Výsledky technologických titánů: Microsoft, Tesla a Meta - Mix zpráv o růstu umělé inteligence, zpomalující se poptávce a přísném dohledu investorů

Klíčové body:

• Umělá inteligence žene technologie kupředu, ale roste riziko její implementace: Microsoft, Tesla a Meta masivně investují do umělé inteligence, ale investoři nyní požadují reálné výsledky. Microsoft se potýká s problémy s rozšiřováním cloudu, Tesla musí dokázat, že samořízení funguje, a Meta musí proměnit humbuk kolem umělé inteligence v zisk.
• Optimismus na trhu přetrvává, ale zvyšuje se drobnohled: Navzdory smíšeným výsledkům zaznamenaly společnosti Tesla a Meta růst, protože investoři se zaměřili na dlouhodobý potenciál umělé inteligence, zatímco Microsoft klesl kvůli krátkodobým omezením v oblasti cloudu. Investoři stále nakupují umělou inteligenci, ale trpělivost jim dochází.
• Rok 2025 bude zkouškou splnění slibů: Tyto společnosti si stanovily odvážné plány v oblasti umělé inteligence, ale nyní je musí realizovat. Microsoft musí rychle rozšířit cloudovou kapacitu, Tesla musí dodat technologii pro samořízené vozy a Meta musí vyvážit výdaje na umělou inteligenci s monetizací.

Nejnovější finanční výsledky od Microsoftu, Tesly a Mety ukazují na technologický sektor, který je v pohybu a snaží se vybalancovat růst poháněný umělou inteligencí, konkurenční tlaky a měnící se nálady investorů. Ačkoli umělá inteligence zůstává jednotícím tématem všech tří společností, každá z nich čelí odlišným výzvám: Společnost Microsoft se potýká s rozšiřováním svého cloudového podnikání, společnost Tesla se potýká se zpomalující poptávkou po vozidlech a společnost Meta vkládá miliardy do AI navzdory obavám z regulace a nákladů.

Investoři by měli vědět následující.

Microsoft: Silný růst AI, ale problémy s cloudem přetrvávají

Klíčové výsledky:

• Tržby: 69,6 miliardy USD (meziročně +12 %), což překonalo očekávání.
• Zisk na akcii: 3,23 USD, což překonalo očekávání.
• Čistý zisk: 24,1 miliardy USD (meziročně +10 %), což překonalo očekávání.
• Růst Azure: 31 %, což je mírně pod očekáváním, protože poptávka po cloudu čelila kapacitním omezením.
• Podnikání v oblasti umělé inteligence: Cloudové služby související s umělou inteligencí vzrostly meziročně o 157 %, nyní přináší 13 miliard USD ročně.

Výzvy a výhled:
Rozmach umělé inteligence společnosti Microsoft je nepopiratelný, ale jejím největším problémem je provedení. Poptávka po jejích službách Azure využívajících umělou inteligenci roste rychleji, než může společnost budovat datová centra, což způsobuje nerovnováhu. Generální ředitel Satya Nadella ujistil investory, že Microsoft agresivně pracuje na rozšiřování cloudových kapacit, přičemž v tomto fiskálním roce vyčlenil 80 miliard USD na infrastrukturu umělé inteligence. Konkurence však sílí - čínský startup DeepSeek uvolnil model AI s otevřeným zdrojovým kódem za zlomek ceny západních alternativ, což nutí Microsoft přiznat potenciální cenový tlak.

Navzdory svému dlouhodobému růstovému příběhu se akcie Microsoftu po finančních zprávách propadly o téměř 5 %, protože investoři zpochybnili, zda se společnost dokáže dostatečně rychle rozšířit, aby odůvodnila své masivní investice do umělé inteligence.

Závěr pro investory: Microsoft zůstává lídrem v oblasti umělé inteligence, ale krátkodobé problémy s kapacitou cloudu by mohly ovlivnit růst. Investoři by měli sledovat zrychlující se příjmy z umělé inteligence a zlepšení v budování cloudové infrastruktury.

Tesla: Nižší zisk, ale Muskovy odvážné sliby udržují sentiment při životě

Klíčové výsledky:

• Tržby: 25,7 miliardy USD (meziročně +2 %), nesplnily očekávání.
• Zisky na akcii: 0,73 USD, nesplnil očekávání.
• Marže: klesla na 16,3 %, což bylo ovlivněno snížením cen a zvýšenými náklady.
• Dodávky vozidel: 495 570 ve 4. čtvrtletí, což představuje první roční pokles za více než deset let.

Výzvy a výhled:
Společnost Tesla pociťuje horko ze strany rostoucí konkurence v oblasti elektromobilů, zejména ze strany levnějších čínských konkurentů. Snížení cen pomohlo udržet objem prodeje, ale snížilo ziskovost. Přesto Elon Musk vykreslil ambiciózní budoucnost a slíbil "epické" období růstu poháněné umělou inteligencí, robotickými taxíky a humanoidními roboty. Společnost Tesla plánuje spustit autonomní přepravu v Austinu do poloviny roku 2025 a následně ji rozšířit do dalších měst. Kromě toho Musk potvrdil, že dlouho očekávaný cenově dostupný model elektromobilu Tesla se bude vyrábět počátkem roku 2025.

Navzdory nižšímu než očekávanému zisku se akcie Tesly v průběhu odpoledního obchodování vyšplhaly o 4 % výše, což ukazuje, že investoři jsou stále ochotni věřit Muskově dlouhodobé vizi.

Závěr pro investory: Základní ukazatele společnosti Tesla oslabují, ale velkolepé sliby Muska týkající se umělé inteligence a samořízených vozidel nadále vyvolávají nadšení. Investoři by měli sledovat, zda technologie autonomního řízení postupuje podle plánu a zda nový model elektromobilu Tesla dokáže zvýšit prodeje.

Meta: Jaká je cena za růst poháněný umělou inteligencí?

Klíčové výsledky:

• Tržby: 48,4 miliardy USD (meziročně +21 %), což překonalo očekávání.
• Zisk na akcii: 8,02 USD, což překonalo očekávání.
• Čistý zisk: 20,8 miliardy USD (meziročně +50 %), což odráží vysoký prodej reklamy.
• Ad Business: cílení reklamy na základě umělé inteligence pomohlo zvýšit ceny reklamy o 14 %.
• Prognóza příjmů za 1. čtvrtletí 2025: 39,5 miliardy až 41.8 miliardy USD, což neodpovídá odhadům analytiků.

Výzvy a výhled:
Generální ředitel Mark Zuckerberg je i nadále nakloněn umělé inteligenci, přičemž předpovídá, že Meta AI asistent dosáhne v roce 2025 více než 1 miliardy uživatelů. Největší obavy však Metě dělá její výdajová horečka - přičemž kapitálové výdaje pro rok 2025 jsou stanoveny na 60-65 miliard USD. Někteří analytici se obávají, že společnost Meta vynakládá na umělou inteligenci příliš mnoho peněz bez jasných důkazu o její monetizaci.

Zuckerberg ujistil investory, že cílení reklamy na základě umělé inteligence již přináší hodnotu, ale přiznal, že další snahy o monetizaci umělé inteligence - jako je předplatné nebo sponzorované odpovědi umělé inteligence - jsou stále daleko od generování příjmů.

Společnost Meta také čelí v Evropě rostoucí regulační kontrole svého modelu předplatného bez reklam, což by mohlo mít dopad na budoucí příjmy. Kromě toho divize Reality Labs, která je zodpovědná za ambice společnosti v oblasti metaversa, nadále pálí hotovost bez jasných známek ziskovosti.

Akcie Mety se zpočátku propadly kvůli slabým pokynům, ale později se zotavily o 4,5 %, protože investoři se zaměřili na Zuckerbergovu vizi umělé inteligence a pokračující silné příjmy z reklamy.

Závěr pro investory: Meta hodně sází na umělou inteligenci, ale obavy o ziskovost zůstávají. Investoři by měli v roce 2025 sledovat zlepšení v oblasti zdrojů příjmů založených na umělé inteligenci a kontroly nákladů.

Co by měli investoři dále sledovat

Microsoft, Tesla a Meta jsou vedoucími společnostmi v oblasti transformace umělé inteligence, ale nacházejí se v různých fázích této cesty - a jejich výzvy to odrážejí.

Pro Microsoft je největší otázkou, zda dokáže dostatečně rychle škálovat svou cloudovou kapacitu, aby uspokojil prudce rostoucí poptávku po umělé inteligenci. Společnost již vynakládá miliardy na rozšíření infrastruktury, ale další zpoždění v oblasti cloudových kapacit by mohlo nadále omezovat růst Azure a snižovat důvěru investorů.

Pro Teslu je klíčové, zda Musk dokáže naplnit své ambice v oblasti samořízení. Autonomní vozidla a služby spolujízdy by mohly změnit pravidla hry, ale zpoždění nebo odpor regulačních orgánů by mohly tuto vizi zhatit. Kromě toho se na trhu s elektromobily rozhořívá konkurence, a Tesla musí najít způsob, jak udržet prodeje a zároveň ziskovost.

Pro Metu je výzvou vyvážit vysoké investice do umělé inteligence se skutečnou tvorbou příjmů. Cílení reklamy na základě umělé inteligence již podpořilo podnikání společnosti Meta, ale další projekty umělé inteligence, jako jsou asistenti pohánění umělou inteligencí a obsah vytvářený umělou inteligencí, musí prokázat, že mohou přinést smysluplnou návratnost. Investoři by měli sledovat, zda Meta dokáže kontrolovat náklady a zároveň realizovat svou strategii v oblasti umělé inteligence.

Sečteno, podtrženo: Vyplatí se sázka na umělou inteligenci?

Nadšení kolem AI stále pohání technologické akcie, ale investoři nyní požadují důkazy o exekuci a realizaci ambiciózních plánů. Microsoft sází na AI v nebývalém rozsahu, ale jeho cloudová infrastruktura musí držet krok s poptávkou. Tesla se opírá o sliby do budoucna, přičemž klíčem k dlouhodobému úspěchu je technologie samočinného řízení s umělou inteligencí. Meta má nejsilnější krátkodobý úspěch v oblasti umělé inteligence, ale její úroveň výdajů zůstává velkým problémem.

Všechny tři společnosti nakonec zůstávají lídry v oblasti AI, ale nyní musí přinést hmatatelné výsledky, aby odůvodnily své ocenění. Investoři by měli zůstat optimističtí ohledně dlouhodobého potenciálu umělé inteligence, ale v krátkodobém horizontu zůstat obezřetní, pokud jde o rizika realizace a exekuce plánů těchto společností.