COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt zo strany špekulantov, keďže USD klesá na čistý short COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt zo strany špekulantov, keďže USD klesá na čistý short COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt zo strany špekulantov, keďže USD klesá na čistý short

COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt zo strany špekulantov, keďže USD klesá na čistý short

Commodities
Ole Hansen

Vedúci komoditnej stratégie

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body:

  • Pozície a zmeny vykonané špekulantmi v komoditách a na devízovom trhu v týždni do 27. augusta
  • Dolárová pozícia sa po najväčšom predajnom týždni od marca 2020 mení na čistý short
  • Široké nákupy komodít podporilo oslabenie dolára, narušenie v Líbyi a obavy z počasia
  • Kupujúci sa zameriavajú najmä na Brent, striebro, meď, sójové bôby a cukor

Forex:

V týždni do 27. augusta prispelo pokračujúce oslabovanie dolára k najväčšiemu týždňovému výpredaju dolárov od marca 2020. Čistý predaj USD 13 mld. oproti ôsmim menovým futures IMM obrátil čistú pozíciu USD na čistý short USD 8 mld. a bol najväčší od januára. Všetky meny okrem MXN zaznamenali čisté nákupy a okrem výrazných nákupov GBP a AUD viedlo k zmene euro, kde obchody zvýšili svoje čisté dlhé pozície o 66 % pred neúspešným pokusom o napadnutie EUR 1.12. V ostatných prípadoch CAD zaznamenal masívne krytie krátkych pozícií, ale celkovo zostal najviac krátkou menou voči doláru. Nákupy JPY pokračovali, aj keď v oveľa menšej miere, pričom čistý dlhý kurz dosiahol nové 3½ ročné maximum.

Pozície nekomerčných futures kontraktov IMM voči doláru v týždni do 27. augusta
Celková dolárová pozícia sa prvýkrát od januára zmenila na čistú krátku pozíciu

Komodity:

Veľkí špekulanti, ako napríklad fondy hedge a CTA, sa v týždni do 27. augusta stali rozsiahlymi nákupcami komodít a celkovo podporili 1 % nárast komoditného indexu Bloomberg, ktorý sleduje kôš 24 hlavných komoditných futures, z ktorých všetky sú sledované v tejto aktualizácii. Bez zemného plynu, ktorý sa prepadol o 10,5 %, sa index obchodoval o 1,7 % vyššie, pričom 22 z 26 futures kontraktov zaznamenalo čisté nákupy.

Zatiaľ čo mäkší dolár poskytoval komoditám vo všeobecnosti priaznivé prostredie, zaznamenali sme niekoľko udalostí, ktoré podporili jednotlivé sektory a komodity. Energetický sektor získal podporu - ako sa ukázalo, krátkodobú - v dôsledku prerušenia dodávok z Líbye, zatiaľ čo vývoj počasia, najmä v USA a Brazílii, pomohol podporiť kľúčové potravinové komodity od obilnín po cukor, kakao a kávu. Na inom mieste malo zlato pokojný týždeň a obchodovalo sa v blízkosti rekordných hodnôt po tom, čo predseda Fed-u Jerome Powell potvrdil, že na programe tohtoročného zasadnutia FOMC je zníženie sadzieb v USA. Striebro sa medzitým tešilo z oživenia v sektore priemyselných kovov a v neposlednom rade aj medi, než narazilo na pevnú rezistenciu nad USD 30.

Celkovo bol tento vývoj svedkom toho, že fondy hedge boli čistými nákupcami všetkých sektorov, na čele s obilninami a softs, zatiaľ čo na individuálnej báze bol najsilnejší dopyt po rope, najmä Brent, striebre, medi, sójových bôboch a cukre.

Dlhé a krátke pozície spravovaných peňazí a čisté pozície komodít v týždni do 27. augusta
Energia: Nové dlhé pozície pomohli zvýšiť čistý dlhý objem Brentu o 31 % na 81 tis., zatiaľ čo dopyt po WTI bol relatívne tlmený. Celkovo zostáva kombinovaný čistý dlhý objem na úrovni 267 tis. kusov blízko spodnej hranice dlhodobého rozpätia v dôsledku relatívne slabej cenovej akcie, keďže obchodníci zostávajú skeptickí, pokiaľ ide o potenciál ropy na rast v súvislosti s nárastom produkcie OPEC+ a zmiernením dopytu v Číne. Dlhý predaj zemného plynu sa znížil o viac ako polovicu, keďže ceny klesli o 10 %.
Kovy: Zlato malo veľmi pokojný týždeň, pričom takmer rekordné cenové úrovne neprilákali žiadne vyberanie ziskov z fondov, ktoré držali zvýšený čistý dlhý objem. Dĺžka striebra vzrástla o 10 %, zatiaľ čo v prípade medi pokračovalo vytláčanie nedávnych predajcov krátkych pozícií, čím sa čistá dlhá pozícia zvýšila o 35 % na 19 tis. kontraktov.
Obilniny: Napriek novej vlne pokrývania krátkych pozícií zostáva čistý nedostatok obilnín blízko rekordných úrovní v súvislosti s vyhliadkou, že k zvyškom minuloročnej bohatej úrody pribudne ešte väčšia úroda. V nominálnom vyjadrení má krátka sója hodnotu USD 9 miliárd, za ňou nasleduje kukurica USD 5 miliárd.
Mäkké materiály: Požiare na brazílskych poliach s cukrovou trstinou prispeli k nárastu ceny o takmer 12 %, čo prinútilo špekulantov opustiť nedávno vytvorené krátke pozície. Celkovo sa čistá hodnota po najagresívnejšom nákupnom tempe od januára minulého roka obrátila späť do dlhého pásma. Rasty kakaa a kávy prilákali malý nárast čistých dlhých pozícií, zatiaľ čo krytie krátkych pozícií bavlny znížilo čistý krátky objem na päťtýždňové minimum

Čo je správa o záväzkoch obchodníkov?

Správy COT vydáva americká Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pre ropu Brent a plynovú ropu. Zverejňujú sa každý piatok po zatvorení amerického trhu s údajmi za týždeň končiaci sa predchádzajúci utorok. Rozdeľujú otvorený záujem na trhoch s futures do rôznych skupín používateľov v závislosti od triedy aktív.

Komodity: Výrobca/obchodník/spracovateľ/užívateľ, swapoví obchodníci, spravované peniaze a iné
Finančné údaje: Dealer/sprostredkovateľ; správca aktív/inštitucionálny; fondy s pákovým efektom a iné
Forex: Široké rozdelenie na komerčné a nekomerčné (špekulanti)

Hlavné dôvody, prečo sa zameriavame predovšetkým na správanie špekulantov, ako sú hedžové fondy a CTA sledujúce trendy, sú:

  • Pravdepodobne majú úzke zastávky a žiadnu podkladovú expozíciu , ktorá je zabezpečená.
  • Vďaka tomu najviac reagujú na zmeny vo fundamentálnom alebo technickom vývoji cien.
  • Poskytuje pohľad na hlavné trendy , ale tiež pomáha rozlúštiť, kedy sa blíži zvrat  .

Všimnite si, že táto skupina má tendenciu predvídať, zrýchľovaťzosilňovať cenové zmeny, ktoré boli uvedené do pohybu fundamentálnymi faktormi. Táto skupina obchodníkov, ktorí sú stúpencami hybnosti, často nakupuje v čase sily a predáva v čase slabosti, čo znamená, že často držia najväčšiu dlhú pozíciu v blízkosti vrcholu cyklu alebo najväčšiu krátku pozíciu pred prelomom na trhu.


Nedávne články o komoditách:

30. 8. 2024: Komoditný sektor očakáva štvrtý týždenný zisk na pozadí oslabenia dolára a očakávaní Fedu
27. 8. 2024: Mesačný prepad cukru sa zastavuje v obavách o dodávky z Brazílie.

27. augusta 2024: 
Narušenie dodávok z Líbye zvýšilo ceny ropy
26. augusta 2024: 
COT: Fondy zvyšujú investície do kovov, keďže dlhé dolárové pozície sa pri slabosti znížili na polovicu
23. 8. 2024: 
Commodities Weekly: Sila kovov vyvažuje energiu a obilie
22. 8. 2024:
 Pretrvávajúce obmedzenia ponuky udržiavajú ceny kakaa na vysokej úrovni
21. augusta 2024: 
Slabý dopyt smeruje ropu ku kľúčovej podpore
19. augusta 2024: 
Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad USD 2500
19. 8. 2024: 
COT Kupujúci sa vrátili k rope, zlato zostáva silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: 
Týždenník komodít: Zlato je silné, keďže slabá Čína ťahá ostatné trhy
9. 8. 2024: 
Týždenník komodít: Na trhy sa vracia pokoj vrátane surovín
8. augusta 2024: 
Výpredaj ropy spôsobený sentimentom sa zmierňuje, čo umožňuje obchodníkom sústrediť sa na riziká ponuky.
7. 8. 2024: 
Počas nedávnej agresívnej korekcie medi bol zaznamenaný obmedzený záujem o predaj nakrátko
6. augusta 2024: 
Video: Aké faktory podnecujú súčasné otrasy na trhu a reakcia zlata
5. 8. 2024: 
COT: Výpredaj komodít naberá na intenzite; Forex obchodníci vyhľadávajú JPY a CHF
5. 8. 2024: 
Komodity: Zníženie pozícií v centre pozornosti, keďže volatilita stúpa
2. augusta 2024: 
Komodity v júli zaznamenali rozsiahly pokles, pričom zlato bolo významnou výnimkou.

Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.