Impact Israël–Iran, en hoe u uw portefeuille kunt verdedigen
Aandelen
Saxo Nederland
Samenvatting: Na vijf dagen van aanvallen tussen Israël en Iran lijkt de aandelenmarkt tot nu toe relatief rustig onder de situatie in het Midden-Oosten. Het grootste risico voor Westerse economieën op dit moment lijken stijgende energieprijzen, die mogelijk nog verder kunnen stijgen als de situatie escaleert. 3 sectoren kunnen helpen de impact op uw portefeuille op te vangen.
Level: Enige ervaring
Wat de impact van hoge energieprijzen kan zijn
Hogere energieprijzen kunnen zorgen voor hogere productiekosten in het algemeen, en zo leiden tot hogere inflatie. Volgens het economische model FRBUS van de Amerikaanse Federal Reserve betekent een hogere olieprijs van 10 USD ongeveer 0,2% hogere jaarlijkse inflatie als direct effect, en ongeveer 0,15% daarbovenop als secundaire effecten, zoals hogere productie- en transportkosten.
Sinds eind mei is de olieprijs met ongeveer 10 USD per vat gestegen. Het effect op Westerse economieën is daarom relatief bescheiden. Als de situatie verder escaleert en de VS directer bij het conflict betrokken raakt, kan dit een aanzienlijke stijging van de olieprijs betekenen. Schiet de olieprijs boven de 100 USD in de komende maanden, dan kan dat een aanzienlijk grotere impact op de groei en inflatie in de VS, wat een negatieve invloed kan hebben op de algemene aandelenmarkt.
Gaat de VS zich er (actief) mee bemoeien?
Het is nog te vroeg om de toekomstige betrokkenheid van de Verenigde Staten te voorspellen, maar een "tweet" van Trump dinsdagavond Nederlandse tijd heeft ervoor gezorgd dat goksite Polymarket de kans dat de Verenigde Staten zich militair bij het conflict zullen betrekken vóór juli nu omhoog heeft gebracht naar 47%.
Als dit gebeurt, kan dit aanzienlijke tegenwind betekenen voor de algemene aandelenmarkt door stijgende energieprijzen en toenemende geopolitieke onrust. Hoewel alle sectoren kunnen worden beïnvloed als de onzekerheid toeneemt, kunnen aandelen in de sectoren Energie, Amerikaanse defensie en goud mogelijk beter presteren dan de rest van de markt.
Drie sectoren die mogelijk beter zullen presteren dan de rest
Traditionele energie
Traditionele energie-aandelen in zowel Europa als de VS kunnen profiteren van een stijgende olieprijs. Energiebedrijven verdienen immers doorgaans hun geld door olie en gas te verkopen en velden te onderhouden en ontwikkelen. Een hogere olieprijs zal daarom hogere verwachte inkomsten voor de bedrijven betekenen.
Ter referentie, de drie grootste energiebedrijven in de VS op basis van marktkapitalisatie zijn Exxon, Chevron en Conoco Phillips. In Europa zijn dat Shell, TotalEnergies en BP. De drie populairste ETF's onder onze Nederlandse klanten vindt u in onderstaande tabel.
| ISIN | Morningstar Rating | Lopende kosten | Beschikbaar in AutoInvest | |
| iShares STOXX EU 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) | DE000A0H08M3 | 4* | 0,46% | Ja |
| iShares MSCI World Energy Sector UCITS ETF | IE00BJ5JP105 | 4* | 0,18% | Ja |
| SPDR MSCI World Energy UCITS ETF | IE00BYTRR863 | 3* | 0,30% | Nee |
Amerikaanse defensieaandelen
Amerikaanse defensieaandelen zijn een andere sector die mogelijk goed kan presteren als de VS zich directer bij het conflict betrokken raakt, aangezien dit hogere defensiekosten en investeringen kan betekenen, evenals mogelijk grote orders voor de grote Amerikaanse defensiebedrijven. Volgens SIPRI zijn de drie grootste Amerikaanse defensiebedrijven op basis van inkomsten Lockheed Martin, RTX en Northrop Grumman.
In een eerder artikel besprak beleggerstrainer Hans Oudshoorn de mogelijkheden van de iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF (ISIN IE000U9ODG19) en de VanEck Defense UCITS ETF (ISIN IE000YYE6WK5).
=> Lees: Beleggen in de defensiesector
Goud
Goud als activaklasse kan ook interessant zijn in tijden van mogelijke meer onrust. Goud wordt vaak gezien als een “veilige haven” in tijden van toenemende onzekerheid. Tegelijkertijd kan goud worden gezien als een valuta die niet meer kan worden “gedrukt”. In tijden van hogere schulden en mogelijk grotere overheidstekorten door defensie-investeringen kan goud helpen om een beleggingsportefeuille te diversifiëren.
Op basis van belegd vermogen zijn dit de twee grootste goud-ETF’s en de grootste ETC onder onze Nederlandse klanten:
| ISIN | Morningstar Rating | Lopende kosten | Beschikbaar in AutoInvest | |
| WisdomTree Physical Gold ETC | JE00B1VS3770 | Nvt | 0,39% | Nee |
| VanEck Gold Miners UCITS ETF | IE00BQQP9F84 | 3* | 0,53% | Ja |
| L&G Gold Mining UCITS ETF | IE00B3CNHG25 | 4* | 0,65% | Nee |
Uiteraard zijn er ook risico’s
Als de situatie de komende weken de-escaleert, kunnen deze drie sectoren juist aanzienlijk dalen. De markt schat namelijk momenteel een aanzienlijke kans in dat de situatie in Israël/Iran kan escaleren. Als de zaken weer kalmeren, moet opnieuw naar het risico worden gekeken, en dit kan mogelijk betekenen dat energieaandelen, Amerikaanse defensieaandelen en goud juist in prijs kunnen dalen.
Nieuwste artikelen
Thought Starters
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.