Amazon Q4 2024 winstcijfers: Een sterk vierde kwartaal maar voorzichtige vooruitzichten

Deze weken leggen we de focus op het winstseizoen! Alle grote namen zoals Google, Palantir en ASML rapporteren in deze periode hun kwartaalcijfers. Deze keer is het extra spannend omdat bedrijven hun relatief hoge waarderingen moeten rechtvaardigen te midden van inflatie en hoge rentetarieven.

Als u wilt weten wanneer bedrijven in de AEX hun cijfers rapporteren, lees dan ook dit eerder gepubliceerde artikel over de winstcijfers van de AEX en AMX.

Belangrijkste punten:

• Sterke prestaties in het vierde kwartaal: Amazon (AMZN) overtrof de verwachtingen voor omzet en winst per aandeel. Dit kwam voornamelijk door sterke verkopen tijdens de feestdagen, groei van Amazon Web Services (AWS)en sterke advertentie-inkomsten.
• Minder rooskleurig eerste kwartaal: De vooruitzichten voor de omzet in het eerste kwartaal viel tegen, met tegenwind door wisselkoersen en beperkingen in AI/cloudcapaciteit.
• 100 miljard dollar investering in AI: Amazon investeert flink in AI en cloud, maar problemen in de toeleveringsketen en energievoorziening kunnen de groei van AWS op de korte termijn vertragen.

Het laatste winstrapport van Amazon schetste een gemengd beeld. Er waren sterke financiële resultaten in het vierde kwartaal van 2024, maar een zwakker dan verwachte vooruitblik voor begin 2025. Laten we kijken wat dit voor beleggers betekent.

Hoewel Amazon de verwachtingen van analisten overtrof op het gebied van omzet en winst, maken beleggers zich zorgen over de afnemende groei, wisselkoersproblemen en capaciteitsbeperkingen in de AI- en cloudinfrastructuur. Deze zorgen leidden ertoe dat het aandeel van Amazon na sluitingstijd met ongeveer 4% daalde.

Een sterk einde van 2024

Amazon eindigde 2024 met indrukwekkende resultaten, ondanks economische onzekerheden:

• Omzet: Amazon behaalde 187,8 miljard dollar aan omzet, een stijging van 10% ten opzichte van vorig jaar en iets boven de analistenverwachtingen van 187,3 miljard dollar.
• Winst per Aandeel (EPS): De EPS bedroeg 1,86 dollar (+86% YoY), ruim boven de voorspellingen van 1,49 dollar.
• Nettowinst: Bijna verdubbeld tot 20 miljard dollar (+89% YoY), vergeleken met 10,6 miljard dollar een jaar geleden.
• Operationele marge: Verbeterde met 350 basispunten naar 11,3% dankzij kostenbesparende maatregelen.

Bron: Amazon IR

Deze sterkte resultaten waren het gevolg van een aantal factoren:

• Boost door de feestdagen: De feestdagen zorgde voor sterke e-commerceverkopen, met een stijging van 7% in de online retail omzet tot 75,6 miljard dollar.
• Amazon Web Services (AWS) blijft leveren: AWS zag een omzetstijging van 19% tot 28,8 miljard dollar. De groei bleef gelijk aan voorgaande kwartalen en lag iets onder de verwachtingen van analisten. Toch presteerde AWS beter dan Alphabet (GOOG) en Microsoft (MSFT), die beide een daling in hun groeipercentages zagen.
• Sterke advertentieprestaties: De inkomsten uit advertenties stegen met 18% tot 17,3 miljard dollar, wat de sterke positie van Amazon in de digitale advertentiemarkt bevestigt.

Voorzichtige vooruitzichten

Ondanks een sterk kwartaal schrok Amazon beleggers af met zijn verwachtingen voor Q1 2025. Het bedrijf voorspelt een omzet van 151 tot 155,5 miljard dollar (+5 tot 9% YoY), wat lager is dan de verwachte 158,6 miljard dollar. Ook de verwachte operationele winst van 14 tot 18 miljard dollar (-8 tot +18% YoY) ligt onder de schattingen van analisten. Amazon wijt dit aan negatieve wisselkoerseffecten en beperkingen in AI/ cloudcapaciteit. Door deze voorzichtige vooruitzichten verwacht Amazon een langzame start van het jaar, wat leidde tot een daling van 4% in de aandelenkoers na sluitingstijd.

Amazons 100 miljard inzet op AI

Tijdens de kwartaalbespreking kondigde Amazon een groot investeringsplan van 100 miljard dollar aan voor 2025, gericht op AI en cloudinfrastructuur. Het bedrijf gaat sterk inzetten op AI-diensten binnen AWS, met nieuwe AI-modellen en een uitbreiding van de productie van eigen AI-chips.

CEO Andy Jassy noemde AI een ‘once-in-a-lifetime opportunity’ en verwacht dat het de volgende grote groeimotor voor Amazon wordt. Toch waarschuwde Amazon voor mogelijke problemen, zoals vertragingen bij het verkrijgen van AI-chips en uitdagingen met de stroomvoorziening voor datacenters.

Belangrijkste risico’s voor beleggers

Hoewel Amazon een sterke marktpositie heeft en een goed vierde kwartaal heeft gedraaid, zijn er enkele uitdagingen:

• Langzamere groei in AWS: De Cloudbusiness blijft winstgevend, maar de groei stagneert op 19%. Dit komt met name door de beperkingen in AI/ cloudcapaciteit.
• Enorme AI-uitgaven: Een investering van 100 miljard dollar in AI is een gedurfde zet.
  Grote investeringen in AI kunnen de marges op de korte termijn verkleinen. Het is de vraag of deze investeringen op de lange termijn de moeite waard zijn.
• Wisselkoersproblemen: Een sterkere Amerikaanse dollar heeft een negatieve impact op de omzetgroei. Verdere valutaschommelingen kunnen extra druk geven.

Belangrijkste punten voor beleggers

• Onzekerheid op de korte termijn: Amazon verwacht een zwakker eerste kwartaal. Dit kan wegen op het sentiment en de aandelenkoers onder druk zetten.
• Potentieel op de lange termijn: AI en cloud blijven sterke groeimotoren, maar Amazon moet zijn AI-investeringen goed uitvoeren om de kosten te rechtvaardigen.
• Online retail en advertenties: Ondanks economische onzekerheden blijven Amazons kernactiviteiten in retail en de advertentietak groeien.

Kortom, Amazon heeft een sterk kwartaal gehad. Toch staan ze voor uitdagingen zoals langzamere AWS-groei, AI-capaciteitsproblemen en een voorzichtige vooruitblik voor Q1. Het is belangrijk om de groei van AWS, AI-ontwikkelingen en toekomstige omzetverwachtingen in de gaten te houden.

Meer over Artificial Intelligence, chips en semiconductoren

Als u meer wilt lezen over AI, kunt u ons eerder gepubliceerde artikel over de impact van DeepSeek op de AI- en chipsector lezen, of ontdekken waarom AI en Chips belangrijk blijven. Ook kunt u zich nog aanmelden voor ons webinar op dinsdag 11 februari: Beleggen in AI, big data en andere markten van morgen, om meer inzicht te krijgen in de toekomst van deze sectoren.