ما هي نسب الرفع المالي وكيف تستخدمها في التداول؟

ما هي نسبة الرفع المالي؟

تقارن نسبة الرفع المالي الأموال التي تمتلكها الشركة بديونها. قبل أن نذهب إلى أبعد من ذلك ، يجب أن نقول أن نسبة الرفع المالي هي مصطلح عام. هناك أنواع مختلفة من نسب الرفع المالي. لكنها كلها تستند إلى ماهية التزامات الشركة، بناء على مصدر رأس مالها (أي الأموال التي تستخدمها للعمل).

أحد الأنواع الشائعة لنسبة الرفع المالي هو نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) للشركة. عندما نقوم بتقييم من أين تحصل الشركة على أموالها ، يمكننا أن ننظر إلى المقرضين مقابل المساهمين. مقدار التمويل القادم من المقرضين مقابل مقدار الأموال المستثمرة من قبل المساهمين مهم.

لماذا؟ المساهمون لديهم حصة في الشركة وليس هناك التزام على الشركة بسداد دين. إذا اشتريت أسهما في شركة ، فلديك حصة في ثرواتها المالية وتعتمد قيمة أسهمك على قيمة الشركة.

عادة ما تكون الأموال التي تأتي من المقرضين عبارة عن أموال مقترضة. يمكنك تشبيه هذا بقرض شخصي تحصل عليه من أحد البنوك. التمويل له تكلفة وهذه التكلفة هي حقيقة أنه يجب سداد القرض ، مما يجعله دينا. إن وجود الديون ليس مشكلة ، ولكن يمكن أن يكون الأمر كذلك إذا كان ديون الشركة مرتفعا مقارنة بالأموال التي تحصل عليها من المساهمين (المعروف أيضا باسم حقوق الملكية).

لهذا السبب نحتاج إلى التفكير في نسبة الدين إلى حقوق الملكية، أو في هذه الحالة، نسبة الرافعة المالية. تعرف العلاقة بين هذين المصدرين للتمويل باسم الرافعة المالية. في العالم المالي ، الرافعة المالية هي كلمة أخرى للديون (الأموال المقترضة).

يتيح لنا وضع كل هذا معا قياس مدى الرافعة المالية للشركة ، أي مقدار الديون التي تمتلكها مقارنة بحقوق الملكية. من الناحية المثالية ، لا ينبغي أن تفرط الشركة في الاستدانة. عادة ما لا يكون وجود الكثير من الديون مقارنة بحقوق الملكية مثاليا. تسمح لنا نسب الرفع المالي باتخاذ هذا القرار الذي يسمح لنا بعد ذلك بتحديد ما إذا كانت الشركة قد تكون استثمارا جيدا أم لا.

كيفية حساب نسبة الرفع المالي

لقد ذكرنا بالفعل أن هناك أنواعا عديدة من نسب الرفع المالي. لقد أخبرناك أيضا أن النوع الشائع من نسبة الرفع المالي هو الدين إلى حقوق الملكية. الآن نحن بحاجة إلى معرفة كيفية حساب نسبة الرفع المالي. لا تقلق ، ليس عليك أن تكون عبقريا في الرياضيات لإجراء هذه العمليات الحسابية.

صيغة نسبة الرفع المالي

الدين طويل الأجل + الدين قصير الأجل / حقوق المساهمين = نسبة الرفع المالي

الديون طويلة الأجل هي مدفوعات يتم سدادها على مدى أكثر من عام ، مثل القروض وعقود الإيجار. عادة ما يتعين سداد الديون قصيرة الأجل بالكامل في غضون عام.

إذا كتبنا الصيغة ، يمكننا القول أن نسبة الرفع المالي هي المبلغ الإجمالي للدين مقسوما على مقدار رأس المال المقدم من المساهمين.

لنفترض أن الشركة لديها 70,000$ في الديون طويلة الأجل ، و 30,000$ في الديون قصيرة الأجل و 80,000$ من حقوق المساهمين. ستكون نسبة الرفع المالي لهذه الشركة…

$70,000 + $30,000 = $100,000 / $80,000 = 1.25

علينا ضرب نتيجة المعادلة للحصول على نسبة مئوية. في هذا المثال ، نحصل على نسبة الرفع المالي تبلغ 125٪.

ما هي نسبة الرفع المالي الجيدة والسيئة؟

بمجرد أن تتمكن من حساب نسبة الرفع المالي ، تحتاج إلى معرفة مكان النسبة المئوية على المقياس الجيد والسيئ. كما قلنا ، فإن الديون ليست دائما أمرا سيئا للشركة. على سبيل المثال ، يمكن للشركة اقتراض الأموال من أجل تمويل مشروع توسع من شأنه أن يدر المزيد من الإيرادات في المستقبل ، لذلك عليك دائما التفكير في نسب الرفع المالي في السياق. إنه أحد الجوانب التي يمكنك النظر إليها لتقييم قيمة الشركة، لكنه ليس الشيء الوحيد.

ومع ذلك، هناك نطاقات متفق عليها بشكل شائع لما يعتبر نسبة الرفع المالي عالية ومنخفضة ومثالية:

• نسبة الرفع المالي العالية = درجة أعلى من 50٪
• نسبة الرفع المالي المنخفضة = درجة أقل من 25٪
• نسبة الرفع المالي المثلى = درجة تتراوح بين 25٪ و 50٪

كيف يمكنني استخدام نسب الرافعة المالية في التداول؟

تساعدنا نسب الرافعة المالية في معرفة مدى الرافعة المالية للشركة وهيكلها المالي. عادة ما تستخدم الشركة ذات نسبة الرافعة المالية العالية القروض لتغطية تكاليفها التشغيلية. تعتبر هذه استراتيجية عالية المخاطر لأن شيئا مثل التغيير في أسعار الفائدة يمكن أن يضع الشركة في صعوبات مالية.

الشركة ذات نسبة الرافعة المالية المنخفضة ، بشكل عام ، أكثر تحفظا من الناحية المالية لأنها تهدف إلى إبقاء الديون منخفضة قدر الإمكان. تتمثل إحدى الطرق التي قد تفعل بها ذلك في استخدام حقوق المساهمين لتغطية تكاليف معينة.

تميل الشركة ذات نسبة الرافعة المالية المثلى إلى الحصول على التوازن الصحيح بين الديون وحقوق الملكية. هذا يعني أنها لا تتعرض بشكل كبير للتغيرات الاقتصادية بسبب قروضها ، لكنها أيضا لا تعتمد بشكل كبير على حقوق المساهمين.

ما هي نسب الرافعة المالية التي لن تخبرك بها

لا يمكنك اتخاذ قرارات نهائية بناء على نسب الرافعة المالية وحدها. قد تحتكر الشركة ذات نسبة الرفع المالي العالية صناعتها. لذلك ، قد لا يكون وجود المزيد من المخاطر المالية (أي الديون) مشكلة كبيرة لأنه يتحكم بشكل أساسي في السوق. يمكن أن يكون لدى الشركة أيضا نسبة رفع مالي عالية لأن الصناعة التي تعمل فيها كثيفة رأس المال. هذا يعني أن شراء وتشغيل أشياء مثل المعدات يكلف الكثير. قد تحتاج هذه الشركات إلى الاستفادة من القروض في كثير من الأحيان.

لذلك، في حين أن نسب الرفع المالي مهمة التي يجب مراعاتها عند شراء الأسهم، إلا أنها لا ينبغي أن تكون الشيء الوحيد الذي تركز عليه. علاوة على ذلك، لمجرد أن نسبة الرفع المالي للشركة "مثالية"، فهذا لا يعني أنها شيء مؤكد. لا يوجد تداول مضمون ليكون مربحًا، بغض النظر عن نسبة الرفع المالي للشركة. طالما أنك تتذكر ذلك وتستخدم هذا المقياس جنبًا إلى جنب مع أنواع أخرى من التحليل، فستكون في وضع أفضل لاتخاذ القرارات المتعلقة بأهدافك المالية.