29fintechM

Warren Buffett’s Q1 portfolio shifts: Financials trimmed further, Apple held, and cash hits $348 billion

Charu Chanana 400x400
Charu Chanana

Chief Investment Strategist

Key points:

  • Buffett made no new stock picks in Q1 2025 but doubled his positions in Pool Corp (+145%) and Constellation Brands (+114%), signaling conviction in consumer-driven businesses with pricing power.

  • Citigroup and Nu Holdings were exited entirely, while stakes in Bank of America and Capital One were trimmed further, extending a multi-quarter financials pullback.

  • Cash holdings climbed to $348 billion, another all-time high, highlighting Buffett’s preference for patience and liquidity amid uncertain valuations


Warren Buffett’s Berkshire Hathaway has released its 13F filing for the first quarter of 2025, revealing a continuation of themes that have defined the firm’s recent positioning: cautious selling in financials, steady conviction in consumer-facing businesses, and little urgency to deploy its growing cash reserves.

There were no new stock initiations this quarter, but the firm made meaningful increases in a handful of existing positions, notably doubling its stakes in Pool Corporation and Constellation Brands. Meanwhile, it fully exited Citigroup and Nu Holdings, and trimmed other financial names like Bank of America and Capital One.

Despite elevated market volatility, Buffett left Berkshire’s largest holding—Apple—unchanged for a second consecutive quarter. At Berkshire’s annual meeting in early May, Buffett reaffirmed his admiration for Apple’s business model and its CEO, Tim Cook.

Berkshire also filed a confidential request with the SEC, indicating it is building a position in at least one undisclosed stock—likely in the commercial or industrial sector—estimated to be worth between $1 billion and $2 billion.

Key moves: What Buffett added, cut, and exited

Additions and new positions:

16_CHCA_buffett1
Source: SEC, Saxo

Notable Highlights:

  • Pool Corp and Constellation Brands saw the largest percentage increases, signaling renewed conviction in consumer and housing-adjacent names.
  • Energy and tech infrastructure holdings (Occidental and Verisign) continued to inch higher, reinforcing long-term themes in the portfolio.

 

Reductions and exits:

16_CHCA_buffett2
Source: SEC, Saxo

Notable Highlights:

  • Citigroup and Nu Holdings were fully sold, extending the retreat from financials and risk-heavy emerging market bets.
  • Bank of America, a long-held top position, was cut by another 7%, following larger reductions in 2024.


Key takeaways from Q1 2025:

1. Cash pile hits a record $348 billion

Berkshire’s cash and Treasury bill holdings rose again, reaching $348 billion, underscoring Buffett’s reluctance to chase assets in a richly valued market. With Treasury yields remaining elevated, Berkshire is collecting significant passive income while keeping liquidity ready for future opportunities.

2. Apple position remains unchanged

Berkshire maintained its 300 million shares in Apple, now valued at $66.6 billion. At Berkshire’s May 2 annual meeting, Buffett praised Apple CEO Tim Cook and reiterated that Apple is "a better business than any we own." The stake remains the portfolio’s largest single holding.

3. Doubling down on pool and constellation brands

Berkshire dramatically increased its Pool Corp stake by 145% and Constellation Brands by 114%, doubling down on consumer and housing-linked names with durable demand and pricing power. These moves reflect confidence in selective pockets of growth even as broader market valuations stay elevated.

4. Financials see continued pullback

The firm exited Citigroup and Nu Holdings, and trimmed several other financial holdings. The message is clear: Berkshire is growing more cautious about the sector, especially names tied to credit, economic cycles, and macro risk.

5. Confidential stock filing suggests a new target

Berkshire filed a confidential request with the SEC to withhold at least one equity position from public view. Based on Q1 10-Q estimates, the stake is likely between $1–$2 billion and may fall into Berkshire’s “commercial and industrial” segment. This approach mirrors its past strategy when it built a hidden position in Chubb.

16_CHCA_buffett3

Final takeaways: Buffett’s market outlook for 2025

  • Patience is key: With cash at $348 billion, Buffett continues to wait for compelling, large-scale opportunities rather than chase stretched valuations.
  • Selective buying: The firm’s increases in Pool, Constellation Brands, and Domino’s Pizza suggest Buffett is still willing to add—but only in high-conviction names.
  • Ongoing financial sector caution: Berkshire is gradually reducing its banking exposure, indicating greater concern about risk/reward dynamics in that space.
  • Commitment to quality: Apple remains the portfolio cornerstone, and dividend-paying, cash-generating businesses dominate Berkshire’s top holdings.

 

Explore our curated shortlist of Buffett-owned stocks to see how you can align your portfolio with the same companies Berkshire continues to back.

Les informations contenues sur ce site web vous sont fournies par Saxo Bank (Suisse) SA («Saxo Bank») à des fins éducatives et informatives uniquement. Ces informations ne doivent pas être considérées comme une offre ou une recommandation d'effectuer une transaction ou de recourir à un service particulier, et leur contenu ne doit pas être interprété comme un conseil de toute autre nature, par exemple de nature fiscale ou juridique.

Les transactions sur titres comportent des risques. Les pertes peuvent dépasser les dépôts sur les produits de marge. Vous devez comprendre le fonctionnement de nos produits et les risques qui y sont associés. En outre, vous devriez évaluer si vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perdre votre argent.

Saxo Bank ne garantit pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité des informations fournies et n'est pas responsable des erreurs, omissions, pertes ou dommages résultant de l'utilisation de ces informations.

Le contenu de ce site web représente du matériel de marketing et n'est pas le résultat d'une analyse ou d'une recherche financière. Il n'a donc pas été préparé conformément aux directives visant à promouvoir l'indépendance de la recherche financière/en investissement et n'est soumis à aucune interdiction de négociation avant la diffusion de la recherche financière/en investissement.

Saxo Bank (Suisse) SA
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Suisse

Nous contacter

Select region

Suisse
Suisse

Le trading d’instruments financiers comporte des risques. Les pertes peuvent dépasser les dépôts sur les produits de marge. Vous devez comprendre comment fonctionnent nos produits et quels types de risques ils comportent. De plus, vous devez savoir si vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perdre votre argent. Pour vous aider à comprendre les risques impliqués, nous avons compilé une divulgation des risques ainsi qu'un ensemble de documents d'informations clés (Key Information Documents ou KID) qui décrivent les risques et opportunités associés à chaque produit. Les KID sont accessibles sur la plateforme de trading. Veuillez noter que le prospectus complet est disponible gratuitement auprès de Saxo Bank (Suisse) SA ou directement auprès de l'émetteur.

Ce site web est accessible dans le monde entier. Cependant, les informations sur le site web se réfèrent à Saxo Bank (Suisse) SA. Tous les clients traitent directement avec Saxo Bank (Suisse) SA. et tous les accords clients sont conclus avec Saxo Bank (Suisse) SA et sont donc soumis au droit suisse.

Le contenu de ce site web constitue du matériel de marketing et n'a été signalé ou transmis à aucune autorité réglementaire.

Si vous contactez Saxo Bank (Suisse) SA ou visitez ce site web, vous reconnaissez et acceptez que toutes les données que vous transmettez, recueillez ou enregistrez via ce site web, par téléphone ou par tout autre moyen de communication (par ex. e-mail), à Saxo Bank (Suisse) SA peuvent être transmises à d'autres sociétés ou tiers du groupe Saxo Bank en Suisse et à l'étranger et peuvent être enregistrées ou autrement traitées par eux ou Saxo Bank (Suisse) SA. Vous libérez Saxo Bank (Suisse) SA de ses obligations au titre du secret bancaire suisse et du secret des négociants en valeurs mobilières et, dans la mesure permise par la loi, des autres lois et obligations concernant la confidentialité dans le cadre des divulgations de données du client. Saxo Bank (Suisse) SA a pris des mesures techniques et organisationnelles de pointe pour protéger lesdites données contre tout traitement ou transmission non autorisés et appliquera des mesures de sécurité appropriées pour garantir une protection adéquate desdites données.

Apple, iPad et iPhone sont des marques déposées d'Apple Inc., enregistrées aux États-Unis et dans d'autres pays. App Store est une marque de service d'Apple Inc.