Заявление о полном раскрытии информации

Saxo верит, что открытость и прозрачность в сочетании с полным совпадением интересов поставщиков услуг и клиентов — это прекрасная возможность выделиться на фоне других игроков, предлагающих простой доступ к рынкам. В подтверждение своего стремления поддерживать прозрачность и доверие в финансовой отрасли, Saxo решил заявить о полном раскрытии информации, чтобы вселить в клиентов уверенность в том, что при выборе посредника они могут принимать решение, опираясь на всю доступную информацию.

Настоящее заявление о раскрытии публикуется в связи с повышенным вниманием к деятельности брокеров, особенно в отношении соблюдения нормативно-правовых требований, и учитывает рекомендации Европейского управления по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA) и Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании в части раскрытия дополнительной информации с целью повышения защиты инвестора за счет сведения к минимуму рисков торговли на рынках Форекс и CFD для частных инвесторов.

Представленная информация взята из обобщенных данных Saxo Bank Group за последние 12 месяцев и за предыдущий календарный квартал.

Брокерское вознаграждение

1. Каков средний процент условного риска потенциальных убытков, который вы хеджируете в целом по рынкам?

Рынок Форекс в целом за предыдущий календарный квартал* 97,7 %
Рынок CFD на индексы за предыдущий календарный квартал 99,5 %

* Основные сделки спот и форвард на рынке Форекс Saxo Bank Group, за исключением услуг прайм-брокеров DMA.

Почему это важно? Это позволяет оценить средний размер риска чистых потенциальных убытков клиента, который полностью хеджируется в любой момент времени в течение торгового дня за счет противоположных позиций других клиентов или выхода на рынок. Чем выше процентное значение, тем ниже вероятность потенциального конфликта интересов, который может быть у брокера, когда он действует в интересах своего клиента. При выработке стратегии хеджирования ответственный брокер не должен учитывать прибыльность позиций клиента.


2. Каков ваш чистый доход и каково отношение чистого дохода к общим активам клиентов под управлением?

Доход Saxo за 2016 г. составил 400 млн евро (3 млрд датских крон), что составляет всего лишь 3,5 % дохода по отношению к общим активам клиентов под управлением.

Почему это важно? Чем ниже процентное значение, тем вероятнее, что брокер способствует созданию условий, которые стимулируют ответственный подход к торговле и гарантируют успех клиентов. Кроме того, важно изучать и сопоставлять взаимосвязи между кредитным плечом и прибыльностью с учетом того, что в Saxo принято стратегическое решение не предлагать клиентам сделки с безответственно высоким кредитным плечом, по нашему мнению. Мы гарантируем, что предлагаемое кредитное плечо соответствует постоянно изменяющимся рыночным условиям и учитывает уровни волатильности и доступность ликвидности, что время от времени может требовать ответственного подхода к установлению верхних пределов кредитного плеча для защиты наших клиентов от неблагоприятных рыночных условий. 


3. Каков ваш текущий объем активов под управлением и как изменялся объем активов клиентов под управлением за последние 5 лет?

Текущий объем активов под управлением Saxo составляет около 13,5 млрд евро (100 млрд датских крон). За последние пять лет наблюдается прирост более чем в два раза, а среднее увеличение в годовом исчислении составляет почти 25 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Почему это важно? Как правило, объем активов под управлением меняется в зависимости от потока денежных средств к брокеру или их оттока от брокера. Он также меняется в результате изменения ценности базовых инвестиций на счетах клиентов. Увеличение объема активов под управлением показывает, что клиенты доверяют брокеру свои деньги, а также подтверждает желание и способность брокера создавать базу клиентов, которые получают прибыль и довольны достигнутыми результатами.


4. Имеете ли вы либо какие-либо ваши представительства собственные позиции? 

Нет

Почему это важно? Собственная торговля порождает конфликт интересов, который может существовать у брокера на момент представления интересов своих клиентов. Это может повлечь, в числе прочего, ненадлежащее использование ордеров и позиций клиентов, а также иной информации, в сочетании с повышенным уровнем риска на балансе, который может ставить под угрозу денежные средства клиентов, если брокер не исполнит свои обязательства.


5. Принимаете ли вы либо какие-либо ваши представительства решения о хеджировании на основе торгового поведения или прибыльности счета клиента?

Нет

Почему это важно? Торговое поведение и прибыльность счета клиента не учитываются в стратегии хеджирования брокера.


6. Разделяете ли вы либо какие-либо ваши представительства прибыли и убытки с контрагентом по хеджированию операций на рынке Форекс, которые относятся к прибылям и убыткам от совершенных торговых операций в зависимости от вашего объема хеджирования?

Нет

Почему это важно? Ответственный брокер не должен нарушать никакие положения, ограничивающие оплату за поток ордеров, или скрывать за какой-либо неизвестной третьей стороной отношения, приносящие брокеру непрямую прибыль от позиций в зависимости от торговой активности его клиентов.

Брокерская устойчивость

1. От каких торговых контрагентов вы привлекаете обеспечение для исполнения хеджируемых торговых сделок, чтобы свести к минимуму риски, возникающие в связи с торговыми сделками, в которых вы действуете от лица своих клиентов?

Исключительно лицензированные европейские и американские банки
Citibank N.A
Deutsche Bank AG
UBS AG
Royal Bank of Scotland PLC
Morgan Stanley & Co. International PLC
Nomura International PLC
J.P Morgan Securities PLC

Примечание. Представительства Saxo Bank Group хеджируют торговые сделки всех наших клиентов в соотношении 1:1 с участием лицензированного европейского банка Saxo Bank A/S в качестве контрагента. Конечно же, поддерживать успех Saxo на рынке и привлекать ликвидность — невероятно сложная задача, которая решается при поддержке не только перечисленных выше организаций, но и компаний, с которыми у Saxo существуют встречные риски возникновения убытков, представляющие собой переломную точку.

Почему это важно? При выборе контрагента по хеджированию брокер должен обращаться к кредитоспособным и надлежащим образом лицензированным организациям. Для клиентов важно понимать не только риски, связанные с продуктами, которые торгуются с предоставлением кредитного плеча, но и риски, связанные с брокером, которому они доверили исполнение своих торговых сделок. Клиенты должны знать о том, что совокупная прибыль от торговых сделок клиентов при хеджировании брокером торговых сделок рискованного контрагента может ставить под угрозу денежные средства клиентов, если брокер не сможет хеджировать по причине неисполнения контрагентом своих финансовых обязательств по хеджируемой торговой сделке.


2. Каков ваш коэффициент совокупного капитала за последние 3 года?

2016 г. 19,5 %
2015 г. 20,7 %
2014 г. 19,7 %

Примечание. Общий коэффициент платежеспособности и резервов для Saxo Bank Group составляет 12,9 % (IV кв. 2016 г.), что свидетельствует о наличии избыточного резервного капитала в размере 6,6 %, что на 33 % больше требуемого. Представительства Saxo Bank Group самостоятельно поддерживают свои коэффициенты платежеспособности на соответствующем уровне. Так, например, коэффициент платежеспособности для Saxo Capital Markets UK Limited составляет 33,9 % (в 2016 г.). 

Почему это важно? Это демонстрирует финансовую устойчивость, или платежеспособность, брокера. Важно оценивать вероятность осуществления брокером своей деятельности в будущем и, соответственно, способность исполнять финансовые обязательства по торговым сделкам перед своими клиентами. Кроме того, Saxo Bank A/S как европейский лицензированный банк находится под более тщательным надзором регуляторных органов и отвечает более строгим требованиям к платежеспособности, чем брокеры, которые не работают по полной банковской лицензии.


3. Каков ваш коэффициент общей ликвидности за последние 3 года?

IV кв. 2016 г. 146,7 %
IV кв. 2015 г. 101,0 %
IV кв. 2014 г. 77,0 %

Примечание. Он сопоставляется с коэффициентом общей ликвидности, который в соответствии с требованиями законодательства составляет 80 % в 2017 г. и увеличивается до 100 %, начиная с 2018 г.

Почему это важно? В отличие от коэффициента совокупного капитала, который отражает финансовое состояние брокера и его способность нести непредвиденные убытки, коэффициент общей ликвидности отражает способность исполнять платежные обязательства по мере их возникновения. Таковые могут возникать в случае неблагоприятных рыночных условий, обуславливающих необходимость привлечения дополнительного обеспечения от торговых контрагентов или бирж, осуществления крупных выплат или вывода крупных сумм. Клиентам важно знать, что в отношении денежных средств, которые они доверили своему брокеру, не существует никаких ограничений по выводу в какой-либо момент времени.



4. Какие обязательные лицензии имеют ваши представительства?

  • Saxo Bank A/S — это лицензированный банк, который учрежден в Дании (лицензия № 1149) и регулируется, равно как и Saxo Bank A/S Italy, Saxo Bank A/S Czech Republic, Saxo Bank A/S Netherlands , Управлением по финансовому регулированию и надзору Дании (FSA).
  • Saxo Capital Markets UK Limited зарегистрирован и регулируется Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (регистрационный номер фирмы 551422).
  • Saxo Bank A/S Italy зарегистрирован Банком Италии (регистрационный № 5720).
  • Saxo Bank A/S Czech Republic зарегистрирован Чешским Национальным Банком (регистрационный № 28949587).
  • Saxo Bank A/S Netherlands зарегистрирован Банком Нидерландов (регистрационный № 34357130).
  • Saxo Capital Markets Pte. Ltd. Singapore имеет лицензию поставщика услуг на фондовых рынках и привилегированного финансового консультанта и регулируется Валютным управлением Сингапура (регистрационный № 200601141M).
  • Saxo Bank (Switzerland) AG — лицензированный банк, регулирующийся Федеральной банковской комиссией Швейцарии (регистрационный № CH-660-0511991-1).
  • Saxo Banque (France) SAS имеет лицензию кредитной организации Банка Франции (регистрационный № 483632501 R.C.S. Paris).
  • Saxo Bank Abu Dhabi A/S имеет лицензию Центрального Банка Объединенных Арабских Эмиратов (лицензия № CN-1747174).
  • Saxo Bank Dubai Ltd имеет лицензию финансовой фирмы 4-й категории Управления финансового надзора Дубая (регистрационный № CL0820).
  • Saxo Bank FX K.K. имеет лицензию Агентства финансовых услуг Японии (регистрационный № 239).
  • Saxo Capital Markets South Africa (PTY) Ltd. зарегистрирован Советом по финансовым услугам ЮАР (регистрационный № 40983).
  • Saxo Capital Markets Hong Kong Ltd. зарегистрирован Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (регистрационный № 1395901).
  • Saxo Privatbank A/S имеет банковскую лицензию Управления по финансовому регулированию и надзору Дании (FSA) (регистрационный № 9695).
  • Saxo Capital Markets (Australia) Pty. Ltd зарегистрирован Австралийской комиссией по инвестициям и ценным бумагам (ASIC) (регистрационный № 126 373 859).
  • Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.S. зарегистрирован и имеет лицензию брокерской фирмы, регулируется Советом по рынкам капитала Турции (CMBT). Лицензия № G-042(405) (номер в торговом реестре 228474).

Почему это важно? Финансовые рынки играют главную роль в жизни каждого, и без них современная экономика не смогла бы существовать. Регулируемые брокерские организации и лица, предлагающие финансовые услуги, должны работать в интересах клиентов и поддерживать добросовестность сферы финансовых услуг. Обязательная лицензия подтверждает, что брокер соблюдает строгие требования, предъявляемые регуляторным органом его страны или регуляторными органами других стран, в которых он работает, с целью обеспечения эффективной, справедливой и упорядоченной работы финансовых рынков. Кроме того, глава отдела рынка Форекс Saxo является членом Объединенного постоянного комитета по рынку Форекс Банка Англии и имел честь принимать участие в разработке и рассмотрении недавно выпущенного Международного кодекса поведения на рынке Форекс (см. http://www.globalfxc.org/). Saxo с гордостью сообщает, что официально подписал заявление о соблюдении этого Кодекса одним из первых в мире.

Кредитное плечо и результаты клиентов

1. Каково максимальное кредитное плечо, которое предлагалось частным клиентам в 2016 г.?

Форекс 100:1
Индексы CFD От 50:1 до 100:1 с внутридневной маржой
CFD на акции 10:1
CFD на фьючерсы 100:1

Почему это важно? Важно изучать и сопоставлять взаимосвязи между кредитным плечом и прибыльностью с учетом того, что размер кредитного плеча существенно отличается у разных брокеров. В Saxo принято стратегическое решение не предлагать клиентам сделки с безответственно высоким кредитным плечом, по нашему мнению. Торговля на рынке Форекс и CFD имеет некоторые преимущества, например, позволяет инвесторам торговать в полном мировом макроэкономическом цикле и хеджировать риск потенциальных убытков гибко и эффективно. Однако при сверхбольшом кредитном плече риски, связанные с торговлей такими продуктами, могут перевесить преимущества. Поэтому ответственный подход к установлению верхних пределов кредитного плеча играет важную роль в обеспечении защиты клиентов, и в этом отношении интересы Saxo полностью совпадают с интересами клиентов.



2. Какой процент чистого свободного капитала клиенты используют в качестве маржи?

За последние 12 месяцев 29,2 %
За предыдущий календарный квартал 30,1 %

Примечание. Этот показатель не учитывает клиентов сегмента White Label.

Почему это важно? Это отражает долю операций с кредитным плечом в общем объеме; чем ниже процентное значение, тем меньше операций с кредитным плечом. Это также помогает понять, как и в какой степени клиенты используют кредитное плечо у разных брокеров. Saxo гарантирует, что предлагаемое кредитное плечо соответствует постоянно изменяющимся рыночным условиям и учитывает уровни волатильности и доступность ликвидности, что время от времени может требовать ответственного подхода к установлению верхних пределов кредитного плеча для защиты наших клиентов от неблагоприятных рыночных условий.

Формула расчета: маржинальные требования / чистый свободный капитал. 

Примечание. Чистый свободный капитал = общий капитал (активы под управлением) минус обеспечение, которое нельзя использовать для открытия позиций, например, некоторые активы, такие как акции и облигации, не допускают использования их полной стоимости в качестве обеспечения для покрытия маржинальных продуктов. 



3. Каков процент торговых операций клиентов по маржинальным продуктам, связанных с принудительным автоматическим закрытием и (или) исполнением обязательных ордеров стоп-лосс?

Примечание. Принудительное закрытие — это закрытие позиции по достижении уровня риска потенциальных убытков сверх необходимой для поддержания маржи, которое НЕОБЯЗАТЕЛЬНО приводит к уменьшению общего баланса счета.

За последние 12 месяцев 0,1 %
За предыдущий календарный квартал 0,1 %

Примечание. Этот показатель не учитывает клиентов сегмента White Label.

Почему это важно? Предлагать чрезмерно большое кредитное плечо, которое не соответствует базовым рыночным условиям, по нашему мнению, безответственно. Чрезмерно большое кредитное плечо приводит к слишком быстрому закрытию во многих случаях прибыльных позиций клиентов даже при нормальных движениях рыночных цен в течение дня. Раннее закрытие означает, что клиент не имеет возможности покрыть непосредственные убытки из-за краткосрочных рыночных аномалий. Некоторые брокеры могут использовать обязательные ордера стоп-лосс, чтобы вынудить клиентов закрывать позиции при нормальных рыночных движениях на счетах с чрезмерно большим кредитным плечом, т. е. чем меньше процентное значение, тем меньше сделок приходится закрывать клиентам. Автоматическое закрытие и (или) исполнение обязательных ордеров стоп-лосс должно защищать клиента и брокера в случае аномальных рыночных движений. Слишком частое автоматическое закрытие и (или) исполнение обязательных ордеров стоп-лосс свидетельствует о том, что доступное или используемое клиентами кредитное плечо не соответствует рыночным условиям или что брокер выбрал тактику поведения, не позволяющую защитить клиентов от потенциальных убытков в случае их возникновения (например, из-за пробелов в знаниях или отсутствия навыков по соответствующему управлению рисками).


4. Какова средняя продолжительность существования вашей текущей клиентской базы?

Свыше 5 лет

Почему это важно? Этот показатель подтверждает желание и способность брокера создавать базу клиентов, которые получают прибыль и довольны достигнутыми результатами.

Примечание. Этот показатель включает частных клиентов, торгующих денежными и маржинальными продуктами. Большинство наших клиентов держат диверсифицированные портфели, состоящие из биржевых акций и внебиржевых продуктов, у посредника, который предлагает эффективное обеспечение за счет перекрестного расчета маржи по продуктам на одном счете.

Нажмите здесь, если хотите сообщить нам, какая дополнительная информация могла бы быть полезной для принятия более взвешенных решений по выбору брокера для достижения ваших торговых и инвестиционных целей.  

Ваш браузер может отображать данный сайт некорректно.

Наш сайт оптимизирован для просмотра с помощью системы под управлением ОС IOS 9.x,  а также для браузера IE 10 или новее. Если вы используете старую версию системы или браузера, вебсайт может выглядеть иначе. Чтобы улучшить отображение сайта, рекомендуем вам обновить браузер или систему.