فهم استراتيجية كوندور الحديد الخيار

لماذا استخدام الكوندور الحديدي؟

الكوندور الحديدي جذاب لعدة أسباب:

• توليد الدخل في الأسواق الهادئة. تزدهر هذه الاستراتيجية في الأسواق الهادئة ومحدودة النطاق. من خلال بيع الخيارات على جانبي السعر الحالي، فإنك تجمع علاوات من المتداولين الذين يتوقعون تحركات كبيرة في الأسعار. إذا ظل السوق ضمن نطاقك، فإنك تحتفظ بالقسط كربح.
• مخاطر محددة. على عكس استراتيجيات المضاربة، فإن آيرون كوندور لديه مخاطر محددة بوضوح. يحدث السيناريو الأسوأ إذا تحرك السوق بشكل حاد خارج نطاقك. في مثل هذه الحالات، يتم تحديد الحد الأقصى لخسارتك عند الفرق بين أسعار التنفيذ للفروق، مطروحا منها القسط الذي تم تحصيله.
• المرونة. يمكن تصميم الكندور الحديدي ليعكس توقعاتك للسوق. إذا كنت تعتقد أن سعر المنتج ذو العلاقة من المرجح أن يميل إلى أعلى أو أقل، فيمكنك تعديل أسعار الإضراب لإنشاء كوندور حديدي غير متوازن، لصالح جانب واحد من النطاق.

كيف يعمل في الواقع؟

دعنا نعيد النظر في مثال النفط الخام لفحص النتائج المحتملة:

السيناريو 1: يبقى النفط الخام بين 73 دولار أمريكي و 77 دولار أمريكي

إذا ظلت أسعار النفط الخام ضمن هذا النطاق حتى انتهاء الصلاحية، فإن كل من فروق أسعار العرض والطلب تنتهي صلاحيتها بلا قيمة.

النتيجة: تحتفظ بقسط 2,000 دولار أمريكي بالكامل كربح.

السيناريو 2: النفط الخام ينخفض إلى ما دون 73 دولار أمريكي

إذا انخفض النفط الخام إلى 72 دولار أمريكي، فإن خيار حق البيع بقيمة 73 دولار أمريكي الذي قمت ببيعه يصبح ذو قيمة، ويمارسه المشتري. ومع ذلك، فإن خيار حق البيع بقيمة 70 دولار أمريكي الذي اشتريته يحد من خسارتك:

• الخسارة على خيار عرض USD 73: (USD 73 - USD 72) × 1,000 = USD 1,000
• الربح على خيار عرض USD 70: USD 0 (حيث لم ينخفض السعر إلى ما دون USD 70).
• النتيجة الصافية: خسارة USD 1,000 - قسط USD 2,000 = ربح USD 1,000.

السيناريو 3: النفط الخام يرتفع فوق USD 77

تخيل الآن أن النفط الخام يرتفع إلى USD 78. خيار طلب USD 77 الذي قمت ببيعه في نطاق الربح، لكن خيار طلب USD 80 الذي اشتريته يحد من خسارتك:

• الخسارة في خيار طلب USD 77: (USD 78 - USD 77) × 1,000 = USD 1,000
• الربح عند خيار طلب USD 80: USD 0 (حيث لم يرتفع السعر فوق USD 80).
• النتيجة الصافية: خسارة USD 1,000 - قسط USD 2,000 = ربح USD 1,000.

السيناريو 4: النفط الخام يخرج كثيرا عن النطاق

إذا ارتفع النفط الخام إلى USD 85 أو انخفض إلى USD 65، تكون خسائرك محددة عند عرض السبريد (في هذه الحالة، USD 3 لكل برميل):

• الحد الأقصى للخسارة: عرض فرق السعر (سبريد) (3 دولارات أمريكية) × 1,000 برميل - قسط (2,000 دولار أمريكي) = خسارة USD 1,000.

مقارنة كندور الحديد بالاستراتيجيات الأخرى

كوندور الحديد هي واحدة من العديد من استراتيجيات الخيارات ، كل منها مناسب لظروف السوق المحددة. دعنا نستكشف كيف تقارن الكندور الحديدي بالاستراتيجيات الشائعة الأخرى.

كندور الحديد مقابل خيارات الطلب المغطاة

• خيارات الطلب المغطاة. استراتيجية اتجاهية هي الأنسب للأسواق الصعودية حيث من المتوقع أن ترتفع الأسعار بشكل مطرد. أنت تستفيد من الزيادات المعتدلة في الأسعار ولكنك تتخلى عن مكاسب أكبر إذا ارتفع السوق.
• آيرون كوندور. استراتيجية غير اتجاهية مثالية للأسواق المحدودة النطاق. تكسب دخلا عندما يظل السوق هادئا ، بغض النظر عما إذا كان سعر المنتج ذو العلاقة يتجه صعودا أو هبوطا ضمن النطاق المحدد.

استراتيجية كوندور الحديد مقابل استراتيجية الستردل

• استراتيجية الستردل. يتضمن شراء خيار طلب وخيار حق البيع بنفس سعر التنفيذ، بهدف الاستفادة من تحركات الأسعار الكبيرة في أي من الاتجاهين. إنها تعمل بشكل أفضل في الأسواق المتقلبة ، لأنها تعتمد على تقلبات الأسعار الكبيرة لتحقيق الربح. إنها تتطلب استثمارا كبيرا مسبقا ، حيث أن شراء كلا الخيارين قد يكون مكلفا.
• آيرون كوندور. مصممة للأسواق المستقرة ، بهدف تحصيل الأقساط من التقلُب المنخفض. في حين أنها تحدد الأرباح المحتملة ، إلا أنها تنطوي على تكاليف أقل مسبقة ولها حدود مخاطر محددة.

كندور الحديد مقابل خيار عرض واقي

• خيارات عرض واقية. استراتيجية تحوط تتضمن شراء خيارات البيع للحماية من الانخفاضات الكبيرة في الأسعار. إنها توفر الأمان للمتداولين الذين لديهم مراكز شراء يخشون الانخفاض الحاد في قيمة المنتج ذو العلاقة. في حين أنها تحد من مخاطر الجانب السلبي ، إلا أنها تقلل من العوائد الإجمالية لأن القسط المدفوع مقابل خيار حق البيع يعمل كتكلفة.
• استراتيجية آيرون كوندور. تهدف إلى توليد الدخل بدلا من توفير الحماية. إنها مناسبة بشكل أفضل للمتداولين الذين يتوقعون الاستقرار بدلا من تحركات الأسعار الحادة.

مخاطر ومكافآت الكندور الحديدي

في حين أن الكندور الحديدي يمكن أن يكون أداة فعالة للأسواق المحدودة النطاق ، فمن الضروري فهم مكافآتها ومخاطرها المحتملة قبل الغوص.

المكافآت المحتملة

• تحصيل الأقساط. الجاذبية الأساسية للكوندور الحديدي هي الدخل الناتج عن بيع الخيارات. يمثل صافي القسط الذي تم تحصيله الحد الأقصى للربح الذي يتم تحقيقه عندما يظل المنتج ذو العلاقة ضمن النطاق المحدد الخاص بك.
• مخاطر محددة. الحد الأقصى لخسارتك هو عرض فروق الأسعار ، مطروحا منه صافي القسط الذي تم تحصيله. هذا يجعل الإستراتيجية منخفضة المخاطر نسبيا مقارنة بالاستراتيجيات الأخرى التي تنطوي على خسارة محتملة غير محدودة.
• المرونة. يمكن تعديل كندور الحديد ليتناسب مع توقعاتك للسوق أو تحمل المخاطر. على سبيل المثال ، إذا كنت تعتقد أن السوق من المرجح أن ينجرف إلى الأعلى ، فيمكنك وضع نطاقك وفقا لذلك عن طريق تحويل أسعار تنفيذ عقد الخيار لأعلى.

المخاطر المحتملة

• إمكانات ربح محدودة. أقصى ما يمكنك كسبه هو صافي القسط الذي تم جمعه. في حين أن هذا الدخل الثابت جذاب ، إلا أن الأرباح قد تبدو متواضعة مقارنة بالخسائر المحتملة إذا تحرك السوق بشكل حاد خارج النطاق.
• اختراقات السوق. يمكن أن تؤدي التقلبات غير المتوقعة أو تقلبات الأسعار الكبيرة إلى خسائر. إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج نطاق سعر التنفيذ الخاص بك ، فقد تظل المخاطر المحددة للاستراتيجية تؤدي إلى خسائر ملحوظة.
• التعقيد. يمكن أن تكون إدارة أربعة عقود خيارات منفصلة أمرا صعبا، خاصة بالنسبة للمتداولين الجدد في الخيارات. قد تؤدي الأخطاء في التنفيذ أو مراقبة المراكز إلى خسائر غير ضرورية أو انخفاض الربحية.

هل الكندور الحديدي مناسب لك؟

الكندور الحديدي هو الأنسب للتجار الذين:

• توقع أن يظل السوق محدودا بالنطاق خلال عمر الخيارات.
• تفضل الاستراتيجيات ذات المخاطر والمكافآت المحددة.
• مرتاحون لإدارة مراكز الخيارات المتعددة وفهم كيفية تعديلها إذا لزم الأمر.

قد لا تكون هذه الإستراتيجية مثالية للأسواق شديدة التقلب أو المتداولين الذين يفتقرون إلى الخبرة في الخيارات. ومع ذلك ، إذا كنت واثقا من قدرتك على التنبؤ بنطاقات السوق وتشعر بالراحة مع العوائد الثابتة والمتزايدة ، فيمكن أن تكون آيرون كوندور إضافة قيمة إلى مجموعة أدوات التداول الخاصة بك.

فكرة أخيرة - السيطرة على الأسواق الهادئة

لا يجب أن يشعر التداول دائما وكأنه أفعوانية. في بعض الأحيان ، تنشأ أفضل الفرص من الأسواق الهادئة التي يمكن التنبؤ بها. تتيح لك استراتيجية كوندور الحديدي الاستفادة من الاستقرار، مما يوفر تدفقا ثابتا للدخل مع إبقاء المخاطر تحت السيطرة.

سواء كنت محترفا متمرسا أو مجرد مستكشف لعالم الخيارات، فإن الكوندور الحديدي يوفر طريقة عملية للتنقل في الأسواق الهادئة. قد لا تحمل سحر اسمها، لكنها بالتأكيد يمكن أن توفر نهجا متسقا وموثوقا به للتداول.