souladu s vašimi životními cíli, neměli byste držet akcie, které již neslouží vašim finančním cílům. Pravidelná revize portfolia proto může být přínosná. Je každá z těchto pozic stále v souladu s vašimi cíli? Pokud ne, je možná čas se rozloučit.

Milujte radši své peníze

Na letošního Valentýna držte své emoce při investování na uzdě. Akcie neopětují vaši lásku a rozhodně nebudou váhat zlomit vám srdce - nebo vaše portfolio. Nejlepší investoři zůstávají objektivní a vědí, kdy držet a kdy odejít. Místo toho, abyste se zamilovali do svých investic, zamilujte se do správného rozhodování. Vaše budoucí já - a váš bankovní účet - vám poděkují.