Is de nieuwe staatsbon van 1 jaar interessant?

Disclaimer: Dit materiaal is marketingcommunicatie en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Handelen in financiële instrumenten houdt risico’s in en in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

De nieuwe eenjarige staatsbon van de Belgische overheid biedt een nettorendement van 1,93%. Dat klinkt aantrekkelijker dan veel klassieke spaarrekeningen, maar de belangrijkste vraag voor beleggers is niet alleen hoeveel rente ze krijgen. De vraag is vooral: past deze staatsbon bij uw doel, uw beleggingshorizon en uw risicoprofiel?

Kort antwoord: kan interessant zijn, maar er zijn alternatieven

Voor wie zijn geld één jaar kan missen en vooral zekerheid zoekt, kan de staatsbon een verdedigbare keuze zijn. U weet vooraf welk rendement u krijgt en op het einde van de looptijd wordt het kapitaal terugbetaald door de Belgische staat, op voorwaarde dat die aan haar verplichtingen blijft voldoen.

Beleggers die binnen het obligatiesegment op zoek zijn naar een hoger rendement, kunnen onder meer ook kijken naar nulcouponobligaties. Dat zijn obligaties die geen jaarlijkse rente uitkeren, maar met korting worden uitgegeven en op de eindvervaldag tegen hun volledige waarde worden terugbetaald. Zo biedt de Germany 0% 15 Nov 2027-obligatie momenteel een nettorendement van 2,73%. U betaalt wel transactiekosten en de TOB-belasting.

Het lange antwoord: kijk naar uw risicoprofiel

De echte vraag is waarvoor u het geld nodig hebt. Geld dat u binnen enkele maanden of binnen een jaar opnieuw wilt gebruiken, hoort doorgaans niet thuis in producten die sterk kunnen schommelen. Voor dat soort geld kan een kortlopende staatsobligatie een nuttige oplossing zijn.

Inflatie is misschien wel de belangrijkste reden om verder te kijken dan sparen alleen. Als de prijzen sneller stijgen dan de rente op uw spaarrekening of het rendement op een kortlopende staatsobligatie, kunt u later met hetzelfde bedrag minder kopen. Dat koopkrachtverlies is een reëel risico.

Geld dat u jarenlang kunt missen, vastzetten in een product dat vandaag al achteroploopt bij de prijsstijgingen, is minder vanzelfsprekend. Dan komen ook andere oplossingen in beeld, zoals breed gespreide indexfondsen of ETF’s. Daarmee belegt u in één keer in duizenden aandelen, waardoor uw risico meteen over veel bedrijven en sectoren wordt gespreid.

Een alternatief binnen obligaties: nulcouponobligaties

Wie kort en veilig geld wil parkeren, kan ook kijken naar nulcouponobligaties. Dat zijn obligaties die geen jaarlijkse rente uitbetalen. Het rendement zit in het verschil tussen de aankoopprijs en de terugbetaling op de eindvervaldag. Omdat er geen coupon wordt uitgekeerd, betaalt u in principe geen roerende voorheffing.

Het voordeel is dat sommige nulcouponobligaties vandaag een rendement kunnen bieden dat dichter bij de inflatie ligt dan de nieuwe eenjarige staatsbon. Helemaal zonder risico zijn ze niet: wie vóór de vervaldag verkoopt, krijgt de marktprijs van dat moment. Die kan hoger of lager liggen dan de aankoopprijs, vooral als de rente intussen beweegt. Tegelijk blijven die schommelingen doorgaans veel beperkter dan bij aandelen, zeker bij kortlopende staatsobligaties van kredietwaardige landen als Duitsland.

Lees meer over nulcouponobligaties

Waarom beleggers vaak naar Duitse staatsobligaties kijken

Duitse staatsobligaties gelden voor veel beleggers als een referentie binnen Europa. Duitsland heeft een zeer hoge kredietwaardigheid en wordt daarom vaak gezien als een van de meest defensieve uitgevers in de eurozone. Dat betekent niet dat Belgische of Franse staatsobligaties oninteressant zijn. Ook die worden algemeen beschouwd als investment-grade obligaties. Het verschil zit vooral in kredietkwaliteit, looptijd, rendement en de prijs die beleggers bereid zijn te betalen voor extra zekerheid.

Conclusie

Voor defensieve beleggers kan het dus zinvol zijn om niet alleen naar de Belgische staatsbon te kijken, maar ook naar andere staatsobligaties in euro. Zeker wanneer het doel is om het verschil met de inflatie te verkleinen, zonder meteen naar aandelen te grijpen.

Kortlopende nulcouponobligaties

Nulcouponobligaties met een langere looptijd