Заявление о полном раскрытии информации

Saxo верит, что открытость и прозрачность в сочетании с полным совпадением интересов поставщиков услуг и клиентов — это прекрасная возможность выделиться на фоне других игроков, предлагающих простой доступ к рынкам. В подтверждение своего стремления поддерживать прозрачность и доверие в финансовой отрасли, Saxo решил заявить о полном раскрытии информации, чтобы вселить в клиентов уверенность в том, что при выборе посредника они могут принимать решение, опираясь на всю доступную информацию.

Настоящее заявление о раскрытии публикуется в связи с повышенным вниманием к деятельности брокеров, особенно в отношении соблюдения нормативно-правовых требований, и учитывает рекомендации Европейского управления по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA) и Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании в части раскрытия дополнительной информации с целью повышения защиты инвестора за счет сведения к минимуму рисков торговли на рынках Форекс и CFD для частных инвесторов.

Представленная информация взята из обобщенных данных Saxo Bank Group за последние 12 месяцев и за предыдущий календарный квартал.

1. Каков средний процент условного риска потенциальных убытков, который вы хеджируете в целом по рынкам?

Всего по рынку Форекс в 2018 г.*99,6 %
Индексы CFD в 2018 г.98,1 %

* Основные сделки спот и форвард на рынке Форекс Saxo Bank Group, за исключением услуг прайм-брокеров DMA.

Почему это важно: Это позволяет оценить средний размер риска чистых потенциальных убытков клиента, который полностью хеджируется в любой момент времени в течение торгового дня за счет противоположных позиций других клиентов или на открытом рынке. Чем выше процентные показатели, тем меньше возникает вероятность конфликта интересов, который может существовать у брокера на момент представления интересов своего клиента.  Ответственный брокер не должен принимать в расчет доходность торговых сделок клиента при определении стратегии хеджирования.


2. Каков ваш чистый доход и каково соотношение чистого дохода к общим активам клиентов, находящихся под управлением?

Доход Saxo за 2018 г. составил 370 млн евро (2,7 млрд датских крон), что составляет всего лишь 2,4 % дохода по отношению к общим активам клиентов, находящихся под управлением.

Почему это важно:  Чем ниже процентные показатели, тем вероятнее, что брокер способствует созданию условий, которые стимулируют ответственный подход к торговле и обеспечивают успех клиентов. Кроме того, важно изучать и сопоставлять взаимосвязи между кредитным плечом и прибыльностью с учетом того, что в Saxo принято стратегическое решение не предлагать клиентам сделки с, как нам кажется, безответственно высоким кредитным плечом. Мы заверяем, что предлагаемое кредитное плечо соответствует постоянно изменяющимся рыночным условиям и учитывает уровни волатильности и доступность ликвидности, что время от времени может требовать ответственного подхода к установлению верхних пределов кредитного плеча для защиты наших клиентов от неблагоприятных рыночных условий.


3. Каков ваш текущий объем активов, находящихся под управлением, и как изменялся объем активов клиентов под вашим управлением за последние пять лет?

Текущий объем активов, находящихся под управлением Saxo, составляет около 16,0 млрд евро (120 млрд датских крон). За последние пять лет наблюдается прирост более чем в два раза, а среднее увеличение в годовом исчислении составляет почти 25 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Почему это важно: Как правило, объем активов под управлением меняется в зависимости от притока денежных средств к брокеру или их оттока от брокера. Он также меняется в результате изменения ценности базовых инвестиционных активов на счетах клиентов. Увеличение объема активов под управлением показывает, что клиенты доверяют брокеру свои деньги, а также подтверждает желание и способность брокера создавать базу клиентов, которые получают прибыль и довольны достигнутыми результатами.


4. Открываете ли вы либо связанные с вами компании собственные торговые позиции?

Нет

Почему это важно: Собственная торговля порождает конфликт интересов, который может существовать у брокера на момент представления интересов своих клиентов. Это может повлечь, в числе прочего, ненадлежащее использование ордеров и позиций клиентов, а также иной информации в сочетании с повышенным уровнем риска, который может поставить под угрозу денежные средства клиентов, если брокер не исполнит своих обязательств.


5. Принимаете ли вы либо связанные с вами компании решения о хеджировании на основе торгового поведения или прибыльности торговых счетов своих клиентов?

Нет

Почему это важно:  Торговое поведение и прибыльность торговых счетов клиентов не учитываются в стратегии хеджирования брокера.


6. Разделяете ли вы либо связанные с вами компании прибыли и убытки с контрагентом по хеджированию операций на рынке Форекс в зависимости от вашего объема хеджирования?

Нет

Почему это важно: Ответственный брокер не должен нарушать никакие положения, ограничивающие оплату за поток ордеров, или скрывать отношения с какой-либо неизвестной третьей стороной, приносящие брокеру непрямую прибыль от открытия позиций в зависимости от торговой активности его клиентов.

1. От каких торговых контрагентов вы привлекаете обеспечение для исполнения хеджируемых торговых сделок, чтобы свести к минимуму риски, возникающие в связи с торговыми сделками, в которых вы действуете от лица своих клиентов?

Исключительно лицензированные европейские и американские банки
Citibank N.A
Deutsche Bank AG
UBS AG
Royal Bank of Scotland PLC
Morgan Stanley & Co. International PLC
Nomura International PLC
J.P Morgan Securities PLC

Примечание: Дочерние компании Saxo Bank Group хеджируют все клиентские сделки на условиях 1:1, при этом Saxo Bank A/S выступает в качестве контрагента, европейского лицензированного банка. Конечно, организовать доступ к рынкам и привлекать ликвидность для Saxo — невероятно сложная задача, которая решается при поддержке не только перечисленных выше организаций, но и компаний, с которыми у Saxo существуют встречные риски возникновения убытков, что является важной особенностью работы.

Почему это важно: При выборе контрагента по хеджированию брокер должен обращаться к кредитоспособным и надлежащим образом лицензированным организациям. Для клиентов важно понимать не только риски, связанные с продуктами, которые торгуются с предоставлением кредитного плеча, но и риски, связанные с брокером, которому они доверили исполнение своих торговых сделок. Клиенты должны знать о том, что совокупная прибыль от торговых сделок клиентов при хеджировании брокером торговых сделок при помощи услуг ненадежного контрагента может ставить под угрозу денежные средства клиентов, если брокер не сможет выполнять свои обязательства по причине неисполнения контрагентом своих финансовых обязательств по хеджируемым торговым сделкам.


2. Каков ваш коэффициент совокупного капитала за последние три года?

2018 г.35,0 %
2017 г.22,7 %
2016 г.19,5 %

Примечание: Общая потребность в фондировании с учетом предъявляемых к резервам требований для Saxo Bank находится на уровне 13,9 % (4-й квартал 2018 г.).

Почему это важно: Это демонстрирует финансовую устойчивость или платежеспособность брокера. Важно понимать вероятность того, что брокер продолжит свою деятельность и таким образом будет иметь возможность выполнять финансовые обязательства по сделкам своих клиентов. Кроме того, Saxo Bank A/S, являясь европейским лицензированным банком, подвергается более строгому нормативному контролю и имеет более высокие требования к уровню платежеспособности по сравнению с другими брокерами, которые работают без получения полноценной банковской лицензии.


3. Каков ваш коэффициент общей ликвидности за последние три года?

2018 г.195,9 %
2017 г.182,1 %
2016 г.146,7 %

Примечание: Эти показатели следует сравнивать с требуемым законодательством уровнем в 100 %.

Почему это важно: В отличие от коэффициента совокупного капитала, который отражает финансовое состояние брокера и его способность нести непредвиденные убытки, коэффициент общей ликвидности отражает способность исполнять платежные обязательства по мере их возникновения. Таковые могут возникать в случае неблагоприятных рыночных условий, обуславливающих необходимость привлечения дополнительного обеспечения от торговых контрагентов или бирж, а также необходимость осуществления крупных выплат или вывода крупных сумм. Клиентам важно знать, что в отношении денежных средств, которые они доверили своему брокеру, не существует никаких ограничений по выводу в какой-либо момент времени.



4. Какие обязательные лицензии имеют ваши представительства?

  • Saxo Bank A/S — это лицензированный банк, который учрежден в Дании (лицензия №  1149) и регулируется, равно как и Saxo Bank A/S Italy, Saxo Bank A/S Czech Republic, Saxo Bank A/S Netherlands, Управлением по финансовому регулированию и надзору Дании (FSA).
  • Saxo Capital Markets UK Limited зарегистрирован и регулируется Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (регистрационный № фирмы 551422).
  • Saxo Bank A/S Italy зарегистрирован Банком Италии (регистрационный №  5720).
  • Saxo Bank A/S Czech Republic зарегистрирован Чешским Национальным банком (регистрационный №  28949587).
  • Saxo Bank A/S Netherlands зарегистрирован Банком Нидерландов (регистрационный №  34357130).
  • Saxo Capital Markets Pte.  Ltd. Singapore имеет лицензию поставщика услуг на фондовых рынках и привилегированного финансового консультанта и регулируется Валютным управлением Сингапура. Co. (регистрационный №  200601141M).
  • Saxo Bank (Switzerland) AG — лицензированный банк, регулирующийся Федеральной банковской комиссией Швейцарии (регистрационный № CH-660-0511991-1).
  • Saxo Banque (France) SAS имеет лицензию кредитной организации Банка Франции (регистрационный №  483632501 R.C.S.  Paris).
  • Saxo Bank Abu Dhabi A/S имеет лицензию Центрального Банка Объединенных Арабских Эмиратов (лицензия № CN-1747174).
  • Saxo Bank Dubai Ltd имеет лицензию финансовой фирмы 4-й категории Управления финансового надзора Дубая (регистрационный №  CL0820).
  • Saxo Bank Securities Ltd. имеет лицензию Агентства финансовых услуг Японии (регистрационный №  239).
  • Saxo Capital Markets South Africa (PTY) Ltd. зарегистрирован Советом по финансовым услугам ЮАР (регистрационный № 40983).
  • Saxo Capital Markets Hong Kong Ltd. зарегистрирован Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (регистрационный № 1395901).
  • Saxo Privatbank A/S имеет банковскую лицензию Управления по финансовому регулированию и надзору Дании (FSA) (регистрационный №  9695).
  • Saxo Capital Markets (Australia) Pty. Ltd зарегистрирован Австралийской комиссией по инвестициям и ценным бумагам (ASIC) (регистрационный №  126 373 859).
  • Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.S. зарегистрирован и имеет лицензию брокерской фирмы, регулируется Советом по рынкам капитала Турции (CMBT). Лицензия №  G-042(405) (№ в торговом реестре 228474).

Почему это важно: Финансовые рынки играют главную роль в жизни каждого, и без них современная экономика не смогла бы существовать. Регулируемые брокерские организации и лица, предлагающие финансовые услуги, должны работать в интересах своих клиентов и поддерживать доверие к сфере финансовых услуг. Выданная государственным органом лицензия подтверждает, что брокер соответствует и придерживается ряда строгих требований, устанавливаемых местным регулятором или иным органом власти, в юрисдикции которого брокер работает, с целью содействия эффективной, честной и упорядоченной деятельности на финансовых рынках. Кроме того, директор Saxo по глобальному развитию рынка Форекс является членом объединенного валютного комитета Банка Англии и гордится тем, что имел возможность принять участие в создании и рассмотрении недавно принятого Кодекса поведения на рынке Форекс (см. http://www.globalfxc.org/). Мы как представители Saxo с гордостью сообщаем, что наша компания одной из первых в мире подписала заявление о соблюдении этого Кодекса.

1. Каково максимальное кредитное плечо, которое предлагалось частным клиентам в 2018 г.?

Форекс100:1
Индексы CFD50:1
CFD на акции10:1
CFD на фьючерсы100:1

Почему это важно? Важно изучать и сопоставлять взаимосвязи между кредитным плечом и прибыльностью с учетом того, что размер кредитного плеча существенно отличается у разных брокеров. В Saxo принято стратегическое решение не предлагать клиентам сделки с безответственно высоким кредитным плечом, по нашему мнению. Торговля на рынке Форекс и CFD имеет некоторые преимущества, например, позволяет инвесторам торговать в полном мировом макроэкономическом цикле и хеджировать риск потенциальных убытков гибко и эффективно. Однако при сверхбольшом кредитном плече риски, связанные с торговлей такими продуктами, могут перевесить преимущества. Поэтому ответственный подход к установлению верхних пределов кредитного плеча играет важную роль в обеспечении защиты клиентов, и в этом отношении интересы Saxo полностью совпадают с интересами клиентов.



2. Какой процент чистого свободного капитала клиенты используют в качестве маржи?

За последние 12 месяцев24,7%
За предыдущий календарный квартал24,1%

Примечание. Этот показатель не учитывает клиентов сегмента White Label.

Почему это важно? Это отражает долю операций с кредитным плечом в общем объеме; чем ниже процентное значение, тем меньше операций с кредитным плечом. Это также помогает понять, как и в какой степени клиенты используют кредитное плечо у разных брокеров. Saxo гарантирует, что предлагаемое кредитное плечо соответствует постоянно изменяющимся рыночным условиям и учитывает уровни волатильности и доступность ликвидности, что время от времени может требовать ответственного подхода к установлению верхних пределов кредитного плеча для защиты наших клиентов от неблагоприятных рыночных условий.

Формула расчета: маржинальные требования / чистый свободный капитал. 

Примечание. Чистый свободный капитал = общий капитал (активы под управлением) минус обеспечение, которое нельзя использовать для открытия позиций, например, некоторые активы, такие как акции и облигации, не допускают использования их полной стоимости в качестве обеспечения для покрытия маржинальных продуктов. 



3. Каков процент торговых операций клиентов по маржинальным продуктам, связанных с принудительным автоматическим закрытием и (или) исполнением обязательных ордеров стоп-лосс?

Примечание. Принудительное закрытие — это закрытие позиции по достижении уровня риска потенциальных убытков сверх необходимой для поддержания маржи, которое НЕОБЯЗАТЕЛЬНО приводит к уменьшению общего баланса счета.

За последние 12 месяцев0,2%
За предыдущий календарный квартал0,3%

Примечание. Этот показатель не учитывает клиентов сегмента White Label.

Почему это важно? Предлагать чрезмерно большое кредитное плечо, которое не соответствует базовым рыночным условиям, по нашему мнению, безответственно. Чрезмерно большое кредитное плечо приводит к слишком быстрому закрытию во многих случаях прибыльных позиций клиентов даже при нормальных движениях рыночных цен в течение дня. Раннее закрытие означает, что клиент не имеет возможности покрыть непосредственные убытки из-за краткосрочных рыночных аномалий. Некоторые брокеры могут использовать обязательные ордера стоп-лосс, чтобы вынудить клиентов закрывать позиции при нормальных рыночных движениях на счетах с чрезмерно большим кредитным плечом, т. е. чем меньше процентное значение, тем меньше сделок приходится закрывать клиентам. Автоматическое закрытие и (или) исполнение обязательных ордеров стоп-лосс должно защищать клиента и брокера в случае аномальных рыночных движений. Слишком частое автоматическое закрытие и (или) исполнение обязательных ордеров стоп-лосс свидетельствует о том, что доступное или используемое клиентами кредитное плечо не соответствует рыночным условиям или что брокер выбрал тактику поведения, не позволяющую защитить клиентов от потенциальных убытков в случае их возникновения (например, из-за пробелов в знаниях или отсутствия навыков по соответствующему управлению рисками).


4. Какова средняя продолжительность существования вашей текущей клиентской базы?

Свыше 4 лет

Почему это важно? Этот показатель подтверждает желание и способность брокера создавать базу клиентов, которые получают прибыль и довольны достигнутыми результатами.

Примечание. Этот показатель включает частных клиентов, торгующих денежными и маржинальными продуктами. Большинство наших клиентов держат диверсифицированные портфели, состоящие из биржевых акций и внебиржевых продуктов, у посредника, который предлагает эффективное обеспечение за счет перекрестного расчета маржи по продуктам на одном счете.

Нажмите здесь, если хотите сообщить нам, какая дополнительная информация могла бы быть полезной для принятия более взвешенных решений по выбору брокера для достижения ваших торговых и инвестиционных целей.