Краткое описание глобального рынка: Европа - 12 сентября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Nvidia видит большой спрос.
• Валюты: Японская иена отменила свои ранние достижения, так как доллар США вырос после индекса потребительских цен.
• Сырьевые товары: Нефть стабилизируется после падения; золото застряло в сужающемся диапазоне.
• фиксированный доход: Американские казначейские облигации падают после данных по CPI, европейские облигации растут в преддверии заседания ЕЦБ.
• Экономические данные: Решение ЕЦБ по ставке

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Новости: Уолл-стрит закрывается с повышением на фоне роста технологического сектора; данные по инфляции снижают надежды на большое снижение ставки ФРС (Reuters), Агрессивное снижение ставки ФРС на следующей неделе может привести к обратному результату, поставив под прицел крупные технологические компании (Investing), Банк Англии будет держать банковскую ставку в этом месяце, но снизит ее в ноябре, говорят экономисты: Опрос Reuters (Investing), Мировые продажи электромобилей выросли на 20% в августе, несмотря на 19-месячный минимум в Европе, сообщает Rho Motion (Yahoo), ЕЦБ снизит процентные ставки, поскольку рост снижается, прогноз неясно (Reuters), Нефть не была такой дешевой в течение многих лет. Вы можете поблагодарить Китай (Quartz), ураган "Франсин" нарушает работу энергетических узлов Луизианы, экспорт сельскохозяйственных культур (Reuters)

Макро:

• Индекс потребительских цен США совпал с ожиданиями по основным показателям, но оказался немного выше ожиданий по базовому показателю, который вырос на 0,3% м/м против 0,2% ожиданий на фоне сюрпризов в виде роста цен на жилье и транспортные услуги. Это заставило рынки снизить вероятность снижения ставки ФРС на 50 б.п. на следующей неделе, однако рынок по-прежнему ожидает снижения ставки на 100 б.п. в этом году. Данный отчет по инфляции не изменил фундаментальную картину устойчивой дезинфляции, поскольку рост базового показателя Индекс был обусловлен компонентами, которые имеют гораздо меньший вес в базовом дефляторе PCE, предпочтительном показателе инфляции ФРС, или которые берутся из индекса цен производителей.
• Ежемесячный ВВП Великобритании в июле стагнировал второй месяц подряд, оказавшись ниже ожиданий, составив 0,2% м/м. ВВП за три месяца составил 0,5%, что также оказалось ниже прогноза в 0,6%. Промышленное и производственное производство упало и не оправдало прогнозов. Хотя ожидается, что Банк Англии не будет снижать ставки в следующем году, ожидания ноябрьского снижения ставки растут.
• Японский индекс цен производителей замедлился впервые за восемь месяцев на фоне снижения стоимости товаров, связанных с энергоносителями. В августе он снизился на 0,2% и составил 2,5% в годовом исчислении, что ниже ожиданий роста на 2,8%.

Макрособытия (время по Гринвичу): Объявление политики ЕЦБ - превью здесь (1215), Заявки на пособие по безработице в США (w/e 7th Sep) ожидаются 227 тыс. против 227 тыс. ранее (1230), ИПЦ конечного спроса в США (авг.) ожидается 1,7% г/г против 2,2% ранее (1230), Отчет МЭА по рынку нефти за сентябрь, недельное изменение запасов природного газа от EIA (1430), отчет USDA о спросе и предложении в мировом сельском хозяйстве (1600).

События доходы: Сегодня ключевым событием доходы станет отчетность Adobe за 3-й квартал FY24 доходы (завершившийся 31 августа) после закрытия рынка США. Аналитики ожидают роста выручки на 10% г/г, при этом ключевым фактором для настроений и реакции прогноз на четвертый квартал, самый важный для компании, являются данные за четвертый квартал. Рынок приглушил ожидания перед выходом этого релиза доходы, поэтому риск падения естественен, если покупатели сократят расходы, а риск роста - если покупательские привычки продемонстрируют повышенный аппетит к функциям ИИ.

• Сегодня: Kroger, Baloise, Adobe, RH
• Пятница: Darktrace

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: S&P 500 вчера вырос на 1,2% благодаря 8-процентному росту Nvidia акции, поскольку генеральный директор рассказал о том, что спрос на новые чипы Blackwell настолько велик, что это создает напряженность в отношениях с некоторыми клиентами, которые хотят быстрой поставки GPU для своих проектов искусственного интеллекта. Японские акции Фьючерсы сегодня растут на 3%, так как вчерашние данные по инфляции в США ослабили опасения, что ФРС пойдет на повышение ставки на 50 б.п. и будет агрессивно повышать ставки до конца года. Фьючерсы указывает на сильное открытие в Европе на 1,4% и позитивное открытие в США: S&P 500 Фьючерсы вырос на 0,2%. DSV, как ожидается, будет в центре внимания сегодня, поскольку логистическая компания достигла соглашения о приобретении DB Schenker уже на этой неделе при условии, что наблюдательный совет Deutsche Bahn одобрит сделку. Сделка укрепит лидирующие позиции DSV в Европе в области логистики и станет крупнейшим приобретением компании за всю ее историю. Акции Commerzbank и UniCredit, вероятно, снова будут активно торговаться сегодня после того, как UniCredit объявил вчера о своем предложении приобрести Commerzbank, которое застало врасплох немецких политиков.

Фиксированный доход: Казначейские облигации США закончили день дешевле после волатильной сессии, при этом кривая доходности заметно сгладилась. Первоначальная распродажа была спровоцирована августовскими данными по ИПЦ, которые показали более значительное, чем ожидалось, увеличение основного показателя Индекс и более сильный рост реальных доходов. Это привело к тому, что рынки снизили ожидания снижения ставки на 50 б.п. в сентябре, отдав предпочтение снижению на четверть пункта. Спрос был высоким на аукционе 10-летних облигаций на сумму $39 млрд, доходность которых составила 3,648%, что является самым низким показателем с мая 2023 года. В течение дня наблюдалось временное восстановление, так как нефть и американские акции сначала упали, но затем восстановились, при этом S&P 500 вырос почти на 0,8 %, а нефть закрылась на 2,3 % выше. Десятилетняя доходность закрылась примерно на 1 б.п. выше, на уровне 3,65%, а двухлетняя доходность выросла на 5 б.п., до 3,64%. В Европе облигации опередили своих американских коллег, так как данные по инфляции в США показали умеренный рост. Доходность в Германии и Великобритании снизилась примерно на 2 и 6 б.п. соответственно, при этом облигации выросли на фоне стагнации экономики Великобритании, что привело к росту ставок на снижение ставки Банка Англии. Теперь внимание переключается на завтрашнее заседание ЕЦБ, где рынки ожидают снижения ставки на 25 б.п. Для предварительного просмотра нажмите здесь.

Сырьевые товары: Нефть Brent торгуется выше USD 71 после того, как в предыдущие две сессии нашла поддержку вблизи USD 69. Поддержку оказывает ураган "Франсин", который временно влияет на регионы добычи нефти в Мексиканском заливе. Установился ли минимум после сильных потерь в начале этого месяца на фоне технических продаж и опасений рецессии , пока говорить рано, в то время как физический рынок продолжает сигнализировать о вялом спросе и достаточном предложении. В центре внимания - ежемесячный отчет МЭА, который даст представление о текущем и 2025 году спросе прогноз. Золото упало в среду после того, как данные по инфляции в США снизили перспективы сокращения ставки на 50 базисных пунктов на следующей неделе, однако базовая сила преобладает, а дневные максимумы свидетельствуют о сохраняющемся аппетите инвесторов. Медь и алюминий торговля растут второй день, поскольку снижение запасов в Китае рассматривается как признак восстановления спроса. Зерновые рынки торговля стабильно развиваются в преддверии ежемесячного отчета о спросе и предложении от правительства США, который прольет дополнительный свет на производство прогноз ключевых культур.

FX: Доллар США вначале находился под влиянием укрепления иены в среду и несколько лучшего выступления Харриса на президентских дебатах, поставившего под сомнение "сделки Трампа", которые обычно считаются позитивными для доллара. Однако более высокий, чем ожидалось, отчет по индексу потребительских цен в США подтолкнул доллар к росту, поскольку вероятность снижения ставки ФРС на 50 б.п. на следующей неделе уменьшилась. Японская иена, которая ранее на азиатской сессии достигла максимума с начала года 140,72 против доллара США на "ястребиных" комментариях Накагавы из Банка Японии, также снова отступила. Мы обсуждали потенциал роста иены в этой статье, и по-прежнему ожидаем движения ниже 140, если опасения по поводу рецессии в США усилятся. Активные валюты, такие как австралийский и канадский доллары, преуспели, в то время как швейцарский франк отставал, поскольку шансы на рецессию уменьшались. Курс евро снижается на фоне укрепления доллара и предстоящего важного заседания ЕЦБ, на котором ожидается снижение ставки, но прогнозные рекомендации приобретают больший вес.

Волатильность: Вчерашняя сессия была очень волатильной: индекс VIX сначала резко вырос, а затем развернулся и закрылся с понижением на 7,29% на отметке 17,69. Краткосрочный Волатильность, представленный индексом VIX1D, также упал на 21,90% до 14,98. Несмотря на менее благоприятные данные по индексу потребительских цен, Nasdaq вырос на 2,17 %, в основном благодаря компании Nvidia, которая поднялась на 8,15 % после того, как ее генеральный директор отметил сохраняющийся высокий спрос на их высокотехнологичные чипы искусственного интеллекта. За ночь как VIX Фьючерсы (+0,76%), так и S&P и Nasdaq Фьючерсы (+0,16% и +0,20%) выросли, что может указывать на некоторую осторожность на рынке, поскольку VIX обычно движется обратно пропорционально индексам акции. Такое сочетание говорит о том, что, хотя рынки настроены на позитивный старт, трейдеры хеджируются от потенциальных Волатильность. Сегодня в центре внимания будет отчет по PPI, который может вызвать Волатильность, особенно для Russell 2000 и MidCap акции. Ожидаемые движения на основе ценообразования опционы: вверх или вниз 38 пунктов (~0,68%) для S&P 500 и вверх или вниз 184 пункта (~0,96%) для Nasdaq 100. На фронте прибыли, Adobe отчитывается сегодня, и как часть более широкой темы ИИ, ее инициативы по ИИ, как ожидается, станут ключевым фактором для будущего роста. Ожидается, что никакие другие доходы Основной не окажут существенного влияния на рынок Волатильность. Вчерашние наиболее активными акции опционы были Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, AMD, GameStop, Palantir, Broadcom, Intel и Alphabet.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.