Nvidia presenteert coole innovaties, maar krijgt onderkoelde marktreactie

Belangrijkste punten

• Nvidia onthulde tijdens de Consumer Electronics Show (CES) in Las Vegas een aantal belangrijke innovaties, waaronder Cosmos AI-modellen, RTX 50 gamingchips en een digitale tweelingoplossing.
• Beleggers waren echter teleurgesteld door het gebrek aan nieuwe inkomstenbronnen of versnelde tijdlijnen voor volgende generatie platforms.
• Partnerschappen met Toyota, Uber en Aurora Innovation wijzen op langetermijnkansen in belangrijke sectoren van zelfrijdende auto’s en robotico tot eSports en gaming

Tijdens de CES 2025, het jaarlijkse grote tech event in Las Vegas, onthulde Nvidia een indrukwekkende reeks producten, partnerschappen en toekomstige initiatieven. Ondanks de hype en een korte pre-market rally waarbij de aandelen nieuwe recordhoogtes bereikten, eindigde Nvidia’s aandeel de dag toch in het rood. Wat gebeurde er precies? Laten we Nvidia’s aankondigingen en de marktreactie nader bekijken.

Wat Nvidia onthulde op CES 2025

Cosmos Foundation Modellen

Nvidia introduceerde Cosmos, een geavanceerd synthetisch AI-platform ontworpen om fotorealistische video’s te genereren voor het trainen van autonome systemen zoals zelfrijdende auto’s en robotica. Door de afhankelijkheid van kostbare en tijdrovende fysieke gegevensverzameling te verminderen, kan Cosmos de ontwikkeling van AI-modellen aanzienlijk versnellen.

GeForce RTX 50 Serie Gaming Chips

Nvidia onthulde de langverwachte RTX 50 serie gaming chips, aangedreven door Blackwell AI-technologie. Deze chips van de volgende generatie beloven verbeterde game-ervaringen, met superieure textuurweergave en realistische menselijke gezichtsanimaties. De high-tier modellen worden eind januari gelanceerd en de mid-tier modellen volgen in februari.

Thor Robotics Processor

Nvidia presenteerde zijn Orin en Thor chips, ontworpen voor geavanceerde rijhulpsystemen (ADAS) en autonome voertuigen. Orin, al een belangrijke speler in automotive AI, blijft talrijke zelfrijdprojecten aandrijven. De nieuw geïntroduceerde Thor-chip gaat verder door ADAS- en infotainmentfuncties te combineren in één platform, wat een oplossing van de volgende generatie biedt voor autofabrikanten.

Project DIGITS Desktop

Het bedrijf onthulde Project DIGITS, zijn eerste desktopcomputer speciaal ontworpen voor AI-ontwikkelaars. Werkend op Nvidia’s datacenter-grade hardware, richt Project DIGITS zich op power users die robuuste machines nodig hebben voor grootschalige AI-werkbelastingen. De desktop zal beschikbaar zijn in mei 2025.

Mega Omniverse Blueprint

Nvidia kondigde ook een AI-aangedreven digitale tweelingoplossing aan die bedoeld is om magazijn- en fabrieksoperaties te revolutioneren. Deze oplossing stelt bedrijven in staat om logistieke operaties in een virtuele omgeving te simuleren en te optimaliseren voordat ze veranderingen in de echte wereld doorvoeren.

Nieuwe AI "Blueprints"

Nieuwe NVIDIA AI Blueprint voor videozoekopdrachten en samenvattingen maakt het gemakkelijker om AI-agenten te creëren en in te zetten om dingen te doen zoals videofeeds analyseren en blogposts genereren. Een van Nvidia's blueprints laat gebruikers meerdere PDF-bestanden invoeren waarvan het een podcast creëert "verteld in een natuurlijke stem," volgens een bedrijfsuitgave.

Nieuwe partnerschappen, sectoren en kansen

De plannen die Nvidia op CES 2025 aankondigde, kunnen verschillende industrieën beïnvloeden en zo nieuwe belegginggskansen creëren:

• Automotive
  Nvidia werkte samen met Aurora Innovation om zijn Orin en Thor chips en software in geavanceerde rijhulpsystemen en zelfrijdende vrachtwagens in te zetten. Nvidia's Huang kondigde de langetermijnproductiedeal met Aurora en Continental, Aurora's productiepartner, aan op CES. Nvidia kondigde ook een partnerschap aan met Toyota om zijn Orin chips en software te integreren in geavanceerde rijhulpsystemen voor verschillende voertuigmodellen. Uber kondigde ook een samenwerking aan met Nvidia om AI-aangedreven autonome rijtechnologie te ontwikkelen.
  
  
• Robotica
  Nvidia’s CEO Jensen Huang zei dat het “ChatGPT-moment voor robotica om de hoek is.” Nvidia’s Cosmos-platform en nieuwe robotica-initiatieven kunnen innovatie in de roboticasector stimuleren. Robotica-gerichte ETF’s zoals Global X Robotics & AI zouden positieve momentum kunnen zien naarmate de vraag groeit.
  
  
• Gaming
  De RTX 50 serie chips zullen meer meeslepende game-ervaringen ondersteunen, hoewel Nvidia momenteel geen nieuwe partnerschappen in dit gebied heeft aangekondigd. Dit zou mogelijk gaming-gerelateerde aandelen en ETF’s zoals Activision Blizzard, Electronic Arts en VanEck Video Gaming en eSports ETF ten goede kunnen komen. Met een toegenomen vraag naar high-performance gaming, zouden videogame-uitgevers zoals Take-Two Interactive kunnen profiteren. Gaming laptop fabrikanten zoals Asus, Dell of Lenovo zouden ook kunnen profiteren. Dell beweegt zich ook snel om zich aan te passen aan het evoluerende AI PC-landschap en heeft zijn hele personal-computer portfolio opnieuw ontworpen. In plaats van de vorige Dell line-up, die Inspiron, XPS en Latitude omvat, zal het bedrijf gewoon Dell, Dell Pro en Dell Pro Max computers aanbieden.
  
  
• Logistiek
  Met de introductie van de Mega Omniverse Blueprint, zou Nvidia’s push in AI-aangedreven logistiek magazijnoperaties en supply chain management kunnen transformeren. KION Group, een supply chain-oplossingenbedrijf, heeft samengewerkt met Accenture en NVIDIA om als eerste Mega te adopteren om de operaties in retail, logistiek en consumentengoederen te verbeteren.
  
  
• Halfgeleiders
  Nvidia’s samenwerking met Micron op geheugenchips voor de RTX 50 serie leidde tot een stijging van 3% in Micron aandelen. Taiwan's MediaTek, dat Nvidia’s nieuwe AI-enabled desktops zal aandrijven, zag ook positieve momentum. Belangrijke leveranciers zoals Micron en MediaTek staan klaar om te profiteren van Nvidia’s vraag naar chips van de volgende generatie.

Waarom daalde Nvidia’s aandeel dan toch na deze spannende aankondigingen?

Ondanks een solide presentatie was de marktreactie niet gunstig. Verschillende factoren droegen bij:

• Geen verrassende katalysator
  Hoewel de aankondigingen indrukwekkend waren, waren er geen baanbrekende verrassingen. Er was speculatie dat Nvidia een versnelde tijdlijn voor zijn volgende generatie Rubin GPU-platform zou aankondigen, maar dat gebeurde niet. Dat veroorzaakte teleurstelling bij degenen die een vooruitstrevende katalysator verwachtten.
  
  
• Geen nieuwe inkomstenbronnen
  Hoewel Nvidia spannende innovaties toonde, was veel van de vraag naar zijn bestaande hardware—vooral in AI—al bekend. Zonder nieuwe inkomstenkatalysatoren misten de aankondigingen misschien de impact die nodig was om investeerders die op zoek zijn naar opwaarts potentieel op korte termijn te enthousiasmeren.
  
  
• Macro-economische tegenwind
  De bredere markt speelde ook een rol. De Amerikaanse Treasury-rendementen stegen door sterker dan verwachte economische gegevens, wat zorgen voedde dat hogere rentetarieven zouden kunnen aanhouden. Nvidia is, net als veel andere snelgroeiende technologieaandelen, extra gevoelig voor veranderingen in rentetarieven.

Conclusie

De verkoop van Nvidia-aandelen op dinsdag was misschien een klassiek geval van “buy the rumor, sell the fact”. Hoewel het gebrek aan kortetermijnkatalysatoren het sentiment drukte, lijkt Nvidia’s nog steeds een aantrekkelijk verhaal voor de lange termijn. Met mogelijk inniovatieve ontwikkelingen in AI, autonome voertuigen, gaming en robotica, ziet de toekomst van het bedrijf er rooskleurig uit, aangezien het de blik lijkt te verleggen van ‘alleen’ cloud computing naar toepassingen in de echte wereld voor bedrijven en consumenten.

Beleggers moeten verder letten op supply chain-dynamiek en mogelijke updates over chipplatforms van de volgende generatie als belangrijke factoren die de aandelenprestaties van Nvidia in de komende maanden beïnvloeden. Nvidia’s groeiverhaal rust zwaar op zijn supply-dynamiek, hoe effectief het de productie kan opschalen om aan de stijgende vraag te voldoen. Het vraagverhaal en het feit dat Nvidia ver voorloopt op de concurrentie in AI- en GPU-technologie zijn al goed bekend. Deze moeten worden gehandhaafd, maar beleggers blijven gefocust op hoe aanbodbeperkingen toekomstige groei zouden kunnen beïnvloeden.

Nvidia rapporteert zijn Q4 FY 2025 (kwartaal eindigend januari 2025) op 26 februari.