Дискреционная торговля. Комментарий по итогам первого квартала 2020 г.

SaxoSelect Commentaries

Saxo Bank

Торгуемые инструменты
спотовые сделки с иностранной валютой и CFD
Классы активоввалютный рынок, фондовые индексы, би ржевые товары, государственные облигации
Инвестиционный стильдискреционный (не систематический), волатильный, оппортунистический 
Квартальная доходность+15,9 % (после вычета торговых расходов, но до уплаты любых сервисных сборов и комиссий за доходность)
Волатильность в годовом исчислении (с даты начала инвестирования)35%
Среднее количество торговых сделок за неделю13

Обзор рынка

Это был исторический квартал. В начале года на рынках наблюдалась перегрузка, присутствовали признаки активных спекуляций и была уверенность в отсутствии волатильности. Затем произошла вспышка коронавируса в Китае. При этом, хотя риск пандемии был высок и вирус возник в стране, системно важной для мировой торговли, рынки все равно продолжали расти. Однако в этот момент стратегия дискреционной торговли стала менее агрессивной.   

Когда заражение стало распространяться в Италии и Южной Корее, стало понятно, что мир столкнулся с развивающейся пандемией. Данное событие вместе с известием о том, что Берни Сандерс может стать кандидатом от Демократической партии, напугало рынки в конце февраля. Март принес с собой настоящее землетрясение на рынках, за которым последовала борьба на разваливающихся финансовых рынках, стагнация экономик и беспрецедентные ответные меры центральных банков и правительств. Это был самый быстрый медвежий рынок в истории с ошеломляющей внутридневной волатильностью. 

Доходность портфеля

Янв.-12.3%
Февр.
+14.3%
Март
+15.6% 
С даты начала инвестирования  (29.12.2010)
+12313%

(Доходность приведена с учетом операционных издержек, но без учета сервисных сборов и комиссий за доходность.)

Со стратегической точки зрения, высокая волатильность является выгодной, поэтому ее появление принесло хороший доход. Однако сильная волатильность в марте стала палкой о двух концах, поскольку стратегия ограничена стоп-лоссом и допустимыми убытками по любой позиции. В марте основное внимание уделялось защите капитала, ограничению размера позиций, избежанию ущерба от волатильности и получению прибыли от открывшихся возможностей. В целом у нас было несколько удачных решений.

Перспективы

В конечном счете после негативного периода и его последствий наступает восстановление. И хотя восстановление будет достаточно сложным, оно необходимо для торговли, поскольку мы ориентируемся по эпидемической кривой и смотрим на долгосрочные экономические последствия.  Ожидается определенная волатильность на рынке, так возможностей для возврата к спокойному прошлому уже не осталось. Скорее всего, период высокой волатильности уже позади, однако необходимо искать устойчивые идеи для инвестиций в акции, валюты, сырьевые товары и облигации. 

Ограничение ответственности

Любая изложенная в этом документе информация, включая показатели эффективности и статистику, может измениться. На странице описания каждого доступного портфеля размещена последняя актуальная информация о ценах. При подготовке данного материала Saxo Bank не принимал во внимание какие-либо конкретные инвестиционные задачи, особые инвестиционные цели, финансовое положение, а также специфические нужды и требования ее получателей. Содержащаяся в настоящем материале информация не должна рассматриваться получателями в качестве рекомендации инвестировать или, наоборот, выводить какие-либо инвестируемые средства. Saxo Bank не несет никакой ответственности за убытки, понесенные пользователем данного материала в результате осуществления торговли в соответствии с информацией, воспринятой им в качестве рекомендации. Любые инвестиции сопряжены с риском и могут принести как прибыль, так и убытки; весь капитал подвержен риску. В частности, инвестиции в продукты с кредитным плечом, включая иностранные валюты, деривативы и биржевые товары, могут быть чрезвычайно спекулятивными, что может приводить к резкому и стремительному изменению прибылей и убытков. Спекулятивная торговля подходит не всем инвесторам. Все получатели информации должны объективно оценить свое финансовое положение и посоветоваться с финансовыми консультантами, чтобы быть в состоянии оценить сопутствующие риски и убедиться в приемлемости ситуации, прежде чем осуществлять/выводить инвестиции или заключать какие-либо сделки. Любое упоминание в этом материале любого риска, если таковое имеется, не может и не должно рассматриваться в качестве исчерпывающего раскрытия или описания подобных рисков. Любое выраженное мнение может не отражать позицию Saxo Bank; любые изложенные мнения могут меняться без какого-либо уведомления (предварительного или последующего).

Saxo Bank A/S (штаб-квартира)
Philip Heymans Alle 15
Hellerup
Дания

По-русски

Уведомление о рисках
Любая торговля включают долю риска. Подробнее. Чтобы помочь вам лучше понять соответствующие риски, мы составили ряд документов с важной информацией (KID), в которых разьясняются возможные риски и выгода по каждому продукту. Дополнительные документы доступны на нашей торговой платформе. Подробнее

Данный веб-сайт доступен по всему миру, однако информация на данном веб-сайте относится к банку Saxo Bank A/S и не касается какой-либо иной страны. Все клиенты будут общаться непосредственно с банком Saxo Bank A/S, клиентские договоры также будут заключаться с Saxo Bank A/S, и, следовательно, будут руководствоваться законодательством Дании.