Financement des positions

Date de valeur Rollover Forex

Le marché des devises au comptant (FX spot) rassemble l’ensemble des opérations de change instantanées. Le change au comptant consiste à un règlement standard effectué deux jours ouvrables après le jour d'exécution (Date de valeur J+2)1. Par exemple, une opération sur la devise GBPUSD exécutée un lundi sera réglée le mercredi (à condition que le mercredi ne soit pas un jour férié dans chacun des pays, auquel cas la position sera réglée le prochain jour ouvrable). Cette période de règlement consiste au temps nécessaire alloué aux deux parties pour satisfaire les obligations liés à la transaction – l’acheteur doit effectuer le paiement et le vendeur doit livrer le titre.

Chez Saxo Banque, les positions Forex au comptant ne font pas l'objet de règlement. Au lieu de cela, les positions ouvertes détenues à la clôture d'un Jour de Bourse (17h00 EST) sont reportées à la prochaine date de valeur (prochain jour ouvrable)2.

Le « rollover » se compose de deux éléments : les points de swap tom/next (prix Forward) et les intérêts sur les bénéfices ou les pertes non réalisés (Financing Interest).


1 Le règlement standard avec une date de valeur J+2 est applicable à la plupart des positions sur devises; Il existe quelques exceptions: USDTRY, USDRUB et USDCAD, dont le règlement s’effectue un jour ouvrable après l’exécution, soit avec une date de valeur de J+1.

2 La convention globale du marché est que la date de valeur soit reportée à 17h00 EST, cependant il existe quelques exceptions comme pour la paire NZDUSD, où le rollover s’effectue à 07h00 New Zealand Daylight Time

Les points de Swap

Les points de swap utilisés sont basés sur un flux de Tom/Next swap provenant de banques Tier-1 (Premier niveau) avec une majoration de +/-0.45% des taux d’intérêts overnight. Vous devez par la suite ajouter la composante présentée dans la partie « Intérêts sur perte et profits non réalisés ».

Les points de swap accumulés et les intérêts sont ajoutés ou déduits du prix d’ouverture de la position.

Pour assurer une totale transparence à nos clients, Saxo Banque publie une fois par jour les points de swap utilisés pour le Tom/Next rollover. Vous pouvez consulter l’historique des points de swap ci-dessous.

Intérêts sur pertes et profits non réalisés

Les pertes et profits non réalisés sur une position Forex spot, qui est reconduit d’un jour à un autre, font l’objet d’un crédit ou débit d’intérêt. Ce crédit ou ce débit est alors ajouté aux points de swap pour calculer le rollover

Les plus ou moins-values non réalisées sont calculées comme la différence entre le taux de l’opération originelle (ajustées des précédents Tom/Next rollovers) et le taux de la paire traitée à la fin de la journée à 17h EST (Heure de New York).

Pour les devises soumises à des conditions particulières de marché, le taux de la paire traitée sera pris à 08h15 CET.


Frais totaux overnight à J+1/J+2 :

Les frais overnight de débit/crédit à J+1/J+2 sont la somme des deux taux finaux susmentionnés.

Avertissement relatif aux risques liés au Forex

Le Forex est classé comme produit rouge car il est considéré comme un produit de placement de grande complexité avec un niveau de risque élevé.

Les 3 codes couleurs (vert, jaune ou rouge) associés aux instruments financiers sont définis en fonction de leur complexité et de leurs risques.

Rouge : Produits d'investissement qui présentent un risque de perdre plus que le montant investi. La compréhension de ces produits est jugée complexe.

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