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Point du jour - 12 mars 2024

Macro
Saxo

Avant la publication de l'IPC, l'indice S&P 500 a reculé de 0,1 %, tandis que l'indice Nasdaq 100 a perdu 0,4 %. Nvidia a reculé pour la deuxième journée consécutive, perdant 2 %. Meta, qui a perdu 4,4 %, a été le plus mauvais élève du Nasdaq 100, suivi par Advanced Micro Devices. Moderna, en hausse de 8,7 %, a été le meilleur élève du S&P 500 et du Nasdaq 100. Dans les heures prolongées, Oracle a bondi de plus de 13 % après avoir fait état d'une croissance de 7 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel à 13,3 milliards de dollars, conformément aux estimations des analystes, mais la direction a déclaré que la croissance pourrait être plus élevée si elle n'était pas due à des contraintes d'approvisionnement. Le géant des logiciels d'entreprise a battu les prévisions de bénéfices avec un BPA de 1,41 $, dépassant les 1,38 $ prévus par les analystes.

  • Les obligations d'État se sont repliées, les rendements augmentant surtout sur la partie courte de la courbe avant le rapport sur l'IPC d'aujourd'hui. La hausse des prévisions d'inflation à 3 ans et à 5 ans dans l'enquête de la Fed de New York auprès des consommateurs a eu un impact limité. Le rendement à 2 ans a augmenté de 6 points de base à 4,54 %, tandis que le rendement à 10 ans a augmenté de 2 points de base à 4,10 %.

  • Le rallye de l'or semble s'être calmé avant la publication de l'IPC américain aujourd'hui, et les gains de 3% de la semaine dernière pourraient être menacés en cas de résultats positifs. Cependant, si nous obtenons un résultat faible, 2 200 dollars pourraient être envisagés pour le métal jaune qui est soutenu par les achats des banques centrales et par la demande de valeurs refuges. Les contrats à terme sur le minerai de fer ont chuté de plus de 6% à Singapour lundi, les stocks dans les ports chinois étant les plus élevés depuis un an, signalant une pression dans les secteurs de l'immobilier et de la fabrication. Le pétrole brut s'est négocié de manière mitigée avant l'inflation américaine, ainsi que les rapports de l'OPEP et de l'EIA sur le marché du pétrole.

  • Prévision de l'IPC américain : Les marchés surveilleront la publication de l'inflation américaine pour le mois de février aujourd'hui. L'IPC global devrait être ferme à 3,1 % en glissement annuel et légèrement plus élevé en glissement mensuel à 0,4 % contre 0,3 % en janvier. L'IPC de base devrait diminuer à 3,7 % en glissement annuel contre 3,9 % et à 0,3 % en glissement mensuel contre 0,4 % en janvier. L'équipe Strats de Saxo s'attend à ce que le marché soit positionné pour une publication plus faible ou légèrement plus élevée, qui réaffirmera les espoirs d'atterrissage en douceur, ce qui pourrait faire grimper le Nasdaq 100 jusqu'à 1 %, faire baisser l'USDJPY pour tester les plus bas de février de 145,90 et soutenir largement les matières premières comme l'argent, le cuivre et l'or. Une surprise à la hausse pourrait entraîner une correction de 3% de l'or.

    EIA STEO, OPEC OMR ; UK Labour Market Report (Jan/Feb), US CPI (Feb)

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