Meta Muse : le nouvel agent IA qui relance le pari sur les CPU

Points clés :

• Muse, le nouvel agent d’IA de Meta, connaît un démarrage très rapide, relançant l’intérêt des investisseurs pour la stratégie IA du groupe.
• Son succès alimente également les attentes autour d’une hausse de la demande en processeurs pour les centres de données, faisant fortement progresser Arm, AMD et Intel.
• Arm est particulièrement exposé à cette tendance grâce à son partenariat avec Meta autour de processeurs conçus pour les infrastructures d’IA.
• Mais les premières données d’utilisation de Muse restent très récentes : le marché anticipe déjà beaucoup à partir d’un produit lancé il y a seulement deux semaines.

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Pourquoi Muse fait-il autant parler de lui ?

Le nouvel agent d’IA de Meta vient de connaître un démarrage spectaculaire, et les marchés financiers commencent déjà à en tirer des conséquences bien au-delà de Meta.

Lancé aux États-Unis le 8 septembre, Muse a rapidement grimpé au sommet du classement des applications gratuites sur l’App Store américain. Selon Sensor Tower, l’application avait atteint environ 2,8 millions de téléchargements aux États-Unis et au Canada en 12 jours, un démarrage particulièrement rapide pour une nouvelle application d’IA.

Ce qui distingue Muse d’un chatbot classique est sa capacité à agir à la place de l’utilisateur. Il peut notamment rechercher des informations, remplir des formulaires, gérer certaines tâches, effectuer des réservations ou encore réaliser des achats en ligne. Meta propose une version gratuite ainsi que des abonnements à 20 et 100 dollars par mois pour les utilisateurs ayant des besoins plus importants.

Pour les investisseurs, l’enjeu est surtout de savoir si ce type d’agent peut devenir une nouvelle interface majeure entre les consommateurs et Internet.

Pourquoi les actions ont-elles autant réagi ?

La réaction de Meta a été particulièrement forte. L’action a gagné 11,4 % lundi, ajoutant environ 192 milliards de dollars à la capitalisation du groupe. Le Nasdaq Composite a lui aussi atteint un nouveau record, dans un contexte où la baisse des prix du pétrole a également soutenu les valeurs technologiques.

Mais le mouvement le plus intéressant pour les investisseurs a peut-être eu lieu du côté des semi-conducteurs.

Arm a gagné 17,1 %, Intel 12,1 % et AMD près de 10 %. AMD a même dépassé pour la première fois les 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Pourquoi une application d’IA destinée au grand public ferait-elle bondir des fabricants de processeurs ?

Le pari sur l’IA agentique

La réponse tient à une différence importante entre un chatbot et un agent d’IA.

Un chatbot classique répond principalement aux demandes de l’utilisateur. Un agent peut, lui, enchaîner plusieurs actions pour atteindre un objectif : rechercher des informations, ouvrir des sites, utiliser différents services, exécuter du code et coordonner plusieurs tâches.

Tout cela demande des ressources informatiques supplémentaires. Les GPU restent essentiels pour faire fonctionner les grands modèles d’IA, mais les CPU des centres de données jouent également un rôle important pour gérer toutes les opérations qui entourent ces modèles.

C’est précisément ce qui a attiré l’attention des investisseurs. Si les agents d’IA deviennent massivement utilisés, chaque utilisateur pourrait générer beaucoup plus de travail informatique qu’avec une simple conversation avec un chatbot.

Il ne faut toutefois pas interpréter cela comme si un nouvel utilisateur de Muse nécessitait automatiquement un nouveau processeur physique. Les serveurs peuvent faire fonctionner de nombreuses machines virtuelles simultanément. L’idée est plutôt qu’une utilisation massive et régulière des agents pourrait, à terme, augmenter sensiblement la quantité totale de calcul nécessaire dans les centres de données.

Pourquoi Arm est-il particulièrement concerné ?

Arm bénéficie d’un lien direct avec cette histoire. Meta est son principal partenaire et co-développeur pour son processeur AGI destiné aux centres de données. Les deux entreprises travaillent sur plusieurs générations de processeurs conçus pour fonctionner aux côtés des accélérateurs d’IA de Meta.

Le succès de Muse donne donc aux investisseurs un scénario facile à comprendre : si les agents d’IA deviennent une tendance majeure, les besoins en CPU pourraient augmenter, et Arm pourrait bénéficier de cette évolution.

Mais une nuance importante mérite d’être conservée : rien ne permet de conclure que Muse fonctionne déjà sur le nouveau processeur AGI d’Arm. Le lien entre les deux relève donc pour l’instant davantage du potentiel futur que d’un revenu directement généré par Muse aujourd’hui.

Arm dispose par ailleurs d’une présence plus large dans les centres de données, notamment à travers les processeurs cloud d’Amazon, Google et Microsoft. Si la demande en CPU augmente avec le développement de l’IA agentique, l’entreprise pourrait donc bénéficier de cette tendance sur plusieurs plateformes.

Ce que les investisseurs doivent garder en tête

Les premiers chiffres de Muse sont impressionnants, mais ils ne suffisent pas encore à mesurer sa valeur économique à long terme.

Un nombre élevé de téléchargements ne garantit pas que les utilisateurs resteront actifs dans six mois. De même, une application peut être très populaire sans générer immédiatement des revenus importants. Il faudra notamment voir combien d’utilisateurs souscrivent aux offres payantes, à quelle fréquence ils utilisent Muse et combien cette utilisation coûte à Meta en infrastructure.

Le marché commence pourtant déjà à extrapoler. Reuters rapporte que certains analystes voient dans Muse le potentiel d’une nouvelle source de revenus pour Meta et envisagent des scénarios de monétisation importants si l’adoption continue de progresser.

Cette extrapolation explique aussi en partie l’ampleur des mouvements observés sur les actions de semi-conducteurs. Le marché ne parie pas seulement sur Muse : il essaie d’anticiper ce que pourrait devenir l’ensemble du marché de l’IA si les agents deviennent la prochaine grande interface informatique.

Il reste aussi des obstacles

Le développement des agents d’IA ne sera pas sans difficultés.

Amazon a par exemple bloqué Muse sur sa plateforme pour empêcher l’agent d’effectuer des achats au nom des utilisateurs. Ce conflit soulève une question importante : les sites Internet accepteront-ils que des agents d’IA naviguent et effectuent des actions pour leurs utilisateurs, ou chercheront-ils à limiter cet accès ?

La sécurité constitue également un enjeu. Meta a récemment corrigé une vulnérabilité de Muse qui pouvait permettre, dans certaines conditions, à un attaquant disposant déjà d’un accès à l’ordinateur d’un utilisateur de détourner certaines fonctions de l’agent.

Ces problèmes ne remettent pas nécessairement en cause le potentiel des agents d’IA, mais ils montrent que leur adoption à grande échelle dépendra autant de la confiance, de la sécurité et de l’accès aux différents services que de la qualité du modèle d’IA lui-même.

Le marché anticipe déjà la prochaine étape de l’IA

La réaction à Muse illustre surtout la manière dont les marchés financiers cherchent déjà à anticiper la prochaine phase du développement de l’IA.

Jusqu’ici, l’essentiel des investissements s’est concentré sur les GPU, les grands modèles et les centres de données. L’essor des agents pourrait élargir cette dynamique à d’autres composants de l’infrastructure, notamment les CPU, les réseaux, le stockage et les services cloud.

Mais il existe une différence importante entre une tendance technologique prometteuse et un investissement rentable au prix actuel d’une action. La hausse de 17 % d’Arm, de 12 % d’Intel et de près de 10 % d’AMD en une seule séance montre à quel point les investisseurs peuvent rapidement intégrer de nouvelles perspectives dans les cours.

Pour l’instant, Muse constitue donc surtout un signal intéressant sur l’adoption potentielle de l’IA agentique. Il faudra encore plusieurs mois de données pour déterminer si cette adoption se transforme en usage régulier, en revenus significatifs pour Meta et, plus largement, en une hausse durable de la demande en infrastructure informatique.

Pour les investisseurs particuliers, c’est probablement la distinction essentielle à retenir : le potentiel de l’IA agentique semble suffisamment important pour attirer l’attention du marché, mais les premières semaines d’un produit ne permettent pas encore de mesurer précisément les bénéfices qui en découleront pour les entreprises concernées.