Idée de trading - GAP

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Gap : le fardeau douanier contre la relance des marques
Cette analyse vous est proposée par le "Groupe Les Echos / Le Parisien".
Direction : Achat avec un objectif de 28 dollars.
Le groupe de mode américain Gap évalue entre 250 et 300 millions de dollars le fardeau tarifaire. Son dirigeant assure avoir une stratégie pour en atténuer l'impact de plus de moitié.
Rajeunissement
Certes, ce coût représente 26 % du résultat opérationnel de 2024, mais le dirigeant assure qu'il a une stratégie pour l'atténuer de plus de la moitié, et donc le ramener entre 100 et 150 millions. Pour cela, Gap va diversifier ses approvisionnements, réduire son exposition à la Chine et acheter plus de coton aux Etats-Unis.
En faisant faire à Gap un grand écart boursier, les investisseurs oublient les efforts de Richard Dickson depuis son arrivée, à l'été 2023, pour rajeunir et relancer le groupe. Les marques Old Navy et Gap (78% de l'activité) ont progressé de 3% et 5% sur la période février-avril. A 3,46 milliards de dollars, les revenus trimestriels de Gap sont en ligne avec les attentes et son bénéfice par action, à 51 cents, les surpasse même de 13%. Les objectifs annoncés en mars sont maintenus, soit viser 1% à 2% de croissance du chiffre d'affaires annuel et 8% à 10% du résultat opérationnel. Ces cibles ne tiennent pas compte des va-et-vient douaniers, mais ont le mérite de ne pas être abaissées ou retirées, contrairement à ceux d'American Eagle.
Conseil :
Le groupe est entre de bonnes mains pour poursuivre sa relance et se montrer agile face aux turbulences douanières. Achat avec un objectif de 28 dollars.
Cette analyse a été élaborée par le "Groupe Les Echos / Le Parisien" et diffusée par Saxo Banque à des fins exclusivement publicitaires. Ceci est un contenu marketing.