Краткое описание глобального рынка: Европа - 17 сентября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Фьючерсы указывает на более высокое открытие в Европе. Сосредоточьтесь на Intel и Microsoft.
• Валюты: Доллар вблизи годового минимума в преддверии заседания FOMC
• Сырьевые товары: Нефть становится все хуже; надежды на стимулирование экономики поднимают медь
• фиксированный доход: Казначейские облигации и европейские облигации ралли в преддверии решения по ставке ФРС
• Экономические данные: Розничные продажи в США, индекс потребительских цен в Канаде, ZEW в Германии.

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Литейный бизнес Intel будет производить заказные чипы для Amazon, чипмейкерские показатели акции подскочили (Investing), Уолл-стрит сократила свои прогноз на Китай (Investing), Goldman Sachs подтверждает "бычий" взгляд на цены на золото на фоне надежд на снижение ставки ФРС (Investing), Microsoft объявила о выкупе акций на сумму $60 млрд, повысила дивиденды на 10% (Bloomberg), Снижение ставки ФРС не будет таким глубоким, как ожидает рынок, считает BlackRock (Reuters)

Макро:

• Производственный индекс NY Fed Empire за сентябрь оказался лучше ожиданий: было напечатано +11,5 (прев. -4,7, эксп. -4.75). Если посмотреть на разбивку, то новые заказы подскочили до +9,4 с -7,9, цены на товары остались практически неизменными - 23,2 (до 23,4), а занятость составила -5,7 (до -6,7). Объемы отгрузок и невыполненных заказов выросли до 17,9 (пред. +0,3) и 2,1 (пред. -7,4), соответственно. Опросы ФРС или мягкие данные находятся в меньшем фокусе внимания, поскольку рынки по-прежнему сосредоточены на начале цикла снижения ставок ФРС.

Макрособытия (время по Гринвичу): Немецкий опрос ZEW Ожидания (сентябрь) ожидается 17 против 19.2 до (0900), Розничные продажи в США (август) ожидаются -0.2% м/м против 1% до (1230), Канадский индекс потребительских цен (август) ожидается равным м/м и 2.1% г/г против 0.4% и 2.5% (1230), Промышленное производство в США (авг.) ожидается 0,2% м/м против -0,6% м/м (авг.), Запасы на предприятиях (июль) ожидаются 0,3% против 0,3% м/м (1400), NAHB Housing Индекс (сент.) ожидается 41 против 39 м/м (1400), Еженедельный отчет API по нефти и топливу акция (2000).

События доходы: Американская компания Ferguson Enterprises, продающая товары для дома, сантехнику, отопление, кондиционеры и т. д., отчиталась за 4-й квартал FY24 доходы сегодня на американской предрыночной сессии. Аналитики ожидают роста выручки на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку рынок жилья в США все еще растет медленными темпами из-за повышенных процентных ставок.

• Вторник: Ferguson Enterprises
• Среда: Vantage Towers, General Mills
• Четверг: FedEx, Lennar, Darden Restaurants, Next, FactSet Research Systems.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Гонконгские акции сегодня выросли на 1,4% на позитивных настроениях. Акции китайского производителя бытовой техники Midea выросли на 10% в ходе дебютной сессии в Гонконге и привлекли $4 млрд. Фьючерсы указывают на открытие на 0,5% выше в Европе сегодня утром. Вчера Intel сообщила о приостановке проектов по строительству новых фабрик в Польше и Германии на два года, пока американский чипмейкер будет укреплять свой бизнес. Чипмейкер также сообщил, что выделит свое литейное подразделение в самостоятельный бизнес. Microsoft объявила о повышении квартальных дивидендов на 10% и запустила программу выкупа акций на сумму 60 млрд долларов. Oracle была самым торгуемым американским акция по сравнению с обычным вчерашним днем, поскольку акция получила значительный импульс со стороны аналитиков на фоне сильного отставания компании.

фиксированный доход: Казначейские облигации США выросли, особенно в Длинный части кривой доходности, поскольку рынок сосредоточен на предстоящем решении по ставке Федеральная резервная система в среду. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 3,625%. В начале сессии лидировала передняя часть поворота, но позже долгосрочный облигации догнал ее, что привело к сглаживанию поворота. Инвесторы настроены на потенциальное снижение ставки на 50 б.п., а до конца года ожидается снижение ставки на 118 б.п. Европейские суверенные облигации облигации, особенно немецкие Бунды/Немецкие гособлигации, выросли, отражая рост американских казначейских облигаций. Доходность 10-летних немецких облигаций Бунды/Немецкие гособлигации упала на 3 базисных пункта до 2,12%. Кроме того, трейдеры предполагали, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит ставки до конца года примерно на 37,5 б.п. Комментарии ЕЦБ главный экономист Филипа Лейна укрепили мысль о том, что следующее снижение ставки, скорее всего, произойдет в декабре, а не в октябре. Доходность итальянских облигаций облигации также снизилась: 10-летние облигации упали до 3,48%, а доходность BTP-Bund спред остается стабильной на уровне 136 б.п. Сегодня рынки будут сосредоточены на розничных продажах в США в преддверии завтрашнего заседания FOMC.

Сырьевые товары: Нефть торгуется вблизи недельного максимума, поддерживаемая общим настроем рынка на риск по мере приближения завтрашнего решения по ставке в США. Кроме того, перебои с поставками в Ливии и спекуляции о том, что Китаю необходимо увеличить стимулы для поддержки экономики, способствовали покупкам со стороны фондов хедж, которые на прошлой неделе придерживались самого медвежьего взгляда на нефть за всю историю наблюдений. Золото держится вблизи рекордного максимума: предстоящий цикл снижения ставок в США оказывает поддержку на фоне перспективы снижения стоимости финансирования, что увеличивает инвестиционные потоки в биржевые фонды. Обратите внимание, что снижение ставки на 25 базисных пунктов может спровоцировать откат, учитывая, что в настоящее время внимание сосредоточено на снижении ставки на 50 базисных пунктов. Медь подорожала до августовского максимума на фоне признаков того, что раздутые запасы начали сокращаться, а также на фоне спекуляций по поводу увеличения экономической поддержки со стороны китайского правительства. Европейский газ упал до шестинедельного минимума после того, как недавнее похолодание уступило место более умеренным температурам, что позволило запасам продолжать расти, в то время как спрос остается низким.

FX: Доллар США оказался под давлением в понедельник, а затем стабилизировался ночью в Азии, так как рынки продолжили увеличивать шансы на более значительное снижение ставки ФРС на этой неделе после того, как бывший президент ФРС Нью-Йорка Билл Дадли повторил свои высказывания с прошлой недели, заявив, что, по его мнению, ФРС начнет цикл смягчения со снижения ставки на 50 б.п. DXY Индекс торгуется вблизи минимумов с начала года, которые были достигнуты в августе, а рост на сессии в понедельник возглавили активные валюты. Доллар киви, австралийский доллар и британский фунт выросли на 0,7% против доллара США, а единственным из G10 Валюта, кто закрылся в минусе, стал канадский доллар, так как глава Банка Канады, похоже, выдвигает аргументы в пользу большего снижения ставки на октябрьском заседании, а более мягкий индекс CPI Канады, который должен быть опубликован сегодня, может стать зеленым флагом для такого шага. В понедельник японская иена выросла до самого высокого уровня за год, после того как курс USDJPY ненадолго опустился ниже отметки 140 в преддверии решений FOMC и Банка Японии, которые будут приняты на этой неделе. Более подробную информацию о наших взглядах на валютные курсы читайте на сайте Еженедельный чартбук валютных курсов.

Волатильность: Волатильность (VIX) немного выросла, поднявшись на 3,5% до 17,14, поскольку рынки ожидают завтрашнего решения Федеральная резервная система's Процентная ставка. Хотя Волатильность остается на относительно низком уровне, неопределенность вокруг снижения ставки, особенно в отношении того, будет ли это снижение на 25 или 50 базисных пунктов, сохраняет осторожность на рынке. Ожидаемые движения , основанные на ценообразовании опционы, указывают на потенциальные движения вверх или вниз примерно на 29 пунктов (0,52 %) для S&P 500 и примерно на 152 пункта (0,78 %) для Nasdaq 100. Хотя цена Волатильность не является повышенной, значительные колебания все же могут произойти в зависимости от того, как будут развиваться ключевые события на этой неделе. Сегодня в центре внимания будут данные по розничным продажам, а главным событием станет завтрашнее решение ФРС Процентная ставка. Рынки, вероятно, будут сохранять осторожность в преддверии объявления. Вчерашние наиболее активными акции опционы были Nvidia, Tesla, Apple, Intel, Palantir, Oracle, Amazon, AMD, Microsoft и Meta Platforms.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.