20 obligations avec un rendement potentiellement plus élevé que l’obligation d’État 20 obligations avec un rendement potentiellement plus élevé que l’obligation d’État 20 obligations avec un rendement potentiellement plus élevé que l’obligation d’État

20 obligations avec un rendement potentiellement plus élevé que l’obligation d’État

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Althea Spinozzi

Spécialiste du marché obligataire

Relevé:  Le gouvernement belge propose de nouvelles obligations d'État. De quoi s'agit-il ? Quel est leur rendement ? Existe-t-il d'autres solutions offrant des rendements plus élevés ?


Le gouvernement belge propose de nouvelles obligations d’État. Une obligation d’État est un prêt à l’État qui promet de rembourser le montant avec intérêt. Mais qu’en est-il du risque et du rendement ? Et y a-t-il des alternatives qui pourraient générer des profits plus importants ?

Commencer par le commencement

Les nouvelles obligations d’État belges vous offrent un investissement sûr (min.100 euros) avec des rendements stables et une garantie de capital garantie par le gouvernement à l’échéance :

  1. Obligation d’État d’un an (4 juin 2024 - 2025, code ISIN : BE3871296260)
  2. -Coupon brut : 3,20% -Rendement net (après 30% de précompte mobilier) : 2,24%
  3. Obligation d’État de huit ans (4 juin 2024 - 2032, code ISIN : BE3871297276)
  4. -Coupon brut : 2,80% -Rendement net (après 30% de précompte mobilier) : 1,96%

Plus ou moins de rendement ?

Les prix des obligations peuvent toutefois fluctuer pendant la période d’investissement en fonction des changements de taux d’intérêt. Vendre avant l’échéance peut entraîner un rendement inférieur à l’investissement initial.

De plus, il est important de savoir qu’il existe probablement des opportunités plus attrayantes pour les investisseurs qui sont prêts à prendre plus de risques et qui cherchent un rendement potentiellement plus élevé. 

Les obligations d’entreprise offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations d’État, bien qu’elles comportent un risque de crédit. 

Le risque de crédit est la possibilité qu’un émetteur d’obligations ne respecte pas ses obligations de paiement. Ce risque est plus élevé pour les obligations d’entreprise par rapport aux obligations d’État, qui sont généralement considérées comme plus sûres en raison du soutien gouvernemental. En revanche, les obligations d’entreprise offrent des rendements plus élevés que les obligations d’État.

Pour vous aider à vous orienter, nous avons compilé une liste d’inspiration d’obligations d’entreprise où vous pouvez espérer un rendement potentiellement plus élevé que l’obligation d’État.

Types d'obligations d'entreprise : Obligations d’entreprise de qualité d’investissement vs. obligations d’entreprise à haut rendement :

Obligations de qualité d’investissement : Émises par des entreprises ayant de fortes notations de crédit (BBB- ou plus par S&P). Ces obligations présentent un risque de défaut plus faible et offrent des rendements modérés.

Obligations à haut rendement : Émises par des entreprises ayant des notations de crédit plus faibles (BB+ ou moins par S&P). Ces obligations présentent un risque de défaut plus élevé, mais offrent des rendements nettement plus élevés.

Points à noter

  • Les obligations d’État mentionnées précédemment n’exposent pas les investisseurs au risque de crédit, c’est pourquoi elles offrent des rendements plus faibles par rapport aux obligations d’entreprise.
  • Contrairement aux nouvelles obligations d’État belges, les obligations d’entreprise nécessitent généralement un investissement minimum plus élevé, souvent à partir de 100 000 euros. Ce point d’entrée plus élevé peut être une barrière pour certains investisseurs, mais il reflète les différents profils de risque et de rendement de ces instruments.
  • Les obligations d’État discutées sont soumises à un précompte mobilier de 30% sur le coupon, qui est retenu à la source. Pour les obligations d’entreprise, la fiscalité peut varier et peut ne pas inclure de précompte mobilier, mais peut être soumise à une taxe sur les plus-values ou à d’autres règles fiscales, en fonction de la juridiction et de votre situation en tant que contribuable.

Plus d’opportunités d’investissement

En plus des obligations d’État et des obligations d’entreprise, il existe d’autres opportunités d’investissement qui peuvent être attrayantes pour les investisseurs à la recherche de rendement. Par exemple, des intérêts sont payés sur l’argent liquide qui se trouve sur votre compte chez Saxo. Ces intérêts peuvent être une option attrayante pour les investisseurs qui souhaitent garer leur argent en toute sécurité sans le risque des obligations. De plus, les ETF (Exchange-Traded Funds) offrent une exposition diversifiée à différents marchés et secteurs, ce qui peut aider à répartir les risques et à obtenir des rendements potentiellement plus élevés. Les ETF peuvent être un moyen efficace d’investir dans des actions, des obligations ou d’autres actifs sans la nécessité d’une gestion active et à des coûts plus bas.

Conclusion

Les nouvelles obligations d’État belges vous offrent un investissement sûr avec des rendements stables et une garantie de capital garantie par le gouvernement à l’échéance. Pour les investisseurs qui cherchent des rendements plus élevés et qui sont prêts à prendre plus de risques, les opportunités d’obligations d’entreprise de Saxo Bank peuvent être une option attrayante. Il est cependant important de comprendre les risques de crédit associés et les différentes implications fiscales avant d’investir.

Liste d’inspiration d’obligations d’entreprise avec un rendement potentiellement élevé

Bonds with a maturity between 1 to 2 years

EUR Investment Grade Corporate bond

ID_ISIN | Issuer | Price (EUR) | Maturity* | Rating | Coupon | Yield* | Duration | Industry | Minimum | Country

  • XS2609431031 | BMW FINANCE NV | 99,85 | 4/6/2025 | A | 3,500% | 3,7% | 0,82 | Auto Manufacturers | 50k | DE

  • XS2296201424 | DEUTSCHE LUFTHANSA AG | 99,36 | 2/11/2025 | BBB- | 2,875% | 3,8% | 0,67 | Airlines | 100k | DE

  • FR0010961540 | ELECTRICITE DE FRANCE SA | 100,66 | 11/12/2025 | BBB | 4,000% | 3,5% | 1,36 | Electric | 50k | FR

  • XS2149207354 | GOLDMAN SACHS GROUP INC | 99,71 | 3/27/2025 | A- | 3,375% | 3,7% | 0,79 | Banks | 50k | US

  • XS0811555183 | HEINEKEN NV | 99,13 | 8/4/2025 | BBB+ | 2,875% | 3,6% | 1,10 | Beverages | 100k | NL

  • DE000A289RN6 | MERCEDES-BENZ INT FINCE | 99,14 | 4/7/2025 | A | 2,625% | 3,7% | 0,82 | Auto Manufacturers | 50k | DE

  • XS0933241456 | TELENOR ASA | 98,80 | 5/22/2025 | BBB+ | 2,500% | 3,8% | 0,93 | Telecommunications | 100k | NO

  • XS2152062209 | VOLKSWAGEN FIN SERV AG | 99,48 | 4/6/2025 | BBB+ | 3,000% | 3,6% | 0,82 | Auto Manufacturers | 50k | DE
EUR High yield Corporate bond  

ID_ISIN | Issuer | Price (EUR) | Maturity* | Rating | Coupon | Yield* | Duration | Industry | Minimum | Country

  • XS2229875989 | FORD MOTOR CREDIT CO LLC | 99,12 | 9/15/2025 | BB+ | 3,250% | 4,0% | 1,20 | Auto Manufacturers | 100k | US

  • DE000A14J587 | THYSSENKRUPP AG | 99,12 | 2/25/2025 | BB- | 2,500% | 3,7% | 0,71 | Iron/Steel | 50k | DE

Bonds with a maturity between 7 to 8 years

EUR Investment Grade Corporate bond

ID_ISIN | Issuer | Price (EUR) | Maturity* | Rating | Coupon | Yield* | Duration | Industry | Minimum | Country

  • XS2215041513 | CARRARO FINANCE SA | 99,55 | 9/25/2026 | NR | 3,750% | 4,0% | 2,18 | Diversified Finan Serv | 50k | LU

  • XS1028421383 | CREDIT AGRICOLE LONDON | 99,36 | 2/5/2026 | A+ | 3,125% | 3,5% | 1,59 | Banks | 100k | FR

  • XS0461569278 | DEUTSCHE BANK AG | 100,81 | 4/12/2030 | NR | 3,630% | 3,3% | 5,17 | Banks | 50k | DE

  • XS2558395351 | ENBW INTL FINANCE BV | 100,08 | 11/22/2026 | BBB+ | 3,625% | 3,6% | 2,28 | Electric | 50k | DE

  • XS2398707914 | GOLDMAN SACHS GROUP INC | 91,20 | 5/5/2032 | NR | 3,000% | 4,3% | 6,79 | Banks | 50k | US

  • XS2802891833 | PORSCHE AUTO HOLDING SE | 98,20 | 9/27/2029 | NR | 3,750% | 4,1% | 4,69 | Auto Manufacturers | 50k | DE

  • XS1684385591 | SOFTBANK GROUP CORP | 96,84 | 9/19/2029 | NR | 4,000% | 4,7% | 4,67 | Telecommunications | 100k | JP

  • XS2178833773 | STELLANTIS NV | 100,26 | 1/5/2026 | BBB+ | 3,875% | 3,7% | 1,50 | Auto Manufacturers | 100k | US

  • XS2499011059 | UNICREDIT SPA | 98,80 | 7/27/2027 | NR | 3,250% | 3,7% | 2,86 | Banks | 50k | IT

  • XS2745725155 | VOLKSWAGEN LEASING GMBH | 100,04 | 10/11/2028 | BBB+ | 3,875% | 3,9% | 3,88 | Auto Manufacturers | 50k | DE

Source: Bloomberg and Saxo. *if perpetual maturity the next call date and yield to first call are shown

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