Verder kijken dan AI: vijf nieuwe groeigebieden
Aandelen
Charu Chanana
Hoofd Investeringsstrateeg
Alvorens u dit artikel leest:
Onderstaande boodschap bevat marketingmateriaal. Voor een goed begrip van dit artikel is enige basiskennis van beleggen en technologiehandel aanbevolen. Elke belegger of trader moet zelf goed onderzoek doen en rekening houden met de eigen financiële situatie, risicobereidheid en beleggingsdoelen. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Het is belangrijk om weloverwogen keuzes te maken.
Veel beleggers vragen zich af: wat komt er na chips en kunstmatige intelligentie (AI)? Wij zien vijf thema’s die ooit sciencefiction leken, maar nu steeds dichter bij commerciële toepassing komen. Elk thema biedt kansen, maar ook risico’s. Goed spreiden blijft belangrijk.
1. Zelfrijdende taxi’s en autonome mobiliteit
Na jaren van twijfel lijken zelfrijdende voertuigen klaar voor de praktijk.
Waymo, een dochterbedrijf van Alphabet, breidt zijn taxidienst uit in Amerikaanse steden. Ook Cruise, Mobileye en Aurora testen volop. Singapore en Dubai hebben zelfs al proefprojecten goedgekeurd.
Wat u als belegger moet weten:
- Realisatie telt: Let op hoeveel ritten per dag deze bedrijven halen. Wordt het goedkoper per kilometer? Dan komt winst in zicht.
- Veiligheid is cruciaal: Ongevallen kunnen het vertrouwen schaden en leiden tot strengere regels.
- Kosten zijn hoog: Denk aan voertuigen, laadstations en onderhoud. In drukke steden zijn de kansen groter dan op het platteland.
- Concurrentie groeit: Uber en Lyft kunnen profiteren van samenwerking met techbedrijven. Chinese spelers zoals Pony.ai en WeRide hebben extra risico’s door geopolitiek en hoge kosten.
Voorbeelden van bedrijven:
- Platformen: Alphabet (via Waymo), Uber, Lyft
- Technologie: Aurora Innovation, Innoviz, Mobileye
- Infrastructuur: Blink Charging
- Regionale spelers: Pony.ai, WeRide
Risico’s: Vertraging door regelgeving, onduidelijke aansprakelijkheid, lage winst buiten steden, en geopolitieke spanningen bij Chinese bedrijven.
2. Drones en luchtmobiliteit in de stad
Drones worden steeds vaker ingezet voor logistiek, landbouw en defensie.
Daarnaast werken bedrijven aan elektrische luchttaxi’s die verticaal kunnen opstijgen en landen (eVTOL).
Wat u als belegger moet weten:
- Certificering is alles: Zonder goedkeuring van luchtvaartautoriteiten zoals de FAA komt er geen commerciële uitrol.
- Omzetverwachting: Defensiebedrijven zoals AeroVironment en Kratos hebben stabielere inkomsten dan start-ups.
- Stedelijk gebruik is lastig: Batterijen, geluid en luchtruimregels kunnen de uitrol vertragen.
- Geld nodig: Start-ups verbranden veel cash en kunnen verwateren als ze extra kapitaal moeten ophalen.
Voorbeelden van bedrijven:
- Luchttaxi’s: Joby Aviation, Archer Aviation
- eVTOL-ontwikkelaars: Lilium (Europa), EHang (China)
- Drones voor defensie: AeroVironment, Kratos Defense
- Connectiviteit: Ondas Holdings
Risico’s: Vertraging bij certificering, weerstand van bewoners, batterijproblemen, hoge kosten en afhankelijkheid van defensiebudgetten.
3. Ruimte-infrastructuur en diensten
De wereldwijde ruimte-economie is al meer dan 600 miljard dollar waard. Tegen 2035 kan dat verdrievoudigen. Goedkopere lanceringen en kleine satellieten maken toepassingen mogelijk zoals aardobservatie, breedbandinternet en onderhoud in de ruimte.
Wat u als belegger moet weten:
- Veel geld nodig: Alleen bedrijven met diepe zakken kunnen hier echt groeien.
- Planning is lastig: Lanceringen en satellieten lopen vaak vertraging op.
- Overheid speelt een grote rol: Veel contracten hangen af van nationale budgetten en geopolitiek.
- Nieuwe kansen: Vooral in data-analyse en communicatie, niet alleen in raketten.
Voorbeelden van bedrijven:
- Lanceringen: Rocket Lab
- Satellietdata: Planet Labs
- Breedband: Telesat
- Maanmissies: Intuitive Machines
- Grote aannemers: Lockheed Martin
Risico’s: Hoge kosten, vertragingen, afhankelijkheid van overheden, en risico op botsingen in de ruimte.
4. Quantumtechnologie
Quantumcomputers beloven een revolutie in rekenkracht. Hoewel echte toepassingen nog jaren duren, zijn er nu al kansen in quantumdetectie en cyberveiligheid. Overheden investeren miljarden, wat de strategische waarde onderstreept.
Wat u als belegger moet weten:
- Onzekerheid troef: Er zijn verschillende technologieën in ontwikkeling. Niemand weet nog welke zal winnen.
- Weinig omzet: Veel bedrijven hebben nog geen inkomsten en leven van investeerders.
- Samenwerking helpt: Partnerschappen met bedrijven en overheden kunnen de adoptie versnellen.
- Speculatief: De beloning kan groot zijn, maar beperk uw inzet vanwege de onzekerheid.
Voorbeelden van bedrijven:
- Quantumcomputers: IonQ, Rigetti Computing
- Industriepartners: Honeywell via Quantinuum
- Techreuzen: Alphabet, IBM
Risico’s: Lange ontwikkeltijd, afhankelijkheid van financiering, hypegevoelige waarderingen, en technische uitdagingen.
5. Geavanceerde kernenergie en energie-infrastructuur
Door elektrificatie, datacenters en klimaatdoelen investeren nutsbedrijven volop in het stroomnet.
Tegelijk wint geavanceerde kernenergie aan terrein. Kleine modulaire reactoren (SMR’s) kunnen zorgen voor betrouwbare, CO₂-vrije stroom.
Wat u als belegger moet weten:
- Vraag naar stroom stijgt: Nutsbedrijven investeren in betrouwbaarheid en capaciteit.
- Nieuwe kernreactoren: Moderne ontwerpen moeten goedkoper en sneller zijn dan oude modellen.
- Brandstof is een knelpunt: De productie van High Assay Low Enriched Unranium (HALEU)-brandstof moet omhoog voordat SMR’s haalbaar zijn.
- Infrastructuur profiteert: Bouwbedrijven verdienen aan lange projecten, ongeacht de snelheid van kernenergie-uitrol.
Voorbeelden van bedrijven:
- Nutsbedrijven: Constellation Energy, NextEra Energy, Duke Energy, Dominion Energy
- Brandstofleveranciers: Cameco, BWX Technologies, Kazatomprom (Kazachstan)
- Infrastructuur: Rolls-Royce (SMR’s), Mitsubishi Heavy Industries, Siemens Energy, ABB
Risico’s: Kostenoverschrijdingen, vertragingen, publieke weerstand, vergunningen en knelpunten in de brandstofvoorziening.
Tot slot: bouwen aan een toekomstgerichte portefeuille
Wie verder wil kijken dan chips en AI, moet denken in ecosystemen. Niet alleen de technologie zelf telt, maar ook de bedrijven eromheen. Van hardware tot infrastructuur: de winnaars zullen verschillen per sector. De risico’s zijn groot, maar het potentieel is dat ook – vooral voor wie geduld heeft.
Onthoud evenwel dat beleggen risico's inhoudt. Uw inleg kan minder waard worden. Prestaties in het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Saxo geeft geen beleggingsadvies.
Dit materiaal is marketinginhoud en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Het handelen in financiële instrumenten brengt risico’s met zich mee, en historische prestaties bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. De instrument(en) die in deze inhoud worden genoemd, kunnen zijn uitgegeven door een partner van wie Saxo promotievergoedingen, betalingen of retrocessies ontvangt. Hoewel Saxo mogelijk een vergoeding ontvangt uit deze samenwerkingen, is alle inhoud opgesteld met als doel klanten waardevolle informatie en keuzemogelijkheden te bieden.