Bereid u voor, het winstseizoen gaat beginnen!

Belangrijkste punten

• Hoge inzet voor bedrijven en beleggers: Dit winstseizoen is cruciaal omdat bedrijven hun relatief hoge waarderingen moeten rechtvaardigen te midden van inflatie en hoge rentetarieven.
• Markttrends om in de gaten te houden: Belangrijke aandachtspunten zijn de groei in AI, verschuivingen in consumentenbestedingen en sterke prestaties die worden verwacht van de financiële sector.
• Volatiliteit is normaal: Bewegingen op de markt tijdens het winstseizoen kunnen groot zijn, maar zouden u langetermijnstrategie niet moeten ontsporen. Blijf bij de basisprincipes en vermijd emotionele reacties.
• Volatiliteit kan kansen bieden: Gebruik tijdelijke prijsdalingen in hoogwaardige aandelen als potentiële koopkansen terwijl u voorzichtig blijft in de marktgekte.

Wat kunt u verwachten als langetermijnbelegger?

De markten maken zich op voor een van de meest cruciale winstseizoenen in jaren. Met aanhoudende inflatiedruk en blijvend hoge rentetarieven staan bedrijven onder druk om hun waarde te bewijzen. Voor beleggers is dit een belangrijk moment om focus te behouden op de financiële cijfers van bedrijven. Bedrijfswinsten zullen namelijk een sleutelrol spelen in het vormen van het sentiment en het bepalen van de toekomstige koers van de markt.

Waarom het winstseizoen belangrijk is

Het winstseizoen (de Engels term Earnings Season wordt ook vaak gebruikt) is de periode waarin bedrijven hun financiële resultaten bekendmaken en updates geven over hun strategieën. Het gaat dus niet alleen om cijfers, maar ook om inzicht in hoe bedrijven omgaan met uitdagingen zoals inflatie, verstoringen in de toeleveringsketen en veranderingen in het consumentengedrag.

Daarnaast is deze periode belangrijk omdat de groei van bedrijfswinsten de langetermijnprestaties van de markt aandrijft. De mentor van Warren Buffet, Benjamin Graham, zei altijd dat de markt op de korte termijn een 'voting machine' is en op de langetermijn een 'weighing machine'. Dit betekent dat de markt op de korte termijn wordt bepaald door sentiment en op de langetermijn door de financiële prestaties van bedrijven.

Wat is er anders aan dit winstseizoen?

Deze keer is de inzet hoger. Analisten voorspellen een winstgroei van ongeveer 10-12%, gesteund door solide economische resultaten. Echter waarschuwen ze ook voor mogelijke tegenwinden. Aandelen worden verhandeld tegen relatief hoge waarderingen, waarbij de S&P 500 rond 22 keer de verwachte winst geprijsd is. Deze waardering ligt enigszins boven het historisch gemiddelde. Met aanhoudende inflatie en rentetarieven die waarschijnlijk niet snel zullen dalen, staan bedrijven onder druk om hun waarderingen te rechtvaardigen.

Aandachtspunten voor dit seizoen:

• Technologie in de schijnwerpers: Er wordt van techreuzen zoals Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN) en Apple (AAPL) sterke groei verwacht. Deze groei moet met name voortkomen uit innovaties in AI en de digitale transformatie.
• Consumentenuitgaven onder de loep: De winsten van bedrijven zoals Tesla (TSLA) en Amazon zullen aanwijzingen geven over hoe consumenten omgaan met inflatie.
• Banken en de financiële sector: Financiële bedrijven zoals JPMorgan Chase (JPM) en Goldman Sachs (GS) worden verwacht sterkte resultaten te leveren. De relatief hoge rentetarieven zouden de winstmarges kunnen vergroten. De prestaties zullen inzicht geven in de gezondheid van de bredere economie.

Hoe kan u omgaan met de volatiliteit tijdens het winstseizoen

Het winstseizoen gaat vaak gepaard met sterke marktbewegingen. Wanneer een bedrijf de winstverwachtingen niet behaalt, kan de aandelenkoers kelderen. Daarentegen kan een onverwachte meevaller de aandelenkoers doen stijgen. Deze reacties zijn normaal en zouden uw langetermijnstrategie niet moeten ontsporen.

Enkele tips voor dit winstseizoen:

• Focus op de fundamentele resultaten: Voordat je reageert op marktbewegingen, vraag uzelf af: "Zijn de langetermijnvooruitzichten van dit bedrijf echt veranderd?" Vaak zijn prijsdalingen tijdelijk en gedreven door sentiment in plaats van structurele problemen.
• Sta klaar om kansen te benutten: Als een hoogwaardig aandeel een tijdelijke daling ervaart, kan u dit beschouwen als een kans om tegen een lagere prijs te kopen. Vermijd daarentegen het kopen van een aandeel puur omdat het aandeel stijgt. Zorg dat u eerst uw onderzoek doet.
• Vertrouw op uw plan: Het winstseizoen kan onvoorspelbaar aanvoelen, maar uw langetermijndoelen blijven hetzelfde. Houd vast aan uw strategie en onthoud dat volatiliteit deel uitmaakt van beleggen.

Blijf de markt voor

Bij Saxo bieden we een aantal tools waarmee u geïnformeerd blijft en zelfverzekerde beslissingen kunt nemen tijdens het winstseizoen. Met real-time updates, winstkalenders en deskundige analyses kunt u volgen hoe belangrijke bedrijven en sectoren presteren. Daarnaast kan u winstupdates instellen van bedrijven die u volgt, zodat u nooit belangrijke ontwikkelingen mist.

Belangrijke data om in de gaten te houden dit winstseizoen (sommige nog onbevestigd):

Behoud de focus op de lange termijn!

Het winstseizoen is een gouden kans om inzichten te verkrijgen, de strategie aan te passen en uw portefeuille voor langetermijnsucces te positioneren. Met verhoogde waarderingen, stijgende obligatierentes en afnemende renteverlagingen, kunnen de resultaten van dit seizoen waarschijnlijk het marktsentiment voor de komende maanden bepalen. Onthoud dat volatiliteit een normaal onderdeel is van deze periode, dus laat u er niet door van de wijs brengen!