مخاطر السوق وكيفية التحوط

مخاطر أسعار الأسهم 
مخاطر أسعار الأسهم هي عندما تتغير قيمة الورقة المالية بسرعة. يركز هذا النوع من مخاطر السوق بشكل عام على سوق الأسهم. على الرغم من أن سعر الأسهم يمكن أن يتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل ، إلا أن هناك فئتين شاملتين من المخاطر: منهجية وغير منهجية. 

المخاطر المنهجية 
تشير المخاطر المنهجية إلى صناعة أو قطاع. على سبيل المثال إذا كنت تمتلك أسهما في Apple وضربت أزمة صناعة التكنولوجيا أو قطاع الهاتف المحمول، فسيؤثر ذلك على ممتلكاتك. ستؤثر الأزمة أيضا على القطاع. 

تشير المخاطر غير المنتظمة إلى شركة معينة. على سبيل المثال ، إذا تم طرد الرئيس التنفيذي لشركة Apple بسبب سوء السلوك ، فقد يضر ذلك بقيمة الشركة. وبالتالي ، فإن المخاطر غير المنتظمة لا تتعلق ب "النظام" بل بالشركات الفردية. ومع ذلك ، لا تزال هناك مخاطر السوق التي يجب عليك أخذها في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع المخاطر العامة (أي النظامية).

يمكن أن تؤثر القيمة المتغيرة للسلع الرئيسية مثل الذهب والذرة والنفط الخام  على مجموعة متنوعة من الأسواق المالية. غالبا ما ترتبط هذه التقلبات بالتغيرات السياسية أو الموسمية أو التنظيمية. ومع ذلك، هذه ليست الأسباب الوحيدة.

ضع في اعتبارك سعر النفط الخام في السنوات الأخيرة. في أعقاب المخاوف الصحية العالمية والاحتجاجات على تغير المناخ، أصبح سعر النفط متقلبا. لذا ، ما يمكننا قوله هنا هو أن أي حدث رئيسي يؤثر على الحياة اليومية ، مثل قيود السفر ، يمكن أن يؤثر على أسعار السلع.

ستؤثر مخاطر أسعار السلع بشكل واضح على الاستثمارات في الذهب والنفط والذرة وما إلى ذلك. ومع ذلك ، يمكن أن تؤثر هذه التقلبات أيضا على الأسواق الأخرى. على سبيل المثال ، إذا كانت أسعار الوقود مرتفعة ، يمكن أن تتأثر شركات النقل وشركات الطيران. يمكن أن تتأثر سلاسل التوريد أيضا.

لذا ، مرة أخرى ، ما يمكننا رؤيته هنا هو أن التغييرات في مجال واحد يمكن أن تؤثر على مجموعة متنوعة من الأسواق المالية التي تبدو غير ذات صلة. نقول على ما يبدو لأنه ، على الرغم من أنها قد لا تبدو متصلة للوهلة الأولى ، فإن مخاطر السوق تظهر لنا أن جميع الأسواق المالية متصلة بطريقة ما على الأقل.

كيفية قياس مخاطر السوق

الآن حددنا مخاطر السوق والمجالات الأربعة التي يجب مراعاتها، وآخر شيء يجب النظر إليه هو القياس. كيف نقيس مخاطر السوق؟ هناك مقياسان رئيسيان لمخاطر السوق:

بيتا: ينظر قياس مخاطر السوق هذا إلى الأداء السابق للسهم ويقارنه بالسوق ككل. يوفر هذا نظرة ثاقبة حول مدى تقلب السهم وما إذا كان يتحرك بما يتماشى مع السوق.

القيمة المعرضة للخطر (VaR): قياس مخاطر السوق هذا هو طريقة إحصائية تقيم الخسارة المحتملة على مدى فترة زمنية. يأخذ هذا الحساب في الاعتبار حجم الخسارة المحتملة واحتمال حدوث الخسارة والوقت الذي قد تحدث فيه. عند وضعها في حساب القيمة المعرضة للخطر ، تمنحك هذه المتغيرات فرصة مئوية لمدى انخفاض قيمة الأوراق المالية / المحفظة / السوق.

على الرغم من أن Beta و VaR يمكنهما قياس مخاطر السوق ، إلا أنهما ليسا معصومين من الخطأ. قد تحتاج إلى استخدامها جنبا إلى جنب. قد لا تحتاج إلى استخدامها على الإطلاق لأن الحدث كان غير متوقع أو خارج عن إرادتك. لذلك ، في حين أن قياس مخاطر السوق أمر مهم ، إلا أنه ليس علما دقيقا. لا يمكنك القضاء على مخاطر السوق. إنه شيء سيكون موجودا دائما ، مما يعني أنه يجب عليك مراعاة آثاره المحتملة وقبول أي تقلبات سلبية عند حدوثها.

استراتيجيات إدارة المخاطر

التنويع هو أداة شائعة لإدارة المخاطر تستخدم في التداول. أن يكون لديك محفظة متنوعة يعني أن لديك استثمارات في مجموعة متنوعة من الأدوات المالية. على سبيل المثال ، قد يكون لديك أسهم في شركتين ، حيازة فوركس وأسهم في النفط. النظرية هنا هي أنه من خلال امتلاك محفظة متنوعة ، يمكنك توزيع المخاطر. لذلك ، عندما يكافح الفوركس ، على سبيل المثال ، قد تكون بقية محفظتك صعودية. لذلك ، فإن الهبوط في الفوركس ليس بنفس أهمية أرباحك النهائية.

لا تعمل هذه الاستراتيجية فيما يتعلق بمخاطر السوق لأن المشكلات أكثر انتشارا. عندما تضر مخاطر أسعار الفائدة بقطاع واحد ، فقد تؤثر سلبا أيضا على القطاعات الأخرى. لذلك ، إنها مشكلة عامة يمكن أن تؤثر على مجموعة متنوعة من الأسواق ، وبالتالي الأدوات المالية. هذا يعني أن امتلاك حصة في الأسهم والفوركس والنفط لا يهم حقا. إذا كان المرء يتأذى ، فإن مخاطر السوق هي أنه قد يتضررون جميعا.

التحوط ضد مخاطر السوق

إذا لم يتمكن التنويع من مساعدتك في التخفيف من مخاطر السوق ، فماذا يمكنك أن تفعل؟ يكاد يكون من المستحيل مواجهة مخاطر السوق ، لكن التحوط يمكن أن يوفر بعض الحماية.

لن تقضي استراتيجية التداول هذه على المخاطر ، ولكنها يمكن أن تساعد في تقليل التقلبات السلبية. باختصار ، التحوط يعني الاحتفاظ بمركزين أو أكثر في وقت واحد. الهدف هنا هو تعويض الخسائر في منطقة ما مع المكاسب في منطقة أخرى.

على سبيل المثال ، في تداول الفوركس ، قد يكون لديك مركز شراء على الدولار الأمريكي / الجنيه الإسترليني. ومع ذلك ، للمساعدة في التحوط ضد مخاطر أسعار العملات ، قررت اتخاذ مركز قصير. هذا يعني أنك تشتري وتبيع نفس زوج العملة في وقت واحد. هذا يعني أيضا أنك ستكسب المال إذا ارتفعت قيمة العملة أو انخفضت قيمتها.

بطبيعة الحال ، سيتم تقليل المكاسب أو إلغاؤها بسبب الخسائر والعكس صحيح. ومع ذلك ، فإن ما تفعله في هذا السيناريو هو أخذ موقعين لتغطية أساسياتك. لذلك ، إذا حدث شيء ما ، يمكنك الحماية من التقلبات في أي من الاتجاهين. ومع ذلك ، من المهم أن تفهم أنه لا يجب عليك التحوط لفترات طويلة.

عادة ما ينظر إلى التحوط على أنه استراتيجية قصيرة الأجل لأنه يمكن أن يأكل أرباحك. هذا يعني أنك ستقوم بالتحوط من المراكز عندما تكون مخاطر السوق أو احتمالية مخاطر السوق عالية وتتوقف بمجرد انخفاض التقلبات. من الصعب توقيت هذه الأشياء بشكل مثالي ، ولن يقضي التحوط على مخاطر السوق. لكنها أداة يمكنك استخدامها لتقليل المخاطر.

يعد فهم المخاطر وقبولها جزءا مهما من التداول. يعد تقليل تأثير المخاطر أمرا مهما أيضا ، ولكن النقطة التي يجب أن تستخلصها من هذا الدليل هي أن مخاطر السوق ستكون موجودة دائما.