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Rapport hebdomadaire du marché : rétrospective de la semaine du 16 juin et perspectives pour la semaine du 23 juin.
Macro 3 minutes de lecture
Koen Hoorelbeke
Stratège en investissement et options
Relevé: Cet article propose un rapport hebdomadaire sur les marchés ainsi qu’un aperçu des perspectives. Il traite des principales tendances du marché, des résultats d’entreprises, des événements macroéconomiques et des performances des actifs. Il met en évidence les principaux moteurs de la semaine écoulée et les principaux risques pour la semaine à venir.
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En bref
- L’indice VIX, qui mesure la volatilité attendue du marché boursier américain, a dépassé 22.
- La Réserve fédérale américaine (Fed) a laissé les taux d’intérêt inchangés.
- Les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont intensifiées après des frappes américaines sur des installations nucléaires.
- Les actions et les matières premières ont fortement fluctué en raison de l’incertitude géopolitique.
- Les investisseurs ont recherché la sécurité dans le dollar, l’or et les secteurs défensifs.
Retour sur la semaine dernière
Géopolitique et banques centrales
Les marchés ont été secoués. La Fed a maintenu ses taux, mais a envoyé des signaux contradictoires sur ses prochaines décisions. Parallèlement, les frappes aériennes américaines sur des cibles nucléaires iraniennes ont provoqué de l’inquiétude. Les investisseurs ont préféré la sécurité, entraînant une baisse des actifs risqués comme les actions.
Actions
L’indice S&P 500 a perdu 0,8 % mardi. Les secteurs technologique et énergétique ont évolué en sens opposé. AMD a gagné 9 % après un rapport d’analyste positif, tandis que des entreprises pétrolières comme Exxon et Chevron ont profité de la hausse des prix du pétrole. En Europe, l’indice DAX a chuté de 1,1 %, mais s’est redressé en fin de semaine. Le FTSE 100 britannique a terminé la semaine en baisse de 0,9 %. En Asie, la tendance est restée mitigée. L’indice Nikkei japonais a reculé de 0,5 % vendredi.
Volatilité
L’indice VIX a dépassé 21,6 mardi, en raison des inquiétudes liées au conflit et à l’incertitude sur la politique monétaire de la Fed. Il a légèrement baissé en fin de semaine, mais est resté au-dessus de 20. L’expiration des options vendredi a accentué les mouvements.
Obligations
Les taux des obligations d’État américaines sont restés stables. Le taux à 10 ans a terminé à 4,39 %, celui à 2 ans à 3,92 %. La Fed prévoit encore deux baisses de taux cette année. Au Japon, les taux ont baissé malgré une inflation plus élevée. Les banques centrales de Suisse (BNS) et de Norvège (Norges Bank) ont abaissé leurs taux, tandis que la Banque d’Angleterre (BoE) n’a rien changé.
Matières premières
Le prix du pétrole a fortement augmenté après les frappes américaines contre l’Iran. Le Brent a atteint près de 80 dollars le baril, son plus haut niveau en cinq mois. L’or s’est rapproché des 3 400 dollars avant de céder une partie de ses gains. L’argent et le platine ont également reculé après des pics précédents. Le cuivre a fortement progressé en raison de faibles stocks et d’obstacles commerciaux.
Devises
Le dollar américain s’est renforcé grâce à la recherche de sécurité. L’euro-dollar est monté au-dessus de 1,15. Le yen s’est affaibli en raison de nouveaux plans d’émission d’obligations au Japon. Le franc suisse s’est redressé après la baisse des taux de la BNS. Les dollars australien et néo-zélandais ont chuté en raison des inquiétudes sur l’économie mondiale.
Perspectives pour la semaine du 23 au 27 juin
- États-Unis - Iran : Les marchés suivront de près le conflit. Ce sera un point d’attention tout au long de la semaine.
- Politique de la Fed : Jerome Powell s’exprimera jeudi devant le Congrès américain. Les chiffres de l’inflation de mai (indice PCE) seront également publiés cette semaine.
- Résultats d’entreprises :
- FedEx publiera ses résultats mardi.
- Micron annoncera ses résultats trimestriels mercredi.
- Nike suivra jeudi après la clôture des marchés.
- Lundi : premiers chiffres de l’activité dans l’industrie et les services (PMI) en France, Allemagne, Royaume-Uni et États-Unis.
- Mardi : chiffres de l’inflation au Canada, données sur le marché immobilier aux États-Unis (S&P/Case-Shiller, HPI)
- Mercredi : chiffres de l’inflation en Australie, données hypothécaires aux États-Unis (Mortgage Bankers Association)
- Jeudi : données sur le PIB américain et nouvelles demandes d’allocations chômage.
- Vendredi : chiffres de l’inflation aux États-Unis (PCE) et PIB du Canada.
- Dimanche 22/6 : Présentation attendue du robotaxi.
Données économiques :
Tesla :
En conclusion
Les marchés ont été marqués la semaine dernière par les tensions géopolitiques, la prudence des banques centrales et une volatilité accrue. Bien que l’espoir diplomatique ait temporairement amélioré le sentiment, le risque reste élevé dans presque toutes les classes d’actifs. Restez attentif aux développements au Moyen-Orient et aux signaux de la Fed.
N’oubliez pas que tout investissement comporte des risques. Votre capital peut être réduit. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement.
Voilà, vous êtes à jour.