Краткое описание глобального рынка: Европа - 16 сентября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акция: Фьючерсы указывает на более низкое начало. Ключевым моментом на этой неделе является решение FOMC по ставке
• Валюты: Доллар торгуется слабо в преддверии заседания FOMC с акцентом на иену
• акции: Золото достигает новых рекордных отметок; Спекулянты удерживают первый в истории Короткий в Brent
• фиксированный доход: Рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 б.п. на заседании FOMC на этой неделе.
• Экономические данные: ЕС торговля

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Трамп в безопасности после очередного покушения на его поле для гольфа во Флориде (Investing), S&P 500, Nasdaq Mark Best Weeks of 2024. Инвесторы сохраняют надежду на снижение ставки на полпункта. (Barron's), Снижение ставки Банка Англии помогает стимулировать рынок жилья Великобритании, но опасения остаются, по данным Rightmove (Investing), Премьер-министр Японии Такаичи предупреждает BOJ о нежелательности повышения ставок (Reuters), ФРС считает, что вероятность снижения ставок на 50 б.п. почти такая же, как на 25 б.п. (Reuters)

Макро:

• Головной индекс США Университет Мичигана по потребительским настроениям превзошел предварительное сентябрьское чтение, поднявшись до 69,0 с 67,9, что выше прогноза 68,5. Показатели текущих условий и прогнозных ожиданий выросли и превысили ожидания до 62,9 (эксп. 61,5, прев. 61,3) и 73,0 (эксп. 71,0, ранее 72,1), соответственно.
• Ключевые китайские данные , опубликованные в выходные, показали, что рост промышленного производства в Китае в августе замедлился до пятимесячного минимума, а розничные продажи и цены на новое жилье еще больше снизились, что подкрепляет необходимость агрессивного стимулирования экономики, чтобы помочь ей достичь годовой цели роста. Данные по кредитам за август показали замедление темпов роста, а розничные продажи составили 2,1% г/г против 2,7% в июле и 2,5% в ожидании. Промышленное производство за август составило 4,5% г/г против 5,1% ранее и 4,7% ожидаемых, а инвестиции в основной капитал снизились до 3,4% г/г с 3,5% в июле.

Макрособытия (время по Гринвичу): Баланс еврозоны торговля (июль) exp €15 млрд. против 17,5 млрд. ранее (0900). Выступления представителей ЕЦБ: Панетта (0700), Гиндос (0810), Лейн (1200)

События доходы: Впереди спокойная неделя на доходы с двумя наиболее важными релизами доходы - FedEx и Lennar в четверг. Ожидается, что компания FedEx покажет слабый квартал, и основное внимание будет уделено программе стратегических преобразований, которая включает в себя сокращение расходов, чтобы укрепить операционную Маржа. За выходом доходы от Lennar интереснее наблюдать, так как американские производители жилья сейчас являются лучшим макроиндикатором и дадут информацию о том, насколько силен или слаб рынок жилья в США в перспективе. Аналитики ожидают роста выручки Lennar на 6% по сравнению с прошлым годом.

• Вторник: Ferguson Enterprises
• Среда: Vantage Towers, General Mills
• Четверг: FedEx, Lennar, Darden Restaurants, Next, FactSet Research Systems.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Фьючерсы указывают на более низкое открытие рынка в Европе и США акции, поскольку мы начинаем новую неделю с ключевым событием - решением FOMC по ставке в среду. В пятницу рынок оценил несколько большую вероятность того, что ФРС снизит учетную ставку на 50 б.п., так что теперь рынок склоняется в пользу 50 б.п. вместо 25 б.п., но важно отметить, что 50 б.п. не полностью учтены в цене. Это означает, что если ФРС пойдет на снижение ставки на 50 б.п., то это будет "ястребиный" шаг, который может спровоцировать негативные настроения. На неделе мало релизов доходы, два ключевых релиза - FedEx и Lennar в четверг. Компания Adobe упала на 8,5% в пятницу, так как ее доходы прогноз разочаровала инвесторов. DSV была самой торгуемой европейской акция в пятницу, поднявшись на 1%, поскольку экспедитору удалось приобрести Schenker, опередив частную акции фирму CVC.

фиксированный доход: Казначейские облигации США выросли в пятницу, особенно облигации с более коротким сроком погашения, так как трейдеры спекулировали о возможности снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании Федеральная резервная система на этой неделе. Ралли в казначейских облигациях отражает растущие настроения в отношении того, что ФРС может отдать предпочтение экономическим проблемам перед инфляцией. Трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на 50 б.п. как большую. Это привело к снижению доходности: доходность двухлетних облигаций упала на 5 базисных пунктов до 3,58%, а 10-летних - на 3 базисных пункта до 3,65%. В настоящее время облигации Фьючерсы предполагают снижение ставки на 120 б.п. к концу года и на 255 б.п. в течение следующих 12 месяцев. По другую сторону Атлантики в четверг состоится заседание Банка Англии, на котором будет определяться денежно-кредитная политика, но он, возможно, не сможет снизить ставки в этом месяце из-за сохраняющейся высокой инфляции в сфере услуг. Рынки в настоящее время оценивают возможность двух снижений ставки Банком Англии в этом году, а всего в течение следующих 12 месяцев ожидается 160 базисных пунктов смягчения.

Сырьевые товары: Цены на золото достигли нового исторического максимума за ночь в Азии и торгуются чуть ближе к USD 2600 после недели, на которой цены вновь пошли вверх на фоне снижения доллара и доходности, а трейдеры развлекались перспективой сокращения ставки на 50 базисных пунктов. Серебро и платина оказались в числе главных победителей, подорожав примерно на 10% на фоне дополнительной поддержки со стороны восстанавливающегося сектора промышленных металлов. Нефть, находящаяся под давлением, находит некоторую поддержку, поскольку падение ливийского экспорта (примерно на 0,7 млн баррелей в день) компенсирует слабый китайский спрос, что привело к покрытию Короткий со стороны спекулянтов, которые на неделе по 10 сентября впервые за все время, начиная с 2011 года, держали чистую Короткий в Brent . Железная руда завершила неделю ростом на спекуляциях о том, что спрос стабилизируется, так как некоторые сталелитейные заводы в ожидании этого готовятся к работе, несмотря на данные о снижении производства стали на 10,4% г/г до 77,9 млн тонн в августе.

FX: США продолжают оставаться торговля мягкими в преддверии решения FOMC по ставке в среду после того, как они завершили прошлую неделю с падением около 0,5% и смешанными показателями против валют Основной. Основное давление на доллар оказал рост цен на драгоценные металлы и японскую иену, поскольку рынки вновь склонились к ожиданию большего снижения ставки ФРС на 50 б.п. на этой неделе. Швейцарский франк также вырос в пятницу, но по итогам недели оказался в минусе, а доллар киви и канадский доллар также понесли потери. Глава Банка Канады в интервью Financial Times повысил вероятность более быстрого снижения ставок, заявив, что рынок труда намекает на некоторые риски снижения. В то время как на этой неделе основное внимание будет приковано к ФРС, Банк Японии и Банк Англии также объявят о своих политических решениях и могут придать устойчивость японской иене и британскому фунту соответственно.

Основной: Основной (VIX) продолжает снижаться, упав на 3% в пятницу, и сейчас находится на уровне 16,56, отражая снижение напряженности на рынке, поскольку мы входим в неделю Основной. Однако решение ФРС, которое будет принято в среду, остается неопределенным, особенно в связи со спорами о том, будет ли снижение ставки на 25 или 50 базисных пунктов. S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы почти не изменились за ночь, VIX Фьючерсы также остался относительно ровным. Это говорит о том, что, хотя ожидания Волатильность снизились, рынки занимают осторожную позицию в преддверии важного решения ФРС. Ожидаемые движения , основанные на ценообразовании опционы, показывают потенциальное движение вверх или вниз для S&P 500 примерно на 86 пунктов (1,53 %) и почти на 385 пунктов (1,98 %) для Nasdaq 100. Несмотря на снижение общего объема Волатильность, значительные колебания рынка все еще возможны в зависимости от того, как будут развиваться события на этой неделе. Сегодня экономических событий нет, но данные по базовым розничным продажам и розничным продажам, выходящие завтра, а также ключевые заявления ФРС в среду будут держать инвесторов в напряжении.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.