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Point du jour - 7 février 2024

Macro
Saxo

Les principaux indices ont terminé en demi-teinte mardi, le Nasdaq 100 reculant de 0,2 % à 17 573, tandis que le S&P 500 gagnait 0,2 % à 4 954. Les valeurs des semi-conducteurs ont reculé. Nvidia a baissé de 1,6 % et AMD a chuté de 3,6 %. Eli Lilly a bondi dans un premier temps après avoir annoncé des bénéfices supérieurs aux estimations et des ventes de son médicament contre le diabète et la perte de poids hors étiquette qui ont atteint 2,2 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre 0,28 milliard de dollars il y a un an, avant d'effacer tous ses gains pour terminer la séance en baisse de 0,2 %. New York Community Bancorp a chuté de 22,4% après que Moody's ait abaissé la note de crédit de la banque de deux crans à Ba2. Pendant ce temps, Palantir Technologies a grimpé de 30,7 % grâce à des perspectives optimistes pour 2024. Au cours des heures prolongées, Snap a chuté de près de 33 % après que l'entreprise de médias sociaux a annoncé un chiffre d'affaires inférieur aux attentes pour le quatrième trimestre et a déclaré que l'EBITDA ajusté du premier trimestre serait une perte comprise entre 55 et 95 millions de dollars.

  • La chute des bons du Trésor, qui avait été déclenchée par la publication d'un solide rapport sur les emplois non agricoles vendredi et par l'interview de M. Powell dans le cadre de l'émission 60 Minutes dimanche, s'est finalement interrompue, les chasseurs de bonnes affaires s'étant manifestés. La demande lors de l'adjudication de 52 milliards de dollars de bons du Trésor à 3 ans a été forte. Le rendement à 10 ans a baissé de 6 points de base à 4,10 % et le rendement à 2 ans a terminé 7 points de base plus bas à 4,40 %. Aujourd'hui, le Trésor vend aux enchères 42 milliards de dollars de bons à 10 ans.

  • Le sentiment dans l'espace des matières premières a été stimulé par l'attente que les mesures de la Chine se développent probablement. Les prix du pétrole ont progressé grâce à la tendance à la hausse des risques et aux inquiétudes concernant l'offre, bien que les stocks de l'API aient montré une augmentation importante des stocks de brut de 674 000 barils la semaine dernière. L'or a gagné du terrain avec le recul des rendements du Trésor, et Ole Hansen discute ici de ce que les changements dans les attentes en matière de politique monétaire peuvent signifier pour les métaux précieux.

  • Les intervenants de la Fed ont continué à repousser les attentes en matière de réduction des taux. Mester (votante) a déclaré qu'elle ne voyait pas la nécessité de se précipiter [sur les baisses de taux], mais elle a précisé qu'elle penchait toujours en faveur de trois baisses de taux en 2024. M. Kashkari (non-votant) a souligné le "dilemme" selon lequel l'inflation a baissé très rapidement alors que le marché de l'emploi est très fort.

    Balance commerciale américaine (déc), production industrielle allemande (déc), adjudication du Trésor américain à 10 ans. Intervenants : Fed Kugler, Collins, Barkin, Bowman, Remache, Nordstorm. BOE Catherine Mann.

    Les résultats de Alibaba, Walt Disney, TotalEnergies, Uber, CVS Health, Equinor, ARM, Vinci, McKesson, PayPal, Yum China.

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