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Analyse technique du CAC 40
Actions
Nicolas Du Repaire
Sales Trader
Résumé
La Bourse de Paris a réagi positivement lundi à l’ouverture malgré les incertitudes politiques issues des élections législatives, où le Rassemblement National (RN) est arrivé en tête sans garantie de majorité absolue. Les investisseurs préfèrent un blocage politique à l'adoption de mesures économiques potentiellement négatives.
Le CAC 40 se retrouve sans direction claire depuis le 1er tour après avoir ouvert proche des 3% lundi et reperdu une partie de ses gains ensuite, malgré la perspective d'une Assemblée nationale sans majorité absolue. Cette situation réduit les risques de réformes extrêmes difficiles à financer qui pourraient aggraver le déficit public et nuire à l'économie. Depuis le marché reste sous pression et la semaine risque d’être marquée par des mouvements erratiques au gré des sondages et des stratégies.
Le spread entre la France et l'Allemagne s'est également resserré, indiquant une confiance en partie regagnée sur les obligations de l'État français. La volatilité attendue par les investisseurs depuis la dissolution retrouve également un niveau plus confortable comme l’illustre le graphique ci-dessous :
Suite aux résultats du premier tour, l'écart entre la volatilité implicite et la volatilité historique s'est réduit, signalant une diminution de la prime de risque exigée par le marché. Cela indique une confiance accrue des investisseurs dans la stabilité future du marché. Les traders de volatilité et les investisseurs cherchant à couvrir des positions pourraient trouver des opportunités en cas de scénario extrême. Cependant, il faut rester vigilant quant à la liquidité des options en cas de scénarios imprévus.
En parallèle, des données macroéconomiques importantes seront publiées cette semaine aux États-Unis et en Europe, notamment les indices PMI et les chiffres du chômage. Aux États-Unis, la semaine sera marquée par un jour férié ce qui pourrait influencer la liquidité et la volatilité des marchés.
Le point de vue de l’équipe SaxoStrats est de surpondérer l'Europe, car les actions européennes seront revalorisées à la hausse par rapport à d'autres marchés suite à la baisse des taux de la BCE en juin et à un rebond de la croissance au troisième trimestre. Le marché français, malgré ses récentes difficultés, pourrait ainsi bénéficier de cet attrait renouvelé pour les actions européennes
Analyse Technique du CAC 40
Voici une analyse détaillée de la situation actuelle :
Tendances et Niveaux de Support/Résistance
Niveaux de Support
7 480 points : Un niveau de support clé. Ce niveau a été testé récemment et a agi comme un plancher solide.
Niveaux de Résistance
7 720 points : Un niveau de résistance majeur marqué par une ligne bleue horizontale. Le franchissement de ce niveau serait un signal positif pour une reprise haussière.
Moyennes Mobiles et Clôture
Les cours évoluent actuellement sous les moyennes mobiles à court et moyen terme indiquant une pression à la baisse à court terme.
MM 200 (7 630) : La moyenne mobile à 200 jours a été franchie à la baisse, avec une clôture en dessous de cette moyenne mardi, signalant une faiblesse supplémentaire qui devra être confirmée en clôture hebdomadaire.
Indicateurs de Momentum
RSI (Relative Strength Index)
Le RSI à 45,40, sans divergence, montre que le marché est actuellement dans une phase neutre sans signal clair.
Volume des Transactions
Le volume des transactions est représenté en bas, montrant une augmentation des volumes récemment, ce qui pourrait indiquer un intérêt accru des investisseurs à ces niveaux de prix.
Conclusion et Perspectives
Tendance Générale : La tendance est neutre / baissière.
Zone de Support Critique : Le niveau de support à 7 480 est crucial et pourrait être testé à plusieurs reprises. Une cassure en dessous de ce niveau serait un signal d'alerte important.
Niveau de Résistance Clé : Il est nécessaire de regagner durablement les 7 720 points pour envisager une reprise de tendance positive.
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