Financement des positions : swap et roll-over

FX Value Date Rollover

The FX spot market is used for immediate currency trades. The term spot refers to the standard settlement convention of two business days after the trade date (known as T+2)1. For example, a GBPUSD trade executed on a Monday will settle on a Wednesday (provided that there is not a public holiday in either country on the Wednesday, in which case the trade will be settled on the next available business day). The settlement period refers to the amount of time that is allotted to both parties in order to satisfy the trade’s obligations - the buyer must make the payment and the seller must deliver the security. 

At Saxo, FX spot trades do not settle. Instead, open positions held at the end of a trading day (17.00 Eastern Standard Time) are rolled forward to the next available business day2.

The rollover is made up of two components; the tom/next swap points (Forward Price) and the financing of unrealised profit/loss (Financing Interest). 


1 The standard settlement convention of T+2 is applicable for the majority of currency pairs; however there are exceptions to this rule e.g. USDCAD, which has a settlement convention of one day after the trade date (T+1).

2 The global market convention is that the value date rolls forward at 17.00 Eastern Standard Time, however there are exceptions to this rule e.g. NZDUSD, which rolls forward at 07.00 New Zealand Daylight Time

Les points de Swap

Les points de swap utilisés sont basés sur un flux de Tom/Next swap provenant de banques Tier-1 (Premier niveau) avec une majoration de +/-0.45% des taux d’intérêts overnight. Vous devez par la suite ajouter la composante présentée dans la partie « Intérêts sur perte et profits non réalisés ».

Les points de swap accumulés et les intérêts sont ajoutés ou déduits du prix d’ouverture de la position.

Pour assurer une totale transparence à nos clients, Saxo Banque publie une fois par jour les points de swap utilisés pour le Tom/Next rollover. Vous pouvez consulter l’historique des points de swap ci-dessous.

Intérêts sur pertes et profits non réalisés

Les pertes et profits non réalisés sur une position Forex spot, qui est reconduit d’un jour à un autre, font l’objet d’un crédit ou débit d’intérêt. Ce crédit ou ce débit est alors ajouté aux points de swap pour calculer le rollover

Les plus ou moins-values non réalisées sont calculées comme la différence entre le taux de l’opération originelle (ajustées des précédents Tom/Next rollovers) et le taux de la paire traitée à la fin de la journée à 17h EST (Heure de New York).

Pour les devises soumises à des conditions particulières de marché, le taux de la paire traitée sera pris à 08h15 CET.


Frais totaux overnight à J+1/J+2 :

Les frais overnight de débit/crédit à J+1/J+2 sont la somme des deux taux finaux susmentionnés.

Avertissement relatif aux risques liés au Forex

Le Forex est classé comme produit rouge car il est considéré comme un produit de placement de grande complexité avec un niveau de risque élevé.

Les 3 codes couleurs (vert, jaune ou rouge) associés aux instruments financiers sont définis en fonction de leur complexité et de leurs risques.

Rouge : Produits d'investissement qui présentent un risque de perdre plus que le montant investi. La compréhension de ces produits est jugée complexe.

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