يمكنك الوصول إلى كل من منصات التداول من حساب واحد.
الأسهم متوسطة الرأسمال: ما هي ولماذا يجب أن تهتم
مجموعة ساكسو
تمثل الأسهم متوسطة الرأسمال، الموضوعة بين الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة والكبيرة، جزءا أساسيا من سوق الأسهم التي غالبا ما لا يلاحظها العديد من المستثمرين. على مدى فترات طويلة الأجل، يميل أداء الأسهم متوسطة الرأسمال إلى أن يكون بين أداء الأسهم الصغيرة وذات رؤوس الأموال الكبيرة.
على وجه التحديد، بين أكتوبر 2014 إلى أكتوبر 2024، حقق مؤشر S&P MidCap 400، وهو معيار رئيسي للأسهم متوسطة الرأسمال، عائدا سنويا بنسبة 10.15٪. خلال نفس الإطار الزمني، حقق مؤشر S&P 500 (الذي يمثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة) عائدا سنويا بنسبة 13.42٪ ومؤشر S&P SmallCap 600 (الذي يمثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة) بنسبة 9.47٪. يسلط هذا الأداء طويل الأجل الضوء على بعض فرص النمو داخل الشركات المتوسطة وقدرتها على تحقيق التوازن بين النمو والاستقرار.
ما هي الأسهم ذات رأس المال المتوسط؟
تمثل الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة الشركات ذات القيمة السوقية التي تتراوح قيمتها السوقية من $2 مليار إلى $10 مليار، وتحتل موقعا وسطا بين الأسهم الصغيرة والكبيرة غالبا ما تظهر هذه الشركات استقرارا أكبر من الشركات الصغيرة مع الحفاظ على إمكانات النمو ، مما يجعلها خيارا جذابا للمستثمرين الذين يريدون التوازن بين المخاطر والمكافأة.
عادة ما تنتمي الأسهم متوسطة القيمة السوقية إلى الشركات التي اجتازت مرحلة بدء التشغيل المتقلبة ولكن لا يزال لديها مجال للنمو. تعمل العديد من هذه الشركات في صناعات راسخة وقد تتوسع في أسواق جديدة مما يوفر فرصا كبيرة للنمو دون التقلب الشديد الذي شوهد في الشركات الصغيرة. قد يكون لها جغرافيا محدودة أكثر بالمقارنة مع الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة أو لا تعمل في السوق الدولية.
بالمقارنة مع الأسهم الصغيرة ذات رؤوس الأموال ، تمتلك الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة عموما موارد مالية أكثر ونماذج أعمال راسخة. كما أنها أكثر احتمالا لجذب المستثمرين المؤسسيين بسبب استقرارها. ومع ذلك، فهي ليست معروفة أو مغطاة بشكل كبير من قبل المحللين مثل الشركات الكبيرة، مما قد يؤدي إلى فرص مقيمة بأقل من قيمتها لأولئك الراغبين في إجراء أبحاث شاملة، على الرغم من أن الحجم لا يضمن التقييم.
الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة مقابل الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة
تخدم الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة والكبيرة أغراضا مختلفة ، كل منها يقدم فوائده ومخاطره الخاصة.
دعنا نحلل هذه الاختلافات:
إمكانات النمو
ينظر إلى الأسهم متوسطة الحجم عموما على أنها تتمتع بإمكانات نمو أكبر مقارنة بالأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة. الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، مثل Apple أو Microsoft ، راسخة بالفعل ، وعلى الرغم من أنها توفر الاستقرار ، إلا أن نموها عادة ما يكون أبطأ.
من ناحية أخرى ، غالبا ما تكون الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة في مرحلة توسع ، سواء من خلال دخول أسواق جديدة أو تطوير منتجات جديدة أو الاستحواذ على شركات أصغر.
المخاطر والتقلَب
مع إمكانية النمو عادة ما تأتي مخاطر أكبر. عادة ما تكون الأسهم متوسطة رأس المال أكثر تقلبا من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة. نظرا لحجمها وأسواقها الراسخة ومواردها المالية الأوسع نطاقا ، يمكن للشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة أن تواجه فترات الركود الاقتصادي بشكل أكثر فعالية.
لا تزال الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة ، على الرغم من أنها أكثر استقرارا من الشركات الصغيرة ، تواجه تحديات في معالجة اضطرابات السوق.
رؤية السوق
تتمتع الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة بتغطية واسعة النطاق من المحللين واهتمام وسائل الإعلام، لذلك يمكن للمستثمرين الوصول بسهولة إلى أبحاث والتقارير المالية وتحليل السوق.
من ناحية أخرى، تحصل الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة على تغطية أقل، مما قد يؤدي إلى عدم كفاءة السوق والفرص للمستثمرين الراغبين في إجراء أبحاث خاصة بهم. ومع ذلك ، يمكن أن تعني هذه الرؤية المحدودة أيضا زيادة عدم اليقين وتقليل القدرة على التنبؤ.
عائد توزيعات الأرباح
تشتهر الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة عادة بتقديم عوائد توزيعات الأرباح أعلى، حيث من المرجح أن تعيد هذه الشركات أرباحا للمساهمين في شكل أرباح.
غالبا ما تعيد الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة، التي لا تزال في مرحلة نموها، استثمار الأرباح مرة أخرى في الأعمال بدلا من دفع توزيعات الأرباح، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يركزون على زيادة رأس المال بدلا من الدخل.
جاذبية الاستثمار
تجذب أسهم متوسطة رأس المال المستثمرين الذين يبحثون عن مزيج من النمو والاستقرار. في المقابل، تميل الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة إلى جذب مستثمرين أكثر تحفظا يسعون إلى الأمان والاستقرار ودخل توزيعات الأرباح. كما يفضل المستثمرون المؤسسيون الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة وتشكل العمود الفقري للعديد من المحافظ نظرا لأدائها القوي أثناء عدم اليقين الاقتصادي.
لماذا الاستثمار في الأسهم ذات رأس المال المتوسط؟
توفر الأسهم ذات رأس المال المتوسط توازناً بين إمكانات النمو السريع التي تُرى في الشركات الصغيرة والاستقرار المرتبط بالشركات ذات رأس المال الكبير.
فيما يلي خمسة أسباب تجعلك تفكر في إضافة الأسهم ذات رأس المال المتوسط إلى محفظتك:
1. نمو متوازن واستقرار
عادة ما تكون الشركات رأس المال المتوسط في مرحلة النمو من دورة حياتها أو توسيع حصتها في السوق أو زيادة الإيرادات أو حتى وضع نفسها للاستحواذ عليها من قبل الشركات الكبرى. ومع ذلك ، فإنها تميل أيضا إلى أن تكون أكثر استقرارا من الشركات الأصغر ، لأنها نجت من المراحل المبكرة الأكثر تقلبا من التطور.
هذا المزيج من إمكانات النمو والاستقرار المالي النسبي يجعل الشركات المتوسطة جذابة للمستثمرين الذين يسعون إلى عوائد معدلة حسب المخاطر وزيادة رأس المال.
2. إمكانية التفوق في الأداء
تاريخيا ، أظهرت الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة القدرة على التفوق على كل من الأسهم الصغيرة والكبيرة على المدى الطويل. حقق مؤشر S&P MidCap 400 باستمرار عوائد أعلى من S&P 500 و Russell 2000 على مدار عدة دورات سوقية.
يمكن للشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة في كثير من الأحيان الاستفادة من فرص السوق بشكل أكثر فعالية من نظيراتها الأكبر ، ويمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه المرونة.
3. منافسة أقل من المستثمرين المؤسسيين
في حين أن الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة يتم تداولها بكثافة من قبل المستثمرين المؤسسيين وغالبا ما يتم تقييمها بالكامل ، فإن الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة تميل إلى التحليق تحت الرادار. مع وجود عدد أقل من المحللين والمشترين المؤسسيين الذين يركزون على الشركات المتوسطة ، قد يقدم السوق المزيد من الفرص للمستثمرين الأفراد للكشف عن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع إمكانات نمو قوية.
4. الفوائد من عمليات الاندماج والاستحواذ
غالبا ما تكون الشركات ذات رأس المال المتوسط أهدافا للاستحواذ للشركات الكبيرة التي تتطلع إلى توسيع وجودها في السوق أو خطوط إنتاجها أو تقنياتها. عندما يتم الاستحواذ على شركة متوسطة الحجم ، غالبا ما يشهد سعر السهم قفزة كبيرة ، مما يوفر مكاسب غير متوقعة محتملة للمستثمرين الذين يمتلكون الأسهم قبل الإعلان عن الصفقة.
5. تنويع
نظرا لأن الشركات المتوسطة تتصرف بشكل مختلف عن الأسهم الكبيرة والصغيرة خلال الدورات الاقتصادية المختلفة ، فإنها يمكن أن تحسن تنويع المحفظة بشكل عام وتقلل من التقلبات. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يساعد ارتباطها المنخفض نسبيا بالأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة المستثمرين على إدارة المخاطر أثناء استكشاف فرص النمو.
مؤشرات الأسهم متوسطة الحجم
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرُّض الواسع للشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة، تتعقب العديد من المؤشرات الرئيسية أداء هذا القطاع من السوق. يمكن أن توفر هذه المؤشرات التنويع عبر القطاعات والمناطق الجغرافية، مما يوفر نهجا متوازنا للاستثمار في الشركات متوسطة الحجم.
مؤشر S&P MidCap 400 (الولايات المتحدة)
يتتبع مؤشر S&P MidCap 400 400 شركة متوسطة الحجم في الولايات المتحدة برؤوس أموال سوقية تتراوح بين 2 مليار دولار و 8 مليار دولار. إنه أحد أكثر المعايير متوسطة الحجم التي تُتبع على نطاق واسع والتي تستخدمها العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
مؤشر راسل ميدكاب (الولايات المتحدة)
يمثل مؤشر راسل ميدكاب أصغر 800 شركة في Russell 1000، مع التركيز على الشركات المتوسطة في السوق الأمريكية. مع متوسط قيمة سوقية يبلغ حوالي 8 مليار دولار، فإنه يوفر نظرة شاملة على الشركات متوسطة الحجم وغالبا ما تستخدمه صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة.
مؤشر FTSE المتطور لرأس المال المتوسط الحجم لأوروبا (أوروبا)
يتتبع هذا المؤشر أداء الشركات متوسطة الحجم عبر الأسواق الأوروبية المتقدمة. ويشمل الشركات من مختلف القطاعات، مما يوفر للمستثمرين التعرض للشركات الأوروبية متوسطة الحجم.
مؤشر MSCI Europe Mid Cap (أوروبا)
يغطي مؤشر MSCI Europe Mid Cap الشركات متوسطة الحجم من الأسواق الأوروبية المتقدمة 15، مما يوفر تعرضًا واسعًا لهذه المنطقة. يشمل المؤشر شركات من قطاعات مثل الصناعة والرعاية الصحية والمالية.
مؤشر نيكاي 500 متوسط رأس المال (اليابان)
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى السوق اليابانية ، يتتبع مؤشر Nikkei 500 Mid Cap أداء الشركات متوسطة الحجم في اليابان. يركز على الشركات التي غالبا ما تكون رائدة في الصناعة في قطاعات مثل التكنولوجيا والتصنيع.
كيف يمكن أن تساعدك صناديق الاستثمار المتداولة في التعرض للأسهم متوسطة الحجم
صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي صناديق استثمار تتبع أسهم أو سندات أو سلع أو سلال عملات معينة ، ويتم تداولها في البورصات تماما مثل الأسهم العادية. تعد الصناديق المتداولة في البورصة متوسطة القيمة السوقية طريقة رائعة لتنويع محفظتك لأن كل صندوق استثمار متداول يسمح لك بالاستثمار في مجموعة واسعة من الشركات متوسطة الحجم دون الحاجة إلى اختيار أسهم فردية.
تركز الصناديق المتداولة في البورصة هذه على الشركات الأكبر والأكثر رسوخا من الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة ولكن لا يزال لديها مجال كبير للنمو، على عكس الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة التي قد تكون بالفعل عمالقة في الصناعة. يمكن أن توفر هذه البقعة الحلوة مزيجا رائعا من إمكانات النمو والاستقرار.
من خلال تضمين الصناديق المتداولة في البورصة متوسطة القيمة السوقية في المحفظة، يمكن للمستثمرين تنويع تعرضهم عبر مجموعة واسعة من أحجام الشركات، مما يقلل من الاعتماد على أي قطاع سوق واحد ويحتمل أن يخفف من الأداء العام للمحفظة أثناء تقلبات السوق.
مخاطر الاستثمار في الأسهم متوسطة الحجم
قد تقدم الأسهم متوسطة الرأسمال مزيجا من إمكانات النمو والاستقرار، ولكنها تأتي أيضا مع مخاطر يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. فيما يلي المخاطر الرئيسية المرتبطة بالاستثمار في الأسهم متوسطة الرأسمال:
1. تقلبات أعلى
تشهد الأسهم متوسطة رؤوس الأموال عموما تقلبات أسعار أكثر من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة. على الرغم من أن الأسهم متوسطة الرأسمال ليست متقلبة مثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة، إلا أنها أكثر عرضة لتقلبات السوق بسبب حجمها ونقصها النسبي في الموارد المالية. نتيجة لذلك ، قد يواجهون تقلبات حادة في الأسعار خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو تصحيحات السوق.
2. موارد مالية محدودة
وبالمقارنة مع الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة، غالبا ما يكون لدى الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة قدرة أقل على الوصول إلى رأس المال، مما يجعل من الصعب عليها تمويل التوسع أو الابتكار أو مواجهة الانكماش الاقتصادي. يمكن أن يؤدي هذا القيد إلى تخريب قدرتهم على النمو باستمرار أو التغلب على التحديات التي تتطلب استثمارات مالية كبيرة.
3. تغطية أقل من المحللين
تميل الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة إلى تلقي اهتمام أقل من المستثمرين المؤسسيين والمحللين مقارنة بالأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة. يمكن أن تؤدي هذه التغطية المنخفضة إلى نقص المعلومات ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين الأفراد اتخاذ قرارات مستنيرة. يمكن أن تؤدي الرؤية المحدودة أيضا إلى سوء التسعير في السوق ، مما يمثل مخاطر وفرصا للمستثمرين.
4. تعرض أكبر لتحولات السوق
غالبا ما تكون الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة أكثر تركيزا في قطاعات أو أسواق معينة ، مما قد يعرضها لمخاطر خاصة بالقطاع. على عكس الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة الأكثر تنوعا ، قد تكافح الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة إذا واجهت صناعتها رياحا معاكسة أو إذا كانت غير قادرة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة.
5. مخاطر الاندماج والاستحواذ
في حين أن الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة غالبا ما تكون أهدافا لعمليات الاندماج والاستحواذ ، إلا أن هذه الصفقات يمكن أن تشكل أيضا مخاطر. يمكن أن تؤثر عمليات الاستحواذ الفاشلة أو جهود إعادة الهيكلة سلبا على سعر الأسهم ، مما يؤدي إلى خسائر للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تؤدي المشكلات التنظيمية أو تحديات التكامل أيضا إلى تعقيد أداء ما بعد الاندماج للشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة.
الخلاصة: ضع في اعتبارك إضافة الأسهم متوسطة رأس المال إلى محفظتك
تحقق الأسهم متوسطة رأس المال توازنا بين إمكانات النمو العدوانية للشركات الصغيرة واستقرار الشركات الكبيرة ، مما يجعلها خيارا استثماريا متعدد الاستخدامات. إنها توفر فرصا للنمو حيث لا تزال العديد من هذه الشركات تتوسع ، لكنها أكثر استقرارا من الشركات الصغيرة ، بعد أن أثبتت بالفعل نماذج أعمالها ومواقعها في السوق.
في حين أنها تأتي مع مخاطر مثل التقلَب والموارد المالية المحدودة وتغطية المحللين الأقل ، إلا أنها يمكن أن توفر أيضا عوائد كبيرة.
يمكن أن تساعدك موازنة الاستثمارات ذات رؤوس الأموال المتوسطة جنبا إلى جنب مع الأسهم الصغيرة والكبيرة في إنشاء محفظة متنوعة تلتقط مراحل النمو المختلفة وتقلل من المخاطر وتستفيد من تغيرات السوق.