Краткое описание глобального рынка: Европа - 6 сентября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• прогноз: Фьючерсы указывает на более низкое открытие. Broadcom акции упал на 7% по сравнению с прогноз.
• Валюты: Доллар США вновь оказался под давлением в преддверии отчета по занятости в США
• Фьючерсы: Энергетика и промышленные металлы несут недельные потери.
• доходы: Government облигации Подъем после слабых данных ADP
• Экономические данные: Отчет о занятости в США

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Рынки находятся в напряжении перед ключевыми данными по занятости в США (Reuters), Broadcom прогнозирует вялую квартальную выручку, несмотря на рост числа чипов с искусственным интеллектом, падение акции (Yahoo), NIO Q2 доходы: EPS Beat, Deliveries Growth, Strong Q3 прогноз And More (Yahoo), Japan July household spending rises, weakaker than expected (Investing), Donald Trump doubles down on his tariff ideas before New York business leaders (Yahoo), Can globalisation survive the US-China rift? (FT's Big Read)

Макро:

• Индекс деловой активности в сфере услуг США показал небольшой рост до 51,5 по сравнению с предыдущим ожиданием 51,4. Если рассматривать подкомпоненты, то занятость упала до 50,2 с 51,1, но сохранила тенденцию к росту, цены на товары и новые заказы выросли до 57,3 (пред. 57,0) и 53,0 (пред. 52,4), а деловая активность упала до 53,3 с 54,5. Запасы вновь превысили отметку 50 до 52,9 (ранее 49,8), в то время как объем заказов, новых экспортных заказов, импорта и настроений в отношении запасов снизился. В отчете по-прежнему подчеркивается, что некоторые отрасли экономики США сохраняют устойчивость.
• Данные по рынку труда от ADP подали "голубиный" сигнал: занятость в стране в августе упала до 99 тыс. с предыдущего (пересмотренного в меньшую сторону) значения 111 тыс., что ниже ожидаемых 145 тыс. Теперь все внимание переключается на сегодняшние данные по заработной плате, которые, вероятно, станут ключевым фактором, определяющим, будет ли ФРС сокращать ставки на 50 или 25 б.п. в этом месяце. Предварительный обзор данных по заработной плате от Saxo можно найти на сайте здесь.
• Заявки на пособие по безработице в США (w/e 31 августа) остались в пределах недавних диапазонов, но немного снизились до 227 тыс. (прев. 232 тыс., эксп. 230 тыс.), оставив среднее значение за 4 недели на уровне 230 тыс. (ранее 231,75 тыс.). Число заявок на продолжение выплат (w/e 24 Aug) также снизилось до 1,838 млн. с 1,860 млн., что ниже ожидаемых 1,865 млн. и находится за пределами нижней границы диапазона прогнозов.

Макрособытия (время по Гринвичу): Пересмотренный ВВП 2-го квартала в Восточной Европе (0900), данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (авг.), ожидаемые 165 тыс. против 114 тыс. ранее (1230) -превью здесь, данные по безработице/заработной плате в Канаде (авг.), ожидаемые 6,5% против 6,4% ранее (1230), недельные отчеты трейдеров CFTC и ICE Europe (1930).

#События: Broadcom акции упал на 7% на расширенных торгах, так как результаты 3-го квартала чипмейкера совпали с оценками, но немного разочаровали в отношении выручки за 4-й квартал прогноз на уровне $14 млрд против прогноза. $14.1bn. Руководство компании заявило, что бизнес по производству чипов, не связанных с искусственным интеллектом, уже достиг дна, а объем заказов вырос на 20%, и что спрос на чипы с искусственным интеллектом остается высоким.

• Пятница: Бренды Puig

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Более слабые, чем ожидалось, данные по занятости от ADP за август и немного разочаровывающие данные от Broadcom привели к снижению настроений: прогноз указывает на снижение открытия в Европе (-0,3%) и США (-0,2%). Недавние слабые макроэкономические данные не подтолкнули рынок к тому, чтобы оценить возможность снижения ставки на 50 б.п. в этом месяце, поэтому пока рынок сохраняет спокойствие в преддверии данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые будут опубликованы позднее сегодня. Самым крупным игроком на американском рынке акции вчера стала компания McKesson, упавшая на 10%, так как ее прибыль за 2 квартал оказалась ниже прогнозов. Orsted был одним из самых активных европейских акции вчера, поднявшись на 3,2%, поскольку ожидается, что коммунальные предприятия начнут реализовывать больше проектов по производству зеленого водорода.

фиксированный доход: Казначейские облигации США выросли утром после более слабых, чем ожидалось, данных ADP, но рост был сведен на нет после более сильного, чем ожидалось, отчета ISM по ценам на услуги, что привело к уплощению кривой доходности. Доходность долгосрочных облигаций снизилась примерно на 4 б.п., а доходность краткосрочных облигаций закончила день на 1 б.п. ниже. Доходность 10-летних облигаций составила 3,725%, снизившись на 3 б.п. Рынки оценивают возможность снижения ставки ФРС на 110 б.п., и теперь внимание переключается на сегодняшний отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, где ожидается 165 тыс. Предварительный обзор NFP и того, что он означает для рынков облигаций, смотрите на здесь. В Европе суверенные облигации продвинулись вперед, возглавляемые немецкими Бунды/Немецкие гособлигации, особенно на переднем конце кривой. Трейдеры ожидают значительного снижения ставок ЕЦБ: к концу года ожидается смягчение на 63 б.п. OAT-Bund спред остался стабильным после выдвижения Мишеля Барнье на пост премьер-министра Франции. В целом, доходность по Бунды/Немецкие гособлигации, итальянскому и французскому облигации снизилась на 1-3 б.п. по всей кривой.

Сырьевые товары: Bloomberg Commodity Индекс торгуется с понижением на неделе на фоне слабости в энергетике и промышленных металлах - двух секторах, зависящих от роста, которые пострадали после того, как данные по промышленной активности в США и Китае показали признаки замедления. В частности, сырая нефть подверглась удару после прорыва ниже ключевых технических уровней: проблемы со спросом в Китае, слабая маржа на мировых НПЗ, возобновление поставок из Ливии - все это противодействует попыткам ОПЕК+ поддержать цены, поскольку они, похоже, собираются отложить октябрьское увеличение добычи. В преддверии сегодняшнего отчета по занятости в США цена на золото выросла почти до рекордных уровней прошлого месяца в ожидании, что слабые показатели поддержат сокращение ставки FOMC на 50 базисных пунктов позднее в этом месяце. Железная руда упала до самого низкого уровня с 2022 года, так как главная сталелитейная группа Китая рекомендовала предприятиям с осторожностью подходить к слишком быстрому увеличению объемов производства. Медь торгуется с понижением на 2% по итогам недели после интенсивных продаж в начале недели на опасениях по поводу перспектив ослабления роста мировой экономики, снижающего спрос на промышленные металлы.

FX: Доллар США продолжает снижаться в четверг на фоне смешанных экономических данных, которые продолжают фокусироваться на снижении ставки ФРС. В целом, доллар стремится к небольшим недельным потерям: рост против MXN и AUD компенсируется потерями против GBP, EUR, CHF и, не в последнюю очередь, JPY, которая торгуется с ростом около 2,6% на неделе. Рынки по-прежнему разделены между тем, будет ли экономика США иметь "мягкую посадку" или "жесткую посадку" - два сценария, которые мы обсуждали в этой статье .

Волатильность: Сегодня все внимание приковано к отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе, так как он может оказать значительное влияние на рынки. Отчет даст представление о размере ожидаемого сокращения Пут в конце этого месяца. Рынок готовится к Основной. Ожидаемое движение для S&P 500 - рост или падение на 58 пунктов (~1,05%), а для Nasdaq 100 - рост или падение на 275 пунктов (~1,45%). Эти движения основаны на ценообразовании опционов, что говорит о том, что рынок может значительно измениться в любую сторону. Признаком этого является 1-дневный индекс VIX1D (Основной), который вырос на 33,89% до 21,69 - выше и VIX9D (9-дневного), и более широкого VIX, который закрылся на отметке 19,90 (снижение на 6,66%). Это указывает на то, что рынок ожидает больших движений цен сегодня, особенно в перспективе Короткий. VIX Фьючерсы также вырос на 2,39% за ночь, что свидетельствует о том, что трейдеры готовятся к изменениям на рынке после сегодняшних ключевых данных, включая Non-Farm Payrolls, Average Hourly доходы и Unemployment Rate. Вчерашние наиболее активными акция опционы были Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Intel, Broadcom, NIO, Dollar Tree, Bank of America и AMD.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.