Point du jour - 26 janvier 2024

L'indice S&P 500 a progressé de 0,5 % pour atteindre 4 894, marquant un nouveau sommet pour la cinquième journée consécutive. IBM a fait un bond de 9,5 % grâce à des perspectives optimistes en matière de ventes et de flux de trésorerie pour 2024 et à une forte demande pour sa plateforme d'intelligence artificielle Watsonx. American Airlines a grimpé de 10,3 % après avoir publié des bénéfices supérieurs aux estimations. Un PIB plus élevé que prévu au quatrième trimestre, associé à une augmentation des demandes initiales d'allocations chômage, a renforcé la confiance des investisseurs dans une économie résiliente et un ralentissement de l'inflation. Le Nasdaq 100 a été entraîné par une chute de 12,1 % de Tesla dans un contexte de ralentissement des perspectives de ventes pour 2024, avec une légère hausse de 0,1 % pour terminer la séance à 17,517. Intel a chuté de plus de 10 % au cours des heures prolongées, après avoir publié des prévisions pour un bénéfice par action ajusté au premier trimestre de 0,13 $ et des ventes de 12,2 milliards de dollars à 13,2 milliards de dollars, par rapport aux prévisions des analystes de 0,34 $ et 14,3 milliards de dollars respectivement.

• Les rendements des bons du Trésor ont baissé sur l'ensemble de la courbe à la suite d'une augmentation de 25k des demandes initiales d'allocations chômage à 214k. L'adjudication de 41 milliards de dollars de bons du Trésor à 7 ans a rencontré une forte demande. Le rendement à 10 ans a baissé de 6 points de base à 4,12 %, tandis que le rendement à 2 ans a baissé de 9 points de base à 4,29 %.
  
  
• Les prix du pétrole brut ont augmenté de 3 % pour atteindre des sommets en sept semaines, l'économie américaine affichant une croissance plus rapide que prévu et les annonces de mesures de relance en Chine continuant à stimuler le sentiment. L'offre restant mitigée, l'offre non OPEP compensant les risques liés aux réductions de production de l'OPEP+ ou aux tensions géopolitiques, l'attention devrait rester concentrée sur les perspectives de croissance. L'or a légèrement progressé en raison de la baisse des rendements des bons du Trésor, mais l'argent a surperformé en tentant de briser la résistance des 23 dollars. Les métaux ont évolué de manière latérale après la hausse initiale due aux annonces de mesures de relance de la Chine.
  
  
• Le PIB américain du quatrième trimestre a été très élevé, avec une croissance annualisée de 3,3 %, bien supérieure aux 2,0 % attendus et au taux de 2,4 % prévu par la Fed d'Atlanta, mais en recul par rapport au rythme de 4,9 % enregistré au troisième trimestre. Les mesures de l'inflation se sont toutefois ralenties au cours du trimestre, ce qui a ravivé les espoirs d'un atterrissage en douceur. L'attention se porte maintenant sur les PCE de décembre qui doivent être publiés aujourd'hui et un aperçu peut être trouvé ici. La probabilité d'une baisse des taux en mars est revenue à 50 % et pourrait encore augmenter si la PCE s'avère plus faible que prévu.

Déflateurs PCE aux États-Unis (déc.), ventes de logements en attente aux États-Unis (déc.), confiance des consommateurs en Allemagne, confiance des consommateurs en France,