Financement

Le marché des changes au comptant est utilisé pour les opérations de change immédiates. Le terme « Spot » (au comptant) se réfère à la convention de règlement standard de deux jours ouvrables après la date de transaction (connue sous le nom de T+2).1 . Par exemple, une transaction EURUSD exécutée un lundi sera réglée un mercredi (s'il n'y a pas de jour férié dans l'une ou l'autre devise le mardi ou le mercredi, auquel cas la transaction sera réglée le jour ouvré suivant). La période de règlement fait référence au temps alloué aux deux parties pour satisfaire aux obligations de la transaction. Chez Saxo, les opérations de change au comptant ne sont pas réglées. Au lieu de cela, les positions ouvertes détenues à la fin de la séance boursière (17h00, heure normale de l'Est) sont reconduites au jour ouvré suivant.2.

Le report comporte deux composantes : les taux de report/déport Tom/Next (Cours à terme) et le financement des bénéfices/pertes non réalisés (les intérêts financiers).

1. Les taux de déport/report Tom/Next (cours à terme)
Les points de swap utilisés sont calculés à l'aide des cours des swaps émanant des banques de catégorie 1, plus/moins une marge correspondant à +/- 0,45 % des taux d'intérêt des swaps au Tom/Next. Le taux final s'emploie pour corriger le cours d'ouverture de la position.3.

2. Financement des bénéfices/pertes non réalisés (intérêts de financement)
Tout bénéfice ou toute perte non réalisé(e) qui est reporté(e) d'un jour à l'autre est soumis(e) à un crédit ou débit d'intérêt. le bénéfice ou la perte non réalisé(e) équivaut à la différence entre le cours d'ouverture de la position (éventuellement corrigé pour les reports Tom/Next antérieurs) et le cours au comptant au moment où le report est exécuté.

Le taux se calcule sur la base du taux d'intérêt overnight sur le marché quotidien, majoré ou minoré d'une marge correspondant à +/- 2,00 %. Le taux final s'emploie pour corriger le cours d'ouverture de la position.3.


1 La convention de règlement standard de T+2 est applicable pour la majorité des paires de devises ; cependant, il y a des exceptions à cette règle, par exemple USDCAD, qui a une convention de règlement d'un jour après la date de transaction (T+1).

2 La convention sur le marché mondial veut que la date de valeur soit reportée à 17h00, heure normale de l'Est. Toutefois, il existe des exceptions à cette règle, par exemple NZD, qui reporte cette date à 7h00, heure avancée de Nouvelle-Zélande.

3 Applicable à la méthode de report par défaut.

Exemple : achat de 100 000 EURUSD au comptant le lundi, vente de 100 000 EURUSD au comptant le mardi.

JourDate de valeurPositionDescription
LunAujourd'hui (« T »)+100 000» Transaction d'achat de 100 000 EURUSD à T+2 à 12h00 GMT

MarT+1-100 000» Transaction pour acheter 100 000 EURUSD T+2 à 3h30 GMT
» Position d'ouverture (achat) reportée de T+2 à T+3 à 10h00 GMT4
» Bénéfice/Perte non réalisé(e) disponible dans MonCompte à partir de 10h00 GMT5
» Fichiers de clôture journalière disponibles à partir de 10h00 GMT
MerT+2» Bénéfice/Perte réalisé(e) disponible dans MonCompte à partir de 0h00 GMT
Rapport de report de devises disponible à partir de 4h00 GMT

4 D'un point de vue de Meilleure Exécution, le prix du marché pour chaque devise est observé lors de la séance de trading avec la meilleure liquidité moyenne. Cela signifie que les prix du marché pour toutes les devises, sauf SGD, HKD, CNH, THB, sont observés lors de la session européenne entre 8h00 et 10h00 GMT. Dans le cas des SGD, HKD, CNH et THB, les prix du marché sont observés à 14h00, heure de Hong Kong.

5 Le cours d'ouverture de la position est ajusté du cours à terme et des intérêts de financement, au moment où les bénéfices/pertes non réalisés peuvent être consultés dans MonCompte.

Afin d'offrir une transparence totale aux clients, nous publions une fois par jour les taux de report/déport utilisés pour le report Tom/Next.

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Le Forex est classé comme produit rouge car il est considéré comme un produit de placement de grande complexité avec un niveau de risque élevé.

Les 3 codes couleurs (vert, jaune ou rouge) associés aux instruments financiers sont définis en fonction de leur complexité et de leurs risques.

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