précédent
Details Cookies
France

Les CFDs et le Forex sont des produits à effet de levier complexes. L’utilisation de l’effet de levier vous expose à un risque de perte élevée et rapide. 70% des comptes d'investisseurs non professionnels ayant négocié des CFDs ont perdu de l'argent avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFDs, le Forex ou tout autre produit fonctionnent et que vous pouvez prendre le risque de perdre l’argent que vous investissez.

Politique en matière de cookies

Ce site Web utilise des cookies pour vous offrir une meilleure expérience de navigation. Ces informations (telles que vos données de navigation et votre adresse IP) peuvent être utilisées pour activer, optimiser et analyser les opérations du site, vous présenter des publicités et des contenus personnalisés; pour mesurer la performance de la publicité et du contenu et pour vous permettre de vous connecter aux réseaux sociaux. En cliquant sur « Accepter Tout », vous autorisez l'utilisation de cookies et le traitement associé des données personnelles. Sélectionnez « Gérer le consentement » pour gérer vos préférences de consentement. Une fois confirmées, vos préférences de consentement sont conservées. Vous pouvez modifier vos préférences ou retirer votre consentement à tout moment via la page de politique de cookies. Consultez notre politique en matière de cookies ici et notre politique de confidentialité ici.

Il est temps de garder les obligations à l'œil Il est temps de garder les obligations à l'œil Il est temps de garder les obligations à l'œil

Il est temps de garder les obligations à l'œil

Retrocessions

Saxo Banque

Il y a quelques années, l'impensable s'est produit : les taux d'intérêt sont tombés en dessous de zéro dans le monde entier. L'Euribor 12 mois - le taux de référence du marché monétaire pour les dépôts interbancaires à terme (en euros) d'une durée fixe inférieure ou égale à un an - est également tombé en dessous de zéro en février 2016. Cela a eu un impact majeur. Dans cette « nouvelle ère des taux d'intérêt », les acheteurs d'un premier logement ont vu la maison de leurs rêves - grâce à des coûts de financement plus faibles - devenir plus rapidement à leur portée financière, et les propriétaires existants ont pu se refinancer à moindre coût.

D'autre part, les épargnants ont reçu peu ou pas d'intérêts sur les comptes d'épargne et ont dû payer des intérêts (parfois) sur des soldes d'épargne plus élevés. Les taux d'intérêt sur les obligations, qu'elles soient d'État ou d'entreprise, ont également fortement baissé. Cela a fait grimper les prix des obligations existantes, mais les nouveaux prêts offraient des taux d'intérêt nominaux de plus en plus bas. La faiblesse des taux d'intérêt a rendu de plus en plus difficile la recherche d'obligations susceptibles d'apporter une valeur ajoutée aux portefeuilles d'investissement.

Comme le monde est différent aujourd'hui. Au niveau mondial, les taux d'intérêt ont fortement augmenté en un laps de temps relativement court. Cela a entraîné une forte baisse des prix des obligations en 2022. En outre, les nouveaux emprunts offrent à nouveau des taux de coupon que l'on n'avait pas vus depuis des années. Cette situation présente des opportunités aux investisseurs. Avant de savoir où les trouver, il faut d'abord rappeler ce que sont les obligations et connaître certaines caractéristiques importantes des produits.

Qu'est-ce qu'une obligation  ?
Les marchés financiers offrent une grande variété de produits d'investissement. L'une des catégories les plus importantes est celle des obligations. Une obligation est un prêt émis par une entreprise ou un gouvernement. Avec une obligation, vous prêtez de l'argent pour un certain temps en échange d'un intérêt. Il s'agit d'un titre de créance et, contrairement aux actions, vous ne devenez pas copropriétaire de l'institution émettrice. Les obligations sont négociables quotidiennement sur les marchés boursiers et de gré à gré. Il existe plusieurs raisons d'émettre des obligations. Dans de nombreux cas, une entreprise ou un gouvernement souhaite lever des fonds pour réaliser ses projets de croissance. Il arrive qu'un prêt soit accordé pour rembourser un autre prêt.

Caractéristiques des obligations

Le montant que le gouvernement ou l'entreprise souhaite lever avec le prêt est appelé la valeur nominale. Il s'agit souvent de montants importants, parfois supérieurs à € 1 milliard. Par conséquent, ce montant est découpé en morceaux de, disons, € 1 000. Ces pièces sont appelées dénominations. Une fois en possession de ces coupures, vous recevez généralement des intérêts sous forme de coupons une fois par an, à la date du coupon. Certaines obligations versent des intérêts tous les six mois ou tous les trimestres. D'autres obligations, connues sous le nom d'obligations à coupon zéro, ne paient pas d'intérêts mais sont proposées avec une décote.

Le montant de l'intérêt nominal dépend du taux d'intérêt du marché, de la durée de l'obligation et de la solvabilité de l'institution émettrice. En règle générale, la qualité de l'institution émettrice, plus la notation est élevée, plus le taux d'intérêt est élevé, plus la solvabilité de l'émetteur est faible, et plus la durée du prêt est longue, plus le taux d'intérêt nominal est élevé.

Il existe une relation inverse entre les taux d'intérêt et les prix des obligations. Si les taux d'intérêt du marché augmentent, les prix des obligations baissent généralement. Si les taux d'intérêt du marché baissent, les prix des obligations augmentent généralement. Le prix des obligations est également influencé par la solvabilité de l'institution émettrice. Si cette dernière est incertaine, cela peut exercer une pression considérable sur les prix des obligations.

Pourquoi investir dans des obligations ?
La principale raison pour laquelle les investisseurs achètent des obligations est la sécurité relative : si l'institution émettrice ne fait pas faillite, vous récupérerez votre argent à l'échéance. En outre, vous recevrez des intérêts sous forme de coupons à intervalles fixes. C'est intéressant si, par exemple, vous souhaitez tirer des revenus de votre patrimoine pour compléter votre pension. 

Une autre raison d'investir dans les obligations est qu'elles fluctuent moins que les actions. Ils constituent une sorte d'amortisseur au sein d'un portefeuille. 

Risque et diversification
Le risque et le rendement vont de pair. Une entreprise, tout comme un gouvernement, peut être confrontée à une récession. En conséquence, le prix de l'obligation peut chuter de manière significative. En outre, le paiement des intérêts peut éventuellement être supprimé. Dans le pire des cas, l'émetteur peut faire faillite. Cela rend le remboursement incertain.

Pour réduire les risques, il est judicieux d'inclure dans votre portefeuille des obligations de différents secteurs, voire de différentes zones géographiques. Ne vous contentez donc pas d'examiner les obligations des banques et des assureurs, mais prenez aussi en compte, par exemple, les obligations d'une brasserie ou d'une entreprise technologique. N'investissez pas uniquement dans des obligations des marchés émergents, mais diversifiez vos placements en investissant également dans des obligations de pays développés. Vous pouvez également réaliser cette diversification en investissant dans un fonds (mutuel) obligataire ou un ETF obligataire.

Où trouver des obligations  ?
Dans votre compte, vous pouvez facilement trouver des obligations intéressantes du monde entier. Il suffit de sélectionner « Marchés » puis « Obligations BO ».

Ensuite, vous pouvez choisir l'Europe par exemple. Une liste de cinq obligations d'entreprises apparaît alors sur le côté gauche, et cinq obligations d'État sur le côté droit. En cliquant sur « Voir tout », vous obtiendrez une liste complète.
Outre le nom de l'entreprise ou du gouvernement concerné, nous indiquons les cours acheteur et vendeur actuels, ainsi que le taux de coupon, la date du coupon, l'échéance restante et le rendement effectif. Il existe un large choix pour répondre à votre profil de risque.

En résumé, avec une obligation, vous prêtez de l'argent à une entreprise ou à un gouvernement en échange d'un coupon. Le montant de l'intérêt nominal dépend du taux d'intérêt du marché, de la durée de l'obligation et de la solvabilité de l'émetteur. Le prix de marché d'une obligation est exprimé en pourcentage et peut fluctuer de manière significative. Le prix d'achat d'une obligation détermine votre rendement effectif. Comme un émetteur peut faire faillite, la diversification est très importante. Sur votre compte, vous pouvez facilement choisir parmi différents types d'obligations pour répondre à vos besoins d'investissement.
Clause de non-responsabilité

Les informations présentées ci-dessus sont publiées exclusivement à des fins publicitaires et ne sauraient en aucun cas constituer un conseil en investissement, une recommandation d’acheter ou de vendre une devise, un produit ou un instrument financier, ni la suggestion d’une stratégie d’investissement particulière.

Ces informations ont été élaborées par Saxo Bank A/S et diffusées par Saxo Banque. Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, Saxo Banque n'a participé en aucune manière à leur élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à leur sélection. Celles-ci ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. A ce titre, Saxo Banque ne fournit aucune garantie et décline toute responsabilité quant à l’exactitude, la justesse ou l’exhaustivité des présentes informations. Les opinions ou estimations qui pourraient y être exprimées sont celles de leurs auteurs et ne sauraient refléter les points de vue de Saxo Banque. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité de Saxo Banque. Tous les avis exprimés peuvent être modifiés sans préavis (ni préalable ni ultérieur).

En mettant à disposition ces informations, Saxo Banque n’a pas pris en considération les objectifs d’investissement, la situation financière ou les besoins d’un destinataire en particulier. De ce fait, aucune des informations contenues dans cette présentation ne doit être considérée comme une recommandation personnalisée d’investissement adressée à un destinataire en particulier. Saxo Banque décline toute responsabilité en cas de perte en trading subie par un destinataire et liée à une recommandation présumée.

La présente clause de non-responsabilité est soumise à la clause de non-responsabilité complète de Saxo Banque disponible à l’adresse https://www.home.saxo/fr-fr/legal/legal-notice/legal-notice.