Conditions tarifaires

Tarifs

Options Vanille


L’offre d’options vanille sur devises de Saxo Banque vous permet d'acheter et de vendre des options de type européen.

L'acheteur d'une option (position longue) s'acquitte d'une prime pour le droit d'exercer l'option et d'en tirer profit, ou laisse l’option expirer sans autre obligation. Le vendeur d'une option (position à découvert) reçoit la prime et assume la responsabilité de devoir potentiellement s'acquitter de la différence entre le prix d'exercice et le prix de marché à maturité.

Le modèle tarifaire de Saxo Banque appliqué aux options sur devises standard repose sur une surface de volatilité implicite selon le modèle Black & Scholes. Le prix est calculé en termes de pip sur la deuxième devise. Les tarifs sont disponibles pour les options avec des échéances de 1 jour à 12 mois, ce qui vous offre une flexibilité maximale pour mettre en œuvre vos stratégies de trading et vos perspectives sur le marché. 

 Niveau 1Niveau 2Niveau 3
Volume mUSD (moyenne mensuelle)0 - 5050 - 100> 100
SpreadClassicPlatinumVIP

La tarification sur le volume des options sur devise est utile aussi bien aux traders à faible volume qu'aux traders à volume élevé. Nous facturons le spread  « Classic », avec l'avantage d’améliorer le spread en cas de volume cumulé de transactions plus important.

Par exemple :

  • Si vous tradez plus de 50 millions USD, vous aurez accès à un spread « Platinum » sur le volume que vous tradez jusqu'à 100 millions USD.
  • Si vous tradez plus de 100 millions USD, vous aurez accès à un spread «VIP »sur le volume que vous tradez au-delà de 100 millions USD.

Le spread correspond à la différence entre le cours demandé et le cours offert. Les écarts peuvent varier en fonction de la paire de devise et de la durée de vie de l'option.

Consulter les Spreads en direct

Saxo se réserve le droit d'appliquer différents spreads pour les volumes notionnels dépassant la norme du marché ou pour les clients demandant un niveau de service spécifique.

Les transactions ne peuvent s'exécuter au-dessous de la taille minimale. Les tailles minimales sont les suivantes :

  • XAUUSD : 10 onces

  • XAGUSD : 100 onces

  • NOK/SEK : 50 000 NOK

  • Autre : 10 000 unités de la devise de base

Les demandes de cotation portant sur des montants supérieurs au montant maximal en continu seront exécutées manuellement par la salle de marché.

Remarque : Les montants maximaux en continu sont sujets à changement sans préavis.

Pour les transactions de petite taille, les frais de transaction minimaux sont fixés à 10 USD. Une transaction de petite taille correspond à une opération inférieure au seuil de commission qui, pour la plupart des paires de devises, correspond à 50 000 unités de la devise de base (il peut toutefois y avoir des variations). Vous pouvez trouver des informations complètes à ce propos ici.

Touch Options (Professional Clients Only)


Saxo’s FX Touch option offering provides the possibility to both buy and sell One Touch and No Touch options, giving clients the opportunity to express a directional view in two different ways.

The holder of an option (long) pays a premium and possibly receives a payout. The writer of an option (short) receives the premium and possibly has to pay the payout. The pricing model that Saxo uses is similar to the one applied to Vanilla options (based on Black-Scholes model), with the price being expressed as a percentage of the potential payout. Spreads may vary depending on the life of the option and the currency pair.

The maximum streaming amount is 25,000 units of base currency, with a minimum ticket size of 100 units. Notional amounts above the maximum streaming amount are available on a Request for Quote (RFQ) basis. Tradable tenors from 1 day to 12 months.

The price of a Touch option is called the Premium and is expressed as a percentage of the potential payout. For instance, for a notional size of 1,000 and a price of 10%, the Premium will be 100 units of base currency and the Payout will be 1,000 units of base currency. For long positions you pay the premium and for short positions you receive the premium.

Example:

  • You are looking for a potential payout of EUR 1,000 if EURUSD touches 1.1500 within two weeks. The premium of the One Touch option is 20%.

  • You pay EUR 200 (EUR 1,000 x 20%) for the option.

  • If the EURUSD spot price touches 1.1500 before it expires you receive the pay-out of EUR 1,000 (net profit of EUR 800).

  • If it doesn't reach the trigger level of 1.1500 your loss on the trade is the initial premium you paid for the option (EUR 200).

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Avertissement relatif aux risques liés aux options Forex

Une option est classée comme un produit rouge car elle est considérée comme un produit de placement de grande complexité et à risque élevé.

Il est important de savoir que, lorsque vous achetez des options de change, vos pertes potentielles correspondent au montant de la prime payée pour l’option, plus les éventuels frais ou les tarifs applicables à la transaction, dans le cas où l’option n’a pas atteint son prix d’exercice à la date d’expiration.

Pour les options, certains marchés opèrent sur une base avec marge : les acheteurs ne paient pas l’ensemble de la prime sur leur option au moment de l’achat. Dans ce cas, vous pouvez être amené à payer par la suite une marge sur l’option allant jusqu’au montant de votre prime. Si vous ne le faites pas dans les conditions établies, votre position peut être clôturée ou liquidée.

Vendre une option est considérablement plus risqué qu’acheter une option. Vous pouvez être amené à vous acquitter de la marge pour maintenir votre position, et une perte soutenue peut s’avérer bien supérieure à la prime reçue.

En vendant une option, vous acceptez l’obligation légale d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent si l’option est exercée, quelle que soit la fluctuation survenue entre le prix du marché et le prix d’exercice. Si vous possédez déjà l’actif sous-jacent que vous avez vendu sous contrat, vous prenez un risque limité.

Dans le cas contraire, le risque est illimité. Vous ne devez envisager de vendre des options non couvertes que si vous êtes expérimenté, et uniquement après avoir obtenu le détail complet des conditions applicables et de l’exposition potentielle au risque.

Les banques françaises doivent classer les produits d’investissement offerts aux clients privés en fonction de la complexité et des risques présentés par le produit : vert, jaune ou rouge. Pour plus d’informations, cliquez ici