Nvidia GTC 2025: Večírek umělé inteligence by se mohl rozrůst o robotiku a kvantové technologie

Klíčové body:

• Čipy nové generace umělé inteligence v centru pozornosti - Nvidia představí Blackwell Ultra a poskytne nové podrobnosti o Rubinu, své platformě umělé inteligence nové generace, která se očekává v roce 2026.
• Velké sázky na podnikové řešení, robotiku a kvantové technologie – Investoři budou sledovat pokroky v oblasti podnikové AI, robotiky a kvantového computingu, stejně jako potenciální nové partnerství.
• Rostoucí náklady a narůstající konkurence uprostřed makroekonomických protivětrů – Zvýšené výdaje na AI čipy a konkurence ze strany rivalů jako AMD, Intel a DeepSeek by mohly ovlivnit tržní sentiment po události. Navíc globální ekonomické tlaky, včetně cel, exportních omezení a geopolitických napětí, mohou ovlivnit dodavatelský řetězec Nvidie a její celkovou tržní pozici.

Tento týden začíná konference GPU Technology Conference (GTC) společnosti Nvidia, na kterou se sjíždějí desítky tisíc účastníků, kteří chtějí slyšet generálního ředitele Jensena Huanga. Huangův hlavní projev je naplánován na úterý 18. března v 10 hodin dopoledne.

Tato akce se stala hlavní přehlídkou nejmodernějších pokroků v oblasti umělé inteligence, vysoce výkonných počítačů, autonomního řízení, robotiky a kvantových technologií. Investoři, vývojáři i technologičtí lídři budou sledovat významné objevy v oblasti umělé inteligence, čipy nové generace a strategická partnerství, která by mohla změnit konkurenční prostředí.

Na co se na GTC těšit?

Společnost Nvidia je nesporným lídrem v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci a její grafické procesory pohánějí vše od ChatGPT až po podnikové systémy umělé inteligence. Letošní GTC by však mohlo znamenat další posun: větší posun do oblasti fyzické umělé inteligence, jako je robotika a autonomní řízení, a prosazení kvantových výpočtů spolu s významným pokrokem v oblasti grafických procesorů.

Zde jsou některá klíčová témata, která je třeba sledovat:

• Blackwell: Další motor pro AI - Očekává se, že grafické procesory Blackwell, které nahradí Hopper (H100), by mohly přinést vyšší efektivitu, větší šířku paměťového pásma a lepší škálovatelnost pro pracovní zátěže s umělou inteligencí. Očekává se také, že společnost Nvidia představí Blackwell Ultra (řada B300), výkonnější iteraci, která má být uvedena na trh v druhé polovině roku 2025. Zprávy naznačují, že výkonnostní skok z H100 na Blackwell Ultra by mohl být ještě výraznější než předchozí přechod z H100 na H200.
• Rubin: Další skok v umělé inteligenci a výpočetní technice? - Nová generace GPU Nvidia s umělou inteligencí, architektura Rubin, se očekává až v roce 2026, ale generální ředitel Jensen Huang již naznačil, že půjde o "velký, velký, obrovský krok vpřed" ve výpočetním výkonu. Analytici očekávají výrazné zvýšení efektivity v oblasti inferencí umělé inteligence, čímž se Rubin stává významným vylepšením oproti řadě Grace-Blackwell. Kromě toho může Nvidia poskytnout plán pro Rubin Ultra, který by mohl obsahovat 12vrstvou architekturu HBM pro další zvýšení výkonu.
• Podniková AI a software - Další cloudová partnerství a softwarové nástroje by mohly posílit přeměnu společnosti Nvidia na silnou platformu AI, která se stane nepostradatelnou pro podniky.
• Pokroky v oblasti autonomního řízení a robotiky - Umělá inteligence se netýká jen datových center; očekávejte novinky v oblasti samořízení, robotiky a okrajových řešení umělé inteligence.
• Kvantový den (20. března) - Společnost Nvidia pořádá speciální zasedání s vedoucími pracovníky významných firem zabývajících se kvantovou výpočetní technikou, na kterém se bude diskutovat o cestě k praktickým kvantovým využitím. Investoři budou sledovat potenciální spolupráci a vlastní pokrok společnosti Nvidia v oblasti kvantové akcelerace.

Důsledky pro akcie: Potenciální pozitivní a negativní katalyzátory

GTC 2025 může být rozhodujícím momentem pro akcie Nvidie v závislosti na tom, jak celá akce dopadne.

• Silný výkon Blackwellu - Pokud nové GPU vykážou výrazný skok v akceleraci AI, mohlo by to potvrdit dominantní postavení společnosti Nvidia. Pro srovnání, Blackwell poskytl 30krát vyšší výkon než předchozí generace inferencí umělé inteligence.
• Obavy z nákladů a cen - Pokud budou náklady společností Blackwell a Rubin výrazně vyšší, než se očekávalo, vyvolá to obavy z rostoucích nákladů na čipy oproti nákladově efektivnímu pokroku v oblasti umělé inteligence v Číně, které poprvé vyvolalo uvedení společnosti Deepseek. Přístup společnosti Nvidia ke snižování spotřeby energie a zvyšování výkonu na dolar pro podnikové zákazníky v oblasti umělé inteligence je také klíčovým cílem, aby si tyto čipy mohlo dlouhodobě dovolit více začínajících firem a podniků s umělou inteligencí.
• Dostupnost čipů nové generace - Kdy budou k dispozici čipy Blackwell a Rubin, by mohlo být klíčovým katalyzátorem pro akcie. Dřívější než očekávaný harmonogram dodávek může zmírnit obavy investorů z dodávek.
• Rozšíření podnikové umělé inteligence a nová partnerství - Více příjmů ze softwaru, cloudu a služeb by mohlo zvýšit dlouhodobé marže společnosti Nvidia. Poptávku by mohly podpořit dohody s hyperscalers (AWS, Google, Microsoft) nebo AI laboratořemi.
• Průlom v kvantové výpočetní technice - Jakýkoli neočekávaný pokrok v této oblasti by mohl společnosti Nvidia otevřít nový trh s vysokým růstem.
• Konkurenční tlaky - AMD, Intel a čínský pokrok v oblasti umělé inteligence by mohly snížit podíl společnosti Nvidia na trhu rychleji, než se předpokládalo.
• Valuace akcie - Akcie Nvidie se nyní obchodují na 26násobku forwardových zisků, což ji činí mnohem rozumnější ve srovnání s jejím historickým oceněním a oceněním většiny ostatních megacaps. To znamená, že očekávání se stala přiměřenějšími a laťka pro růstové překvapení je nižší.
• Makroekonomická a regulační rizika - omezení vývozu čipů s umělou inteligencí, cla a geopolitické napětí by mohly ovlivnit globální prodeje společnosti Nvidia.

Akcie, které sledovat: Klíčoví hráči v boomu umělé inteligence

Ačkoli Nvidia bude hlavním tématem, několik dalších společností bude mít z oznámení GTC prospěch nebo bude čelit tlaku:

• Polovodičoví giganti - Broadcom (AVGO) a Taiwan Semiconductor (TSM) hrají v dodavatelském řetězci společnosti Nvidia klíčovou roli a na základě signálů o poptávce z GTC by mohlo dojít k jejich pohybu.
• Lídři v oblasti infrastruktury pro umělou inteligenci - AMD (AMD) a Intel (INTC) jsou klíčovými konkurenty společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů pro umělou inteligenci a případné průlomy na GTC by mohly změnit očekávání trhu.
• Cloud a hyperscalers – Společnosti jako Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) a Google (GOOGL), které spoléhají na GPU od Nvidie pro cloudové AI služby, budou bedlivě sledovány kvůli novým partnerstvím nebo AI iniciativám.
• Akcie spojené s kvantovou výpočetní technikou - Společnosti jako D-Wave Quantum (QBTS), Rigetti (RGTI), IonQ (IONQ) a Quantum Computing (QUBT) by mohly získat pozornost, pokud Nvidia dosáhne významného pokroku v integraci kvantových výpočtů.
• Čínští hráči v oblasti technologií a umělé inteligence - Obavy z vysokých nákladů společnosti Nvidia by mohly urychlit zaměření na čínské technologické tituly, které letos zaznamenaly silný rozmach díky efektivnějším modelům umělé inteligence a vládnímu tlaku na soukromé technologické inovace po letech regulačních zásahů. Zprávy o ziscích by měly přijít také od společností Tencent (TCEHY), PDD Holdings (PDD), XPeng (XPEV) a Xiaomi (XIACF) a tyto akcie by mohly reagovat na trendy v oblasti umělé inteligence a na geopolitický vývoj.