Rychlý přehled trhu - 13. února 2025

Rychlý přehled trhu - 13. února 2025

Klíčové body

• Akcie: Výprodej způsobený CPI; DAX, STOXX 50 dosáhly maxim; Heineken +14 % po výsledcích; Alibaba +8,5 % na základě zpráv o AI.
• Volatilita: VIX stabilně na úrovni 15,89; krátkodobé ukazatele klesly; v centru pozornosti PPI, žádosti o podporu v nezaměstnanosti.
• Digitální aktiva: Bitcoin -1,83 %; Goldman Sachs zvyšuje podíl v krypto ETF; XRP se propadá o 9,9 %.
• Měny: USD po včerejším nárůstu v důsledku horkých údajů o jádrové inflaci ustupuje. EURUSD ohrožuje rezistence na silném euru.
• Komodity: Zlato se rychle zotavuje z výprodeje. Stříbro opět ohrožuje klíčovou rezistenci.
• Dluhopisy: Americké výnosy vyskočily na základě horkých údajů o lednové inflaci v USA.
• Makro události: Průmyslová výroba eurozóny za prosinec, Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, Index cen výrobců v USA za leden

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Makrodata a titulky

Americký prezident Trump prohlásil, že ruský vůdce Putin je připraven jednat o ukončení války na Ukrajině a rozhovory mají začít "okamžitě". Spojené státy budou pravděpodobně požadovat, aby evropští spojenci po uzavření mírové dohody poskytli ochranu proti Rusku na jeho východních okrajích, přičemž k vybudování věrohodných vojenských sil budou zapotřebí obrovské výdaje EU na obranu.

Odhad HDP Spojeného království za 4. čtvrtletí dnes ráno dosáhl +0,1 % mezičtvrtletně a +1,4 % meziročně, což je lepší výsledek, než se očekávalo (-0,1 %/+1,1 %).

Lednový index spotřebitelských cen v USA bez potravin a energií vzrostl o 0,446 %, což je nad prognózou 0,3 %, přičemž meziroční míra růstu dosáhla 3,3 % oproti očekávaným 3,1 %. Celkový index spotřebitelských cen v USA vzrostl v lednu o 0,467 %, čímž překonal konsenzus 0,3 % a zrychlil z prosincových 0,393 %. Meziroční sazba se zvýšila na 3,0 %, čímž překonala očekávanou hodnotu 2,9 %. Náklady na přístřeší vzrostly o 0,4 %, což výrazně přispělo k celkovému nárůstu. Ceny energií vzrostly o 1,1 %, přičemž ceny benzinu se zvýšily o 1,8 %, zatímco ceny potravin se zvýšily o 0,4 %, a to v důsledku výrazného nárůstu cen vajec.

Nejdůležitější události makro kalendáře (časy v GMT)

• 0900 - Volič amerického Fedu Goolsbee vystoupí v podcastu Odd Lots
• 1000 - Průmyslová výroba eurozóny za prosinec
• 1330 - Index cen výrobců v USA za leden
• 1330 - Týdenní počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA
• 1530 - Týdenní změna skladování zemního plynu v USA
• 1700 - Projev guvernéra Norges Bank v Norsku
• 1800 - Ministerstvo financí USA bude dražit 30leté dluhopisy T-Bonds

Finanční výsledky společností

• Dnes: Nestlé, Siemens, Applied Materials, Unilever, Sony Group, Palo Alto Networks, Deere & Company, Moody's, AirBnB, Coinbase, Twilio, DraftKings, Adyen, Datadog.
• Pátek: Hermes, Safran, Enbridge, Moderna, Fortis, Rakuten

Všechny události týkající se makra, zisků společností a dividend najdete v kalendáři Saxo.

Akcie

• USA: Americké akcie ve středu klesly, protože po horším než očekávaném lednovém tisku indexu spotřebitelských cen vzrostly obavy z inflace. S&P 500 -0,27 %, Dow -0,5 % (-225 bodů), zatímco Nasdaq 100 +0,1 %. Index spotřebitelských cen vzrostl meziměsíčně o 0,5 %, čímž se meziroční míra inflace zvýšila na 3 %, což podpořilo spekulace, že FED může držet sazby na vyšší úrovni déle. Desetiletý výnos vyskočil o 8,8 bazických bodů na 4,63 %. Energetika (-2,7 %) vedla k poklesu, zatímco sektory spotřebního zboží (+0,34 %) a komunikací (+0,17 %) dosáhly lepších výsledků. Společnost Meta (+18 dní růstu) zůstává silná v oblasti umělé inteligence, zatímco Alibaba (+8,5 %) vzrostla díky spolupráci s Applem v oblasti umělé inteligence.
• Evropa: Evropské akcie prodloužily svou rally, přičemž DAX (+0,5 %) a STOXX 50 (+0,3 %) dosáhly nových maxim. Heineken vzrostl o 14,42 % díky dobrým výsledkům za 4. čtvrtletí, což zlepšilo náladu ve spotřebitelské oblasti. Luxusní akcie se odrazily, přičemž společnost Kering připsala +7 %, zatímco Santander a BBVA získaly více než 2 %. Index švýcarského trhu (+0,16 %) se udržel i přes obavy z inflace v USA. Siemens Energy (+5 %) zaznamenal silný růst tržeb, ale nižší zisky, zatímco LVMH a Hermès se zotavily z počátečních obav ze zvýšení sazeb.
• Asie: Asijské trhy prudce vzrostly díky nadšení pro umělou inteligenci a zmírnění geopolitických obav. Hang Seng Index +2,7 %, v čele s Alibaba (+8,5 %), BYD (+10,1 %), a KE Holdings (+10,2 %). Jihokorejský index KOSPI +0,7 % dosáhl tříměsíčního maxima, přičemž Hyundai Motor (+4 %) a Kia (+2,2 %) získaly díky potenciálnímu osvobození od amerických cel. Technické a polovodičové akcie, přičemž Samsung Electronics (+0,5 %) a SK Hynix (+2,8 %) rostly.

Volatilita

Trhy vykazovaly tlumenou volatilitu navzdory nervozitě z inflace. VIX uzavřel na úrovni 15.89 (-0.81 %), což odráží omezené napětí na trhu. Futures na VIX (březen) na 17.37 (-0.63%) naznačují malé obavy z krátkodobého nárůstu volatility. Krátkodobé ukazatele VIX poklesly, což svědčí o nižším vnímání rizika. Obchodníci sledují nadcházející údaje o americkém indexu cen výrobců a žádostech o podporu v nezaměstnanosti, stejně jako klíčové zisky od Applied Materials, Deere a Palo Alto Networks.

Digitální aktiva

Bitcoin klesl o 1,83 % na $96,066 poté, co údaje o inflaci CPI snížily naděje na brzké snížení sazeb Fedu. Ethereum (-1,5 %) a XRP (-9,9 %) také ustoupily. Goldman Sachs ve 4. čtvrtletí výrazně zvýšil držbu ETF BTC a ETH, což posiluje institucionální důvěru. Mezitím Coinbase (+3 %), MicroStrategy (+2,3 %) a těžaři kryptoměn (MARA, RIOT) získali, čímž sledovali odolnost širšího trhu. Trumpovy komentáře k rusko-ukrajinské mírové dohodě krátce pozvedly riziková aktiva, ale nedokázaly udržet hybnou sílu kryptoměn.

Dluhopisy

• Americká výnosová křivka se v souvislosti s horkými údaji o jádrové inflaci v USA za leden vertikálně zvedla po celé délce křivky. Trh snížil šance na další snížení sazeb na nadcházejících zasedáních a desetiletý americký výnos vzrostl až na 4,65 %, než dnes ráno ustoupil na obchod blíže k 4,60 %.
• Evropské výnosy vzrostly v součinnosti se svými americkými protějšky a v nadcházejících seancích je bude třeba sledovat, protože americký prezident Trump naznačil, že ruský prezident Putin je připraven jednat o ukončení války na Ukrajině. Postoj USA bude pravděpodobně zahrnovat požadavky, aby Evropa obnovila svou armádu na ochranu Ukrajiny, a také ponechání nákladů na rekonstrukci na Evropě.

Komodity

• Zlato a stříbro prudce ustoupily v souvislosti s horkými údaji o inflaci v USA, přičemž zlato zaznamenalo minimum na úrovni 2 864, než se rychle vrátilo zpět na obchod nad 2 900 a přes noc dosáhlo maxima nad 2 920, než se stáhlo zpět. Stříbro se obchodovalo podobným způsobem, propadlo se až pod 31,60 a poté prudce vzrostlo zpět na 32,40, čímž ohrozilo klíčovou lokální rezistenci těsně nad 32,50, která brání dosažení vrcholu cyklu na úrovni 34,90 z října loňského roku.
• Ceny ropy včera celý den klesaly, částečně i kvůli Trumpovu oznámení, že bude jednat s Putinem o ukončení války na Ukrajině. Dubnová WTI se obchoduje poblíž místních minim na úrovni 70,70 a dubnová Brent poblíž místních minim na úrovni 74,60.

Měny

• Kříže JPY dále rostly v důsledku růstu globálních výnosů v návaznosti na horké údaje o jádrové inflaci v USA, ale JPY našel v asijské seanci minimum a mírně se vrátil zpět, protože americké výnosy .
• Euro široce posílilo, s EURUSD výrazně zpět nad 1,0400 a posunulo se na dvoutýdenní maxima poblíž 1,0440, zatímco EURCHF se vyhouplo na několikaměsíční maxima z ledna nad 0,9515, možná v očekávání rozsáhlého evropského fiskálního programu na investice do modernizace armády v celé Evropě a obnovy Ukrajiny.
• Americký dolar po zveřejnění údajů o inflaci v USA rostl, aby následně opět ustoupil, přičemž USDJPY smazal zhruba polovinu reakce na tyto údaje, zatímco EURUSD se zotavil z výprodeje na obchod na nová lokální maxima, jak bylo uvedeno výše. AUDUSD ohrožuje místní rezistenci 0,6300+.

Globální pohled na trhy najdete na kartě Inspirace.