Comment choisir un ETF : conseils & astuces

Principaux enseignements :

• Pour choisir un ETF, vous pouvez comparer plusieurs indicateurs clés tels que le ratio de frais, la tracking difference, la tracking error, la liquidité (facilité de négociation), la taille du fonds et la documentation du fonds.
• Le ratio de frais influence le rendement net, car les frais récurrents réduisent le rendement par rapport à une situation sans frais, toutes choses égales par ailleurs.
• La tracking difference et la tracking error indiquent à quel point un ETF suit fidèlement son indice de référence (par exemple MSCI World ou S&P 500). Les écarts peuvent notamment être liés aux frais, aux taxes, aux coûts de transaction ou à la méthode de réplication.
• La liquidité et la taille du fonds peuvent influencer la facilité avec laquelle un ETF est négociable et le risque qu’un fonds disparaisse, même si ces facteurs varient selon l’ETF, l’émetteur, la bourse et les conditions de marché.
• Au-delà des chiffres, il est important d’examiner le KID, la devise de cotation, les placements sous-jacents et les éventuels risques de concentration avant de comparer des ETF.

Avec des milliers d’ETF cotés sur les marchés mondiaux, il est facile de s’y perdre. Sélectionner les ETF qui correspondent à vos objectifs d’investissement n’est donc pas toujours simple.

Ces points d’attention vous aident à mieux comparer les ETF :

Attention : Ce contenu contient des communications marketing. Investir dans différents types de produits peut contribuer à rendre votre portefeuille moins vulnérable. Investir comporte des risques.

Checklist pour sélectionner des ETF

1. Ratio de frais

Le ratio de frais correspond au coût annuel de détention d’un ETF, exprimé en pourcentage de votre investissement. Ces frais récurrents sont intégrés dans le rendement net et le réduisent par rapport à une situation sans frais.

Conseil pratique : Les ETF sur indices de marché larges présentent souvent des frais plus faibles. Comparer des fonds similaires peut vous aider à évaluer si les frais sont compétitifs. Les ETF plus spécialisés ou thématiques ont généralement des frais plus élevés, d’où l’intérêt de comparer des fonds ayant une exposition et une stratégie comparables. Une différence de 0,30 % sur 100 000 EUR représente 300 EUR par an (avant impôts). À long terme, des frais plus bas peuvent améliorer le rendement net, toutes choses égales par ailleurs.

2. Tracking difference et tracking error : comprendre les écarts

La tracking difference montre dans quelle mesure le rendement d’un ETF s’écarte de son indice de référence sur une période donnée. La tracking error mesure la variabilité de cet écart. Des valeurs plus faibles peuvent indiquer un suivi plus précis de l’indice, même si les résultats peuvent varier dans le temps.

Conseil pratique : Comparez le rendement de l’ETF avec celui de son indice de référence sur des périodes pertinentes, de préférence sur une base de rendement total. Des écarts persistants peuvent s’expliquer par les frais, les taxes, les coûts de transaction, le prêt de titres ou la méthode de réplication utilisée.

3. Liquidité : quelle facilité de négociation ?

La liquidité indique la facilité avec laquelle vous pouvez acheter ou vendre un ETF sans impact significatif sur le prix. Plus la liquidité est élevée, plus la négociation est généralement fluide, même si les conditions de marché et la taille de votre ordre jouent également un rôle.

Conseil pratique : Pour estimer les coûts de transaction, les investisseurs examinent souvent l’activité de négociation d’un ETF et la taille du fonds. Plus le volume d’échanges est élevé et plus le fonds est important, plus les coûts peuvent être faibles, sans qu’il existe de seuil fixe.

4. Taille du fonds : plus grand est-il toujours meilleur ?

Les ETF de grande taille peuvent offrir certains avantages, comme une meilleure liquidité, mais les fonds plus petits peuvent néanmoins jouer un rôle spécifique dans un portefeuille. Le risque de disparition d’un fonds dépend des situations.

Conseil pratique : Les ETF plus petits peuvent être moins activement négociés et présenter un risque plus élevé de fermeture. Les investisseurs tiennent donc souvent compte de la taille du fonds, de son activité de négociation et de l’émetteur.

5. Le KID (document d’informations clés)

Dans l’Union européenne, de nombreux ETF destinés aux investisseurs particuliers fournissent un document d’informations clés (KID), en fonction de la structure du produit et de la réglementation applicable.

Conseil pratique : Consultez le KID avant d’investir, s’il est disponible. Portez notamment attention à l’indicateur de risque, aux scénarios de performance et au récapitulatif des frais. Le KID est utile pour comparer, mais il doit être lu conjointement avec d’autres documents du fonds et l’objectif d’investissement de l’ETF.

Au-delà des chiffres : autres points d’attention

Cotations multiples et devises

De nombreux ETF sont cotés sur plusieurs places boursières et peuvent être négociés dans différentes devises. Cela peut influencer les coûts de change, même si l’exposition principale aux devises dépend des actifs sous-jacents.

Conseil pratique : La devise de cotation peut entraîner des coûts supplémentaires si elle diffère de celle de votre compte. Si vous investissez en euros dans un ETF coté en dollars américains, des coûts de change peuvent s’appliquer lors de l’achat ou de la vente. L’exposition principale aux devises provient toutefois des actifs sous-jacents, sauf en cas de couverture. La couverture de change engendre des coûts et n’élimine pas totalement le risque de change.

Placements sous-jacents

Il est important de comprendre dans quoi un ETF investit réellement, en particulier pour les ETF sectoriels ou thématiques dont la composition peut fortement varier.

Conseil pratique : Examinez les principales positions et la répartition sectorielle. Un ETF technologique peut être fortement concentré sur quelques grandes entreprises ou au contraire plus diversifié, ce qui peut influencer les performances et le risque.

En examinant systématiquement ces éléments, vous pouvez mieux comparer les ETF et comprendre les principaux arbitrages à considérer.