Nasdaq DW Global Momentum - Kommentarer til 2. kvartal 2023
| Handlede instrumenter | Aktier |
| Aktivklasser | Globale aktier (inklusive emerging markets, eksklusive amerikanske virksomheder) |
| Investeringsstil | Systematisk investering baseret på aktiers relative styrke |
| Kvartalsvis afkast | 3,07 % (netto efter gebyrer) |
| Annualiseret volatilitet (siden opstart) | 22.15 |
Oversigt over markedet
De globale aktiemarkeder gav positive resultater i andet kvartal af 2023. Der er en række faktorer, der har bidraget til et generelt gunstigt miljø for globale aktier i første halvdel af 2023, herunder fortsat afdæmpning af inflationsraterne verden over, generelt positiv global økonomisk vækst (trods mange prognosemageres forudsigelser om en global recession) og bedre inddæmning end forventet af Ruslands krig mod Ukraine. En dæmpning af energiomkostningerne i første halvdel af året har også været en vigtig bidragyder til en stærkere global økonomisk vækst end forventet.
Fra et sektorperspektiv er den største eksponering i øjeblikket mod industri (19 %) efterfulgt af teknologi (15 %).
Fra et landeperspektiv er strategiens største eksponering i øjeblikket Storbritannien (13 %) efterfulgt af Mexico (12 %) og Argentina (9 %).
Den regionale eksponering er i øjeblikket rettet mod Europa (49 %) og Latinamerika (27 %). Denne strategi er ikke begrænset geografisk, så eksponeringen vil ændre sig over tid. Desuden er ca. 53 % af porteføljen i øjeblikket allokeret til udviklede markeder og 47 % til nye markeder.
Porteføljens afkast (uden gebyrer)
| April | -0.44% |
| Maj | -3.79% |
| Juni | 7.60% |
De 10 største porteføljebeholdninger (pr. 30/06/2023)
| Holding |
| Novo Nordisk |
| YPF |
| ABB Ltd. |
| Cemex SAB de CV |
| Pampa Energia |
| Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. |
| Fomento Economico Mexicano SAB de CV |
| POSCO |
| UBS Group AG |
| America Movil SAB de CV |
Positioner med de bedste resultater (bemærk, at positionen måske ikke har været holdt i hele kvartalet, men resultatet for værdipapiret er for hele kvartalet)
- (+35,61 %) YPF Sociedad Anónima, et energiselskab, der beskæftiger sig med olie og gas upstream og downstream aktiviteter i Argentina. Virksomheden blev grundlagt i 1977 og har hovedkvarter i Buenos Aires, Argentina.
- (+31,35 %) Pampa Energía S.A. opererer som et uafhængigt integreret energiselskab i Argentina. Pampa Energía S.A. blev stiftet i 1945 og har hovedsæde i Buenos Aires, Argentina.
- (+28,03 %) CEMEX, S.A.B. de C.V., producerer, markedsfører, distribuerer og sælger sammen med sine datterselskaber cement, færdigblandet beton, tilslagsmaterialer, urbaniseringsløsninger og andre byggematerialer over hele verden. Virksomheden blev grundlagt i 1906 og har hovedkvarter i San Pedro Garza García, Mexico.
- (+19,74 %) Copa Holdings, S.A., leverer gennem sine datterselskaber passager- og fragttjenester til flyselskaber. Virksomheden blev grundlagt i 1947 og har hovedsæde i Panama City, Panama.
- (+16,44 %) Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V., opererer gennem sine datterselskaber som aftapper af Coca-Cola-varemærkedrikke. Virksomheden blev grundlagt i 1890 og har hovedsæde i Monterrey, Mexico.
Positioner med de dårligste resultater (bemærk, at positionen måske ikke har været holdt i hele kvartalet, men resultatet for værdipapiret er for hele kvartalet)
- (-18,25 %) Luckin Coffee Inc. tilbyder detailhandel med friskbryggede drikkevarer og færdiglavede mad- og drikkevarer i Folkerepublikken Kina. Luckin Coffee Inc. blev stiftet i 2017 og har hovedkvarter i Xiamen, Folkerepublikken Kina.
- (-10,87 %) Tencent Music Entertainment Group driver online musikunderholdningsplatforme, der leverer musikstreaming, online karaoke og live streaming-tjenester i Folkerepublikken Kina. Tencent Music Entertainment Group er et datterselskab af Tencent Holdings Limited.
- (-10,13 %) MercadoLibre, Inc. driver online handelsplatforme i Latinamerika. Virksomheden blev stiftet i 1999 og har hovedkvarter i Montevideo, Uruguay.
- (-8,29 %) Tsakos Energy Navigation Limited leverer søtransport af råolie og olieprodukter over hele verden. Tsakos Energy Navigation Limited blev stiftet i 1993 og har hovedsæde i Athen, Grækenland.
- (-7,09 %) Trip.com Group Limited opererer som en rejseserviceudbyder for reservation af indkvartering, transportbilletter, pakkede ture og in-destination, forretningsrejseadministration og andre rejserelaterede tjenester i Kina og internationalt. Trip.com Group Limited blev grundlagt i 1999 og har hovedkvarter i Shanghai, Folkerepublikken Kina.
Udsigt
Efter kraftige fald på de globale aktiemarkeder i 2022 er der opmuntrende tegn på bedring i første halvdel af 2023.