Comment investir dans les actions du secteur du cannabis ?

Quel est l'état de l'industrie du cannabis ?

À l'échelle mondiale

Depuis que l'Uruguay a légalisé l'usage récréatif du cannabis en 2013, l'industrie a connu une expansion rapide. Le Canada a entièrement légalisé cette drogue en 2018, devenant ainsi le deuxième pays au monde à le faire. Depuis, des pays comme la Géorgie, Malte, l'Afrique du Sud et le Mexique l'ont tous entièrement légalisée.

L'ouverture du marché allemand et la possibilité d'un accès facilité au financement à terme pourraient améliorer les conditions de l'industrie du cannabis. Cependant, malgré des baisses de prix significatives ces dernières années, de nombreuses actions du secteur restent chères, reflétant des perspectives d'avenir prometteuses. Il est donc conseillé aux investisseurs de procéder à une vérification approfondie avant d'investir dans des actions du secteur.

Aux États-Unis, au moment de la rédaction de cet article (2024), le cannabis est légal dans 38 des 50 États pour un usage médicinal et dans 24 États pour un usage récréatif.

Projection

Bien que la plupart des pays du monde n'aient pas encore légalisé le cannabis, les analystes estiment que le secteur recèle un potentiel de croissance considérable dans les années à venir. Selon une projection de Grandview Research, le chiffre d'affaires du secteur pourrait progresser à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 18,1% et atteindre 73,6 milliards de dollars américains d'ici fin 2027. D'autres projections sont encore plus optimistes. Par exemple, Fortune Business Insights anticipe un CAGR (Compound Annual Growth Rate) proche de 33%, ce qui porterait le marché mondial du cannabis à 97,35 milliards de dollars américains d'ici fin 2026.

Même si les analystes se fient aux attentes les plus basses, il n'est pas surprenant que l'industrie du cannabis suscite l'intérêt et les investissements. Cependant, comme pour tout secteur, le risque de ne pas connaître la croissance attendue est toujours présent. Il est donc important d'en apprendre le plus possible sur ce secteur si vous envisagez d'y investir. Dans la section suivante, nous présenterons les différents sous-secteurs dans lesquels vous pouvez envisager d'investir.

Quels sous-secteurs composent l'industrie du cannabis ?

Avant d'investir dans l'industrie du cannabis, il est essentiel de connaître les différents sous-secteurs afin d'identifier les secteurs susceptibles de connaître la plus forte croissance ou de trouver les actions les plus rentables. Trois principaux sous-secteurs contribuent à l'industrie du cannabis dans son ensemble, chacun offrant des perspectives d'investissement légèrement différentes. Les voici :

• Producteurs et détaillants
• Sociétés de biotechnologie
• Entreprises de services annexes dans le secteur du cannabis

Producteurs et détaillants

Sans producteurs et détaillants, l'industrie du cannabis n'existerait pas. Les investisseurs peuvent choisir d'investir dans des actions d'entreprises établies ou de se tourner vers des start-ups qui se lancent dans la culture du cannabis là où il est légal. GrowGeneration, un détaillant et l'un des plus grands fournisseurs de produits hydroponiques, est un exemple de ce sous-secteur. Il vend de la terre, de l'éclairage et des équipements pour les cultivateurs professionnels et amateurs.

Sociétés de biotechnologie

Alors que de plus en plus de pays à travers le monde s'orientent vers la légalisation du cannabis à usage thérapeutique, il pourrait être intéressant de s'intéresser aux entreprises de biotechnologie qui développent des médicaments pharmaceutiques. À leurs débuts, les grandes entreprises pharmaceutiques se montraient prudentes quant à leur approche du cannabis, considéré initialement comme un secteur risqué.

Cependant, la situation a changé en 2019 lorsque le plus grand fabricant mondial de médicaments génériques, Teva, a signé un accord avec la société de cannabis médical Canndoc pour distribuer ses produits.

En choisissant de se lancer dans le cannabis, l'entreprise israélienne a ouvert la voie à d'autres entreprises. Des opportunités d'investissement pourraient se présenter dans le pays grâce à des accords conclus entre de grandes sociétés pharmaceutiques et de petits développeurs de médicaments à base de cannabis.

Entreprises de services annexes dans le secteur du cannabis

Le troisième sous-secteur se concentre sur les entreprises auxiliaires qui fournissent des produits ou des services liés à l'industrie du cannabis. Il peut s'agir de sites de commerce électronique, de distribution, de technologies de culture et de divers autres services.

Quels sont les usages du cannabis qui peuvent alimenter les marchés ?

Le cannabis a deux principaux usages : récréatif et médicinal. En comprenant les usages de cette drogue, vous pourrez identifier les secteurs qui, selon vous, connaîtront une croissance financière saine dans les années à venir.

Médical

Des recherches ont montré que l'usage le plus courant du cannabis à des fins médicales aux États-Unis est le soulagement de la douleur. Il est principalement utilisé pour les douleurs chroniques liées à l'âge et est considéré comme moins addictif que les opiacés.

Récréatif

La consommation récréative de cannabis concerne les personnes qui choisissent de consommer cette drogue pour leur plaisir personnel plutôt que pour des raisons médicales. Cette consommation peut se faire en société ou en solitaire, et peut être comparée à celle d'autres drogues légales comme l'alcool. On observe déjà une multiplication des cafés à cannabis dans les régions où la drogue a été légalisée, et il est probable que de nouvelles innovations exploreront d'autres débouchés commerciaux pour cette consommation récréative.

Que devez-vous savoir avant d'investir ?

Bien que l'industrie du cannabis offre de nombreuses opportunités d'investissement, elle comporte également des risques. Le secteur est confronté à de nombreux défis, qu'il devra surmonter pour prospérer et assurer sa pérennité.

Les défis de l'industrie du cannabis

Paysage en évolution

L'évolution rapide du paysage juridique constitue un défi permanent pour l'industrie du cannabis. Malgré la légalisation dans divers pays, les lois ne sont pas uniformes. Cela signifie que les entreprises de cannabis qui souhaitent opérer à grande échelle doivent adapter leur modèle économique et marketing aux réglementations en vigueur dans chaque pays où elles opèrent.

Arrivée de grandes marques

Les petites start-ups du secteur risquent d'être absorbées ou supplantées par des marques plus importantes et bien établies issues d'autres secteurs de la dépendance, comme l'alcool et le tabac. Ces secteurs s'intéressent de plus en plus au cannabis, et des entreprises comme Anheuser-Busch InBev, Pabst Brewing Company et Constellation Brands ont toutes commencé à investir dans les produits à base de cannabis.

Risques pour les investisseurs

Comme le savent la plupart des investisseurs expérimentés, les actions à fort potentiel comportent également un risque élevé. Il est donc important de mener des recherches approfondies et d'utiliser autant de sources que possible pour prendre des décisions éclairées. Nous avons répertorié ci-dessous quelques-uns des principaux risques susceptibles de poser des problèmes majeurs aux investisseurs.

Aucune garantie de succès

De nombreuses entreprises tablent sur leur succès uniquement sur le potentiel qu'elles estiment du secteur, même si les jeunes pousses échouent souvent. Par exemple, certaines des premières entreprises de cannabis médical n'ont pas été en mesure de fournir aux investisseurs les informations sur les licences nécessaires et les obstacles à l'entrée dans le secteur, ce qui leur a coûté leur capital.

La législation pourrait changer

La législation gouvernementale est encore en cours de rationalisation dans de nombreux endroits qui ont légalisé le cannabis, et il est possible que certains gouvernements reviennent sur ces nouvelles lois.

Par exemple, si de nouvelles recherches suggèrent que le cannabis n’est pas aussi bénéfique à des fins médicales que les scientifiques le pensaient autrefois, les gouvernements pourraient cesser de l’utiliser à des fins médicinales.

De même, si la légalisation du cannabis devait avoir d'autres effets négatifs au cours des prochaines années, les gouvernements pourraient à nouveau adapter leurs lois. Les investisseurs doivent également être conscients de l'évolution potentielle des prix et de la fiscalité, de la possibilité d'une inflation des cours des actions en cas de fort intérêt, et du risque de dilution lié à l'expansion des entreprises pour répondre à la demande.

Comment investir dans des actions du secteur du cannabis ?

Si vous souhaitez investir dans des actions liées au cannabis, la plupart des courtiers proposent cette option. Voici quelques instruments d'investissement à considérer :

Actions du secteur du cannabis

Il est possible d'acheter directement des actions de sociétés actives dans le secteur du cannabis. Ces sociétés peuvent opérer spécifiquement dans les sous-secteurs mentionnés précédemment dans ce guide. Investir dans des actions individuelles vous permet de vous concentrer sur l'évolution du cours de certaines entreprises.

ETFs sur le secteur du cannabis

Les ETFs (fonds négociés en bourse) sont des fonds d'investissement négociés en bourse, à l'instar des actions. Un ETF cannabis détient des actifs dans diverses entreprises du secteur, offrant ainsi une exposition diversifiée au secteur. Cela permet de réduire les risques par rapport à un investissement dans des actions individuelles du secteur.

Si investir dans le cannabis vous intéresse, assurez-vous de bien vous renseigner avant de vous lancer afin de prendre les décisions les plus éclairées. Le secteur du cannabis est incontestablement un secteur à surveiller, mais il comporte des risques élevés en raison de l'incertitude quant à son avenir.