Produkty
Platformy
Účty a služby
Inspirace
O nás
Podpora
Instituce
Přihlásit se Otevřít účet
Česká republika
CFD a forex (FX) jsou složité instrumenty a nesou vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. 61 % retailových investorů ztrácí peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem.
Zobrazit více
CFD a forex (FX) jsou složité instrumenty a nesou vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. 61 % retailových investorů ztrácí peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak CFD, FX nebo jakékoliv naše další produkty fungují, a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých peněz.
Zobrazit méně
5cotM

Zpráva COT: Situace aktivně spravovaných peněz na konci roku - forex a komodity

Komodity
Picture of Ole Hansen
Ole Hansen

Vedoucí komoditních strategií

Klíčové body:

  • Naše týdenní aktualizace Commitment of Traders upozorňuje na pozice ve futures a změny provedené hedgovými fondy napříč forexem a komoditami v týdnu do posledního úterý 31. prosince 2024.
  • Spekulanti ukončili rok 2024 s největší držbou dolaru vůči osmi futures na forex IMM od dubna a předtím od poloviny roku 2019.
  • V komoditním sektoru byla na konci roku zaznamenána silná poptávka po energiích v čele s ropou a po obilovinách v čele s kukuřicí.
  • Jak investiční, tak průmyslové kovy zaznamenaly čisté prodeje díky silnějšímu dolaru a vybírání zisků na konci roku.

Forex:

Na devizovém trhu spekulanti na konci roku drželi čistou dlouhou pozici v USD ve výši USD 32.3 mld. vůči osmi futures kontraktům IMM a DXY. Kromě krátkého vrcholu v dubnu loňského roku to byla největší sázka na silnější dolar od poloviny roku 2019. To pomáhá vysvětlit náhlý výbuch prodeje dolaru v pondělí po zprávě deníku Washington Post, že podle zdrojů Trump možná nebude usilovat o plošná cla a raději se zaměří na klíčové dovozy. Trump tyto zvěsti výslovně popřel, ačkoli to jen částečně zmírnilo oslabení USD, protože toky se staly méně jednostrannými ve prospěch dolaru, jak bylo vidět v posledních několika měsících. Kromě malých čistých dlouhých pozic v GBP a MXN se všechny ostatní měny spíše shortovaly čele s CAD (-12,3 mld. USD), EUR (-9 mld. USD), CHF (-4,6 mld. USD) a AUD (-4,4 mld. USD).

7olh_cot1
Čistá nekomerční dolarová pozice vůči osmi IMM futures v týdnu do 31. prosince
7olh_cot1a
Pozice nekomerčních futures na IMM vůči dolaru v týdnu do 31. prosince

Komodity:

Podle údajů o aktivitě aktivně spravovaných peněz v týdnu do 31. prosince vykazovali spekulanti před koncem roku poměrně dobrou náladu. Zatímco aktivita se zastavila, komoditní index Bloomberg přesto dokázal vzrůst o 0,6 % navzdory přetrvávajícímu nepříznivému vlivu silnějšího dolaru, který vzrostl o stejnou hodnotu. Poptávka se však soustředila především na energetický sektor, který vzrostl o 2,2 %, a na obiloviny, které posílily o 2,7 %. Na druhém konci škály byl sektor kovů, a to jak investiční, tak průmyslové kovy, svědkem čistých výprodejů, na které doléhalo vybírání zisků na konci roku v důsledku silnějšího dolaru a obav z poptávky na počátku roku 2025, které poslaly měď níže a zpochybnily klíčovou podporu. Na individuální úrovni se nákupy soustředily na ropu WTI a Brent, dva kontrakty na destiláty (naftu), zemní plyn a tři hlavní kontrakty na obiloviny, zatímco prodejci se zaměřili na platinu, měď, cukr a prasata.

7olh_cot2
Dlouhé a krátké pozice a čisté pozice aktivně spravovaných peněz v komoditách a změny v týdnu do 31. prosince.
7olh_cot3
Energie: Nákupy ropy zvýšily kombinovaný čistý dlouhý nákup WTI a Brentu na pětiměsíční maximum 347 tis. kontraktů, a to díky kombinaci nových dlouhých nákupů a snížení krátké pozice. Poptávka se projevila i u dvou kontraktů na naftu, zatímco rostoucí ceny zemního plynu se zvýšily o 10 % na téměř tříleté maximum.
7olh_cot4
Kovy: Zlato zaznamenalo před koncem roku lehké vybírání zisků, zatímco čisté prodeje stříbra se zvýšily. Pozice platiny i mědi se poprvé od března obrátily zpět k prodejům, což částečně vysvětluje odraz od klíčové podpory v oblasti USD 4 na začátku ledna.
7olh_cot5
Obiloviny: Spekulanti se vrhli na kukuřici, která dosáhla šestiměsíčního maxima, což vedlo k 42% nárůstu čistého dlouhého kontraktu na 22měsíční maximum 229 tisíc kontraktů, zatímco krytí krátkých kontraktů podpořilo sóju a pšenici.
7olh_cot6
Měkká komodity a hospodářská zvířata: V případě cukru a kávy bylo pozorováno vybírání zisků, zatímco čistý nedostatek bavlny nadále rostl. V živočišné výrobě zůstala čistá hodnota skotu dlouhodobě zvýšená.

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, aktivně spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:

  • Pravděpodobně budou mít těsné stop-lossy a žádnou podkladovou expozici, která je zajišťována.
  • Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
  • Poskytuje to pohled na hlavní trendy, ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat.

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovat a zesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamentálními faktory. Jakožto následovníci tržních trendů tato strategie často vede tuto skupinu obchodníků k nákupu při období síly a k prodeji při období slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici blízko vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před propadem na trhu.

Nedávné články o komoditách:

22. listopadu 2024: Týdeník komodit: Nejsilnější výkon od dubna
19. listopadu 2024: Zlato a stříbro rostou kvůli napětí mezi Ruskem a USA
18. listopadu 2024: COT: Omezená poptávka po dolaru navzdory jeho síle; akcelerovaný prodej kovů 
11. listopadu 2024: COT: Spekulanti před volbami nakupovali energie a obilí, prodávali zlato.
8. listopadu 2024: Týdeník komodit: Smíšená reakce na Trump 2.0
6. listopadu 2024: Podcast: Volby v USA a reakce trhů včetně komodit
6. listopadu 2024: Trump a vítězství republikánů vyvolávají pokles komodit.
4. listopadu 2024: COT: Spekulanti se před volbami v USA vrhají na dolary a opouštějí komodity.
1. listopadu 2024: Komoditní týdeník: Určité oslabení před kritickým týdnem
31. října 2024: Ceny ropy hledají stabilitu před klíčovou podporou a volbami v USA.
30. října 2024: Vyvolá výsledek amerických voleb korekci zlata?
29. října 2024: Podcast: Vliv elektrifikace na komodity a akcie
28. října 2024: COT: Snížení délky surové ropy, silná poptávka po stříbře a platině
25. října 2024: Týdeník komodit: Týdenní komoditní týdeník: nervozita na trhu před volbami v USA roste
23. října 2024: Ceny ropy zastavila oboustranná tržní rizika.
22. října 2024: Pozoruhodný vývoj zlata a stříbra ve čtyřech grafech
22. října 2024: Podcast: Trump trade vstupuje na trh s kovy
21. října 2024: COT: Dolar krátké pozice stlačen; přesun komoditní expozice z energií na kovy
18. října 2024: Týdeník komodit: Rekordní série zlata pokračuje
17. října 2024: Ceny mědi klesají kvůli pochybnostem o dopadu čínských stimulů.
16. října 2024: Jak vysoko může zlato a stříbro vystoupat?
8. října 2024: Podcast: Navigace trhem: Snížení sazeb Fedu, komodity a rostoucí ceny potravin
8. října 2024: Video: Tyto komodity by mohly být ovlivněny volbami v USA
7. října 2024: Růst ropy završuje silnou čtyřtýdenní rallye na komoditách.
7. října 2024: COT: Široká nákupní dynamika přetrvává, v čele s Brentem, mědí a obilovinami.
2. října 2024: Komodity za 3. čtvrtletí 2024 výhled: Zlato a stříbro nadále září.


Šokující předpovědi 2026

01 /

  • Shrnutí: Šokující Předpovědi 2026

    Outrageous Predictions

    Shrnutí: Šokující Předpovědi 2026

    Saxo Group

    Čtěte více
  • Společnost z žebříčku Fortune 500 jmenuje na pozici CEO model umělé inteligence

    Outrageous Predictions

    Společnost z žebříčku Fortune 500 jmenuje na pozici CEO model umělé inteligence

    Charu Chanana

    Vedoucí investičních strategií

    Čtěte více
  • Navzdory obavám, volby v USA v polovině volebního období 2026 proběhly hladce

    Outrageous Predictions

    Navzdory obavám, volby v USA v polovině volebního období 2026 proběhly hladce

    John J. Hardy

    Hlavní vedoucí makro strategií

    Čtěte více
  • Čínský zlatý jüan zpochybňuje dominanci dolaru

    Outrageous Predictions

    Čínský zlatý jüan zpochybňuje dominanci dolaru

    Charu Chanana

    Vedoucí investičních strategií

    Čtěte více
  • Léky na obezitu pro všechny - i pro domácí mazlíčky

    Outrageous Predictions

    Léky na obezitu pro všechny - i pro domácí mazlíčky

    Jacob Falkencrone

    Hlavní vedoucí investičních strategií

    Čtěte více
  • Hloupá umělá inteligence spouští čistku za bilion dolarů

    Outrageous Predictions

    Hloupá umělá inteligence spouští čistku za bilion dolarů

    Jacob Falkencrone

    Hlavní vedoucí investičních strategií

    Čtěte více
  • Kvantový skok "Den Q" přichází brzy, nabourává krypto a destabilizuje světové finance

    Outrageous Predictions

    Kvantový skok "Den Q" přichází brzy, nabourává krypto a destabilizuje světové finance

    Neil Wilson

    Investor Content Strategist

    Čtěte více
  • SpaceX oznámí IPO, které nastartuje mimozemské trhy

    Outrageous Predictions

    SpaceX oznámí IPO, které nastartuje mimozemské trhy

    John J. Hardy

    Hlavní vedoucí makro strategií

    Čtěte více
  • Svatba Taylor Swift-Kelce zvyšuje globální růst

    Outrageous Predictions

    Svatba Taylor Swift-Kelce zvyšuje globální růst

    Søren Otto Simonsen

    Senior Investment Editor

    Čtěte více
  • Čína uvolnila 50 bilionů CNY na oživení své ekonomiky

    Outrageous Predictions

    Čína uvolnila 50 bilionů CNY na oživení své ekonomiky

    Charu Chanana

    Vedoucí investičních strategií

    Poté, co Čína vytvořila nejrozsáhlejší dluhovou bublinu v dějinách, odvážně sází na to, že jedinou o...
    Čtěte více

Zřeknutí se odpovědnosti za obsah

Žádná z informací uvedených na této webové stránce nepředstavuje nabídku, výzvu nebo potvrzení k nákupu nebo prodeji jakéhokoli finančního nástroje, ani se nejedná o finanční, investiční nebo obchodní poradenství. Společnost Saxo Bank A/S a její subjekty v rámci skupiny Saxo Bank poskytují pouze provozní služby, nikoliv poradenské, přičemž všechny obchody a investice jsou založeny na vlastních rozhodnutích klientů. Analytický, výzkumný a vzdělávací obsah slouží pouze pro informační účely a neměl by být považován za radu ani doporučení.

Obsah Saxo může odrážet osobní názory autora, které se mohou změnit bez předchozího upozornění. Zmínky o konkrétních finančních produktech jsou pouze ilustrativní a mohou sloužit k objasnění témat finanční gramotnosti. Obsah klasifikovaný jako investiční výzkum je marketingový materiál a nesplňuje zákonné požadavky na nezávislý výzkum.

Před jakýmkoli investičním rozhodnutím byste měli posoudit svou vlastní finanční situaci, potřeby a cíle a zvážit vyhledání nezávislého odborného poradenství. Společnost Saxo nezaručuje přesnost ani úplnost jakýchkoli poskytnutých informací a nepřebírá žádnou odpovědnost za jakékoli chyby, opomenutí, ztráty nebo škody, které mohou vzniknout v souvislosti s použitím těchto informací.

Podrobnosti naleznete v našem Vyloučení odpovědnosti a Nezávislém investičním průzkumu.

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika
Produkty a ceny
Platformy
Účty a služby
Všeobecné
Další
Právní informace

Veškeré obchodování a investování s sebou nesou jistá rizika, včetně možnosti ztráty celé investované částky.

Informace na našich mezinárodních webových stránkách (vybrané z rozbalovacího seznamu) jsou přístupné po celém světě a vztahují se na Saxo Bank A/S jako mateřskou společnost skupiny Saxo Bank. Jakákoli zmínka o skupině Saxo Bank se týká celé organizace, včetně dceřiných společností a poboček pod Saxo Bank A/S. Klientské smlouvy jsou uzavírány s příslušným subjektem Saxo na základě vaší země bydliště a řídí se platnými zákony jurisdikce tohoto subjektu.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc., registrované v USA a dalších zemích. App Store je servisní značka společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.