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Point du jour - 3 octobre 2023

Macro
Saxo

La vigueur des valeurs technologiques à forte capitalisation a stimulé le marché des actions. Le Nasdaq 100, à forte composante technologique, a gagné 0,8 % pour atteindre 14 837, tiré par Nvidia, Alphabet, Meta, Microsoft, Amazon et Apple, qui ont tous progressé entre 1,5 % et 3 %. Pendant ce temps, le S&P500 est resté stable, l'indice de référence plus large ayant été tiré vers le bas par les secteurs des services aux collectivités et de l'immobilier, sensibles aux taux d'intérêt, ainsi que par le secteur de l'énergie, qui a chuté en raison d'une forte baisse des prix du pétrole brut. La concentration étroite de la performance du marché sur les "sept magnifiques" actions a mis en évidence la fragilité du marché des actions dans son ensemble.

  • Les obligations d'État ont démarré en douceur, avec des rendements en hausse, après l'accord du week-end visant à maintenir le financement du gouvernement fédéral jusqu'au 17 novembre. Le marché a prolongé ses pertes tout au long de la journée en raison du discours hawkish de la Fed et de l'indice ISM manufacturier et de l'indice PMI manufacturier S&P, qui ont tous deux augmenté plus que prévu. Le rendement des obligations à 10 ans a atteint 4,70 %, un niveau qui n'avait pas été atteint depuis près de 16 ans. Le rendement à 10 ans a terminé la séance avec une hausse de 10 points de base à 4,68 % et le rendement à 2 ans a terminé avec une hausse de 6 points de base à 5,10 %.

  • Les prix du pétrole ont continué à baisser, le WTI passant sous la barre des 90 dollars le baril et le Brent juste au-dessus, sous l'effet de la baisse des risques et de la hausse du dollar. Les inquiétudes concernant l'approvisionnement ont également été apaisées par la reprise par la Turquie d'un flux d'oléoducs important en provenance d'Irak. L'or a encore plongé pour atteindre son plus bas niveau à 1820 dollars et le chiffre important de 1800 dollars reste en ligne de mire. L'argent a baissé de plus de 5% pour plonger sous les 21 dollars et le ratio or/argent a dépassé les 86. Le prochain support se situe à 20 dollars.

  • L'indice ISM manufacturier américain a augmenté à 49,0 contre 47,9 attendu et 47,6 précédemment. Les indices clés des nouvelles commandes (49,2 contre 46,8) et de l'emploi (51,2 contre 48,5) ont fortement augmenté. Il est intéressant de noter que l'indice des prix payés est passé de 48,4 à 43,8, malgré la récente hausse des prix de l'énergie.

    Il faudra suivre à 16h le rapport JOLTS des nouvelles offres d'emploi.

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