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Point du jour - 6 décembre 2023

Macro
Saxo

La performance mitigée des actions a été soutenue par la faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis, mais les services ISM se maintiennent et sont en expansion. Le S&P 500 a clôturé en légère baisse, mais le NASDAQ 100 a progressé de 0,2 %, les valeurs technologiques étant soutenues par la baisse des rendements. Apple a progressé de 2 %, atteignant à nouveau le club des 3 000 milliards de dollars. Le bitcoin reste au centre de l'attention après avoir brièvement dépassé les 44 000 dollars grâce à l'optimisme des ETF, et a continué à pousser les actions liées à la cryptomonnaie à la hausse.

  • La faiblesse des données sur le marché de l'emploi dans le rapport JOLTS aux États-Unis a exercé une pression sur les rendements du Trésor. Les rendements à 2 ans ont baissé de 6 points de base à 4,58%, restant au-dessus des plus bas de vendredi à 4,54%, les services ISM ayant créé une surprise à la hausse. Les rendements à 10 ans ont perdu 9 points de base. Les gilts britanniques se sont fortement redressés, les rendements à 10 ans tombant à 4,09%, et les Bunds ont également augmenté suite aux commentaires de Schnabel de la BCE selon lesquels de nouvelles hausses de taux sont improbables.

  • Les matières premières ont prolongé leur déclin alors que le dollar s'est encore renforcé. Les inquiétudes concernant la dette chinoise ont également été alimentées par l'abaissement des perspectives de Moody's et ont pesé sur les métaux industriels. Le cuivre a baissé de 1,3 % malgré les inquiétudes concernant l'offre, car la Chine pourrait continuer à décourager les gains dans les métaux alors qu'elle continue à se désendetter. Les prix du pétrole brut ont également baissé, les réductions de l'offre restant peu convaincantes pour les marchés et certaines données économiques américaines, telles que les données sur l'emploi JOLTS hier soir, commençant à montrer un affaiblissement des perspectives de la demande. Les inquiétudes concernant les maladies respiratoires en Chine font également baisser les prix du pétrole. L'or trouve actuellement un soutien au niveau du retracement de la fibre 61,8 autour de 2 009 dollars, un niveau qui doit être maintenu pour éviter un exode spéculatif.

  • Les offres d'emploi américaines JOLTS sont tombées à 8,733 millions en octobre, contre 9,35 millions en septembre, bien en deçà des 9,3 millions attendus et au plus bas depuis mars 2021. Le taux de démission est resté stable à 2,3 %, mais le rapport entre les ouvertures et les chômeurs est passé de 1,47 à 1,34, soit le niveau le plus bas depuis août 2021, mais toujours au-dessus des niveaux prépandémiques.
    Le PMI des services ISM pour le mois de novembre s'est accéléré à 52,7 contre 51,8, au-dessus des prévisions des analystes qui tablaient sur 52,0. L'activité commerciale a augmenté de 54,1 à 55,1, tandis que les nouvelles commandes ont connu une nouvelle expansion à 55,5, ce qui correspond au chiffre d'octobre. L'emploi s'est accéléré, passant de 50,2 à 50,7, tandis que les prix payés ont diminué, passant de 58,6 à 58,3.

    Il n'y a pas d'annonce majeure.

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