Hedging: Dit sikkerhedsnet, når du handler

Klokken er 16.30, og der er en halv time, til fondsbørsen lukker. Et selskab i din portefølje skal til at offentliggøre kvartalsregnskab, lige efter dagens handel er slut. Selvom du er sikker på, at du vil beholde aktien i din langsigtede portefølje, er du bekymret for, at regnskabet bringer dårlige nyheder med kursfald til følge. 

Hvad gør du? 

- Afdække eller afvente? 

Uanset om det er et regnskab, en renteudmelding fra en centralbank eller en tweetstorm med yderligere handelskrig til følge, er aktiehandlere nødt til at gardere sig mod risici. I scenariet herover vil nogle investorer – måske overilet – sælge ud af aktiepositionen inden offentliggørelsen af regnskabet. Andre vil vælge at beholde deres position og håbe på det bedste. Enhver erfaren investor ved bare, at håb ikke er en gangbar handelsstrategi. 

De rutinerede aktiehandlere vælger derfor at hedge – eller afdække – deres positioner. Og det er ikke så komplekst, som det kan lyde. 

- Hvad er hedging? 

Vi starter lige med at slå fast, hvad hedging ikke er. Det er ikke det samme som hedgefonde, og det er bestemt ikke forbeholdt professionelle kapitalforvaltere. Ikke desto mindre er hedging en avanceret del af en strategi, og det kræver de rette værktøjer at kunne tage short-positioner, eksempelvis med put-optioner eller CFD’er. 

Med hedging kan du afdække risikoen ved en position ved at lave en modsatrettet position. Et helt simpelt eksempel er, hvis du ejer en position i Aktie A og så tager en short-position med eksempelvis en CFD.  

Her sælger du en CFD-position i Aktie A, så du teknisk set både har en lang og en kort position i Aktie A. Afhængigt af hvor stor en short-position, du tager, vil et kurstab på aktien således blive tilsvarende afbødet af kursgevinst på short-positionen. Man afdækker således sin kortsigtede kursrisiko.  

Hedging kan bedst sammenlignes med en forsikringspolice; det kan beskytte dig fra uventede udsving, når bølgerne går højt i markedet, eksempelvis ved offentliggørelse af økonomiske nøgletal, geopolitiske begivenheder – eller offentliggørelser af regnskaber. 

- Få medgang i modgang

Uret tikker stadig, og markedet nærmer sig lukketid. Men i stedet for at sælge eller håbe på gode nyheder, har du besluttet dig for at afdække din position. CFD’er handles med margin, så det kræver langt mindre kapital at afdække en position, end hvad selve positionen har kostet. 

Hvis din portefølje indeholder en overvægt af aktier fra det same indeks, f.eks. C25 indekset i Danmark eller DAX i Tyskland, og den generelle markedsstemning ser ud til vende, kan du også afdække udsving i et helt indeks med en indeks-CFD. På den måde har du én position som en delvis forsikring for alle aktier i det samme indeks. 

Som aktiehandler kan man aldrig slippe helt for risiko – men med en gennemtænkt hedgingstrategi og de rette værktøjer har du et sikkerhedsnet spændt ud, når markederne begynder at falde. 

CFD'er er komplekse instrumenter og er forbundet med en høj risiko for at miste penge hurtigt på grund af gearing. 75 % af alle detailinvestorer mister penge, når de handler CFD'er via denne udbyder. Du bør overveje, om du har forstået, hvordan CFD'er, valutaprodukter og vores øvrige produkter fungerer, og om du har råd til at løbe risikoen for at miste dine penge.