لماذا المركبات الكهربائية هي المستقبل: نمو السوق والاستثمارات وتأثيرها على صناعة السيارات

مجموعة ساكسو
تعد السيارات الكهربائية (EVs) محور تركيز أساسي لشركات صناعة السيارات والحكومات والمستثمرين. تعمل العلامات التجارية العالمية على تحويل الإنتاج بعيدا عن البنزين والديزل، بينما تقوم الشركات الناشئة ببناء الجيل التالي من تكنولوجيا البطاريات وأنظمة الشحن. يتسارع الانتقال، ويتدفق رأس المال إلى كل جزء من سلسلة توريد المركبات الكهربائية.
بالنسبة للمستثمرين على وجه التحديد ، يمثل هذا التحول إلى السيارات الكهربائية إعادة تقييم صناعة السيارات العالمية وأنظمة الطاقة والمواد الخام. من تعدين الليثيوم وتصنيع البطاريات إلى المركبات الذكية والبنية التحتية للشحن ، تشكل المركبات الكهربائية اتجاهات طويلة الأجل عبر قطاعات متعددة وتجذب اهتمام الصناديق المؤسسية ورأس المال الاستثماري ومستثمري التجزئة على حد سواء.
لماذا المركبات الكهربائية هي المستقبل
لم يعد الانتقال إلى السيارات الكهربائية نظريا. لقد تم تضمينه الآن في سياسة الحكومة واستراتيجيات صانعي السيارات وتوقعات المستثمرين. حددت البلدان في جميع أنحاء أوروبا والصين وأمريكا الشمالية أهدافا لتقليل مبيعات سيارات محركات الاحتراق الداخلي الجديدة (ICE) أو التخلص التدريجي منها ، معظمها بين عامي 2030 و 2035. على الرغم من أن جميعها ليست ملزمة قانونا حتى الآن ، إلا أنها معززة بالحوافز التنظيمية وتمويل البنية التحتية ومعايير الانبعاثات.
ديناميكيات التكلفة تتغير أيضا. انخفضت تكاليف البطاريات بشكل حاد خلال العقد الماضي ، مما جعل المركبات الكهربائية أكثر تنافسية من حيث التكلفة في العديد من القطاعات. على الرغم من ارتفاع الأسعار مؤقتا بسبب قيود سلسلة التوريد ، إلا أن الاتجاه طويل الأجل لا يزال هبوطيا. إلى جانب تحسين النطاق والشحن الأسرع والمزيد من خيارات المستهلك ، أصبحت المركبات الكهربائية بديلا عمليا ، خاصة في البلدان التي ترتفع فيها أسعار الوقود أو تحد فيها قواعد الانبعاثات من مركبات الاحتراق.
لكنها ليست مجرد قصة مستهلك. بالنسبة للحكومات ، تعتبر المركبات الكهربائية ضرورية لأهداف إزالة الكربون واستقلال الطاقة. بالنسبة للمصنعين ، يعد هذا تغييرا أساسيا في كيفية تصميم وبناء المركبات. وبالنسبة للمستثمرين ، فإنه يمثل إعادة هيكلة صناعة بتريليونات الدولارات ، مع ما يترتب على ذلك من آثار على البطاريات وأشباه الموصلات والمرافق والمعادن الحرجة.
ومع ذلك ، لا تزال التحديات قائمة: لا تزال العديد من المناطق تفتقر إلى شبكات الشحن الكافية ، وتحديث الشبكات الكهربائية ضروري لاستيعاب الأحمال المتزايدة. لكن الاتجاه واضح. تنتقل صناعة السيارات إلى الكهرباء بشكل أسرع في بعض الأسواق من غيرها ولكن على مستوى العالم بشكل لا رجعة فيه.
نمو سوق المركبات الكهربائية والتوقعات حتى عام 2030
نمت مبيعات السيارات الكهربائية العالمية بوتيرة تتجاوز التوقعات باستمرار. في عام 2024 ، تجاوزت المبيعات العالمية للسيارات الكهربائية بالكامل والهجينة الموصولة بالكهرباء 17 مليون وحدة مما يعكس زيادة بنسبة 25٪ عن العام السابق. كان هذا النمو مدفوعا بزيادة بنسبة 36.5٪ في مبيعات السيارات الكهربائية في الصين ، ليصل مجموعها إلى 11 مليون سيارة. وفقا لوكالة الطاقة الدولية (IEA)، من المتوقع أن تصل مبيعات السيارات الكهربائية العالمية إلى 45 مليونا بحلول عام 2030، وهو ما يمثل حوالي 35٪ من إجمالي مبيعات السيارات.
وإلى جانب سيارات الركاب، تتقدم الكهربة بسرعة في جميع قطاعات المركبات. في الأسواق الناشئة ، تستمر السيارات الكهربائية ذات العجلتين والثلاث عجلات في اكتساب الزخم ، حيث من المتوقع أن تتجاوز مبيعات المركبات الكهربائية العالمية 90٪ بحلول عام 2040. كما تتسارع عملية إزالة الكربون في النقل التجاري (خاصة الفانات والشاحنات والحافلات). يمثل هذا الاعتماد الواسع النطاق للمركبات الكهربائية فرصة اقتصادية هائلة حيث يمكن أن تصل القيمة التراكمية لمبيعات المركبات الكهربائية عبر جميع القطاعات إلى 9 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030 وترتفع إلى 63 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2050.
هذا المقياس يعيد تشكيل المشهد التنافسي. تتسابق شركات صناعة السيارات الحالية لتوسيع عروضها الكهربائية ، بينما تستهدف الشركات الناشئة في كل من الأجهزة والبرامج مجالات محددة داخل سلسلة توريد المركبات الكهربائية.
فرص الاستثمار عبر النظام البيئي للمركبات الكهربائية
تمتد فرص الاستثمار في السيارات الكهربائية الآن إلى ما هو أبعد من مصنعي السيارات. في حين أن الشركات المصنعة الكبرى لا تزال مركزية في السوق ، فإن النظام البيئي الأوسع ، من البطاريات إلى شبكات الشحن ، يجذب اهتمام المستثمرين المتزايدين. يلعب منتجو البطاريات دورا مهما في هذا القطاع ، وقد حول المستثمرون انتباههم إلى الشركات من جميع أنحاء العالم التي تزود شركات صناعة السيارات الغربية والآسيوية بالأجزاء المطلوبة. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن إنتاج السيارات يعتمد بشكل كبير على الوصول إلى مواد مثل الليثيوم والنيكل والكوبالت ، فقد نما الاهتمام بشركات التعدين.
تتوسع البنية التحتية للشحن أيضا بسرعة ، لتلبية الطلب المتزايد. وتشمل هذه الشركات التي تبني شبكات عامة وتجارية ، بالإضافة إلى شركات أشباه الموصلات التي توفر المكونات الأساسية لتحويل الطاقة والتحكم في البطارية وأنظمة نقل الحركة.
تبرز منصات البرمجيات وإدارة الطاقة كمجال نمو آخر. تكتسب الشركات التي تطور أدوات لتحسين الأسطول وتحليلات البطاريات والتكامل بين المركبة والشبكة زخماً، لا سيما في النقل التجاري والخدمات اللوجستية.
من المتوقع أن يستمر قطاع السيارات الكهربائية في النمو، ولكن لن تستفيد جميع الأجزاء على قدم المساواة. ستحدد نماذج الأعمال والهوامش والوصول إلى المواد الخام الشركات التي يمكنها التوسع بشكل مربح. بالنسبة لمعظم المستثمرين، يظل التنويع عبر أجزاء مختلفة من سلسلة القيمة هو الطريقة الأكثر عملية لتقليل المخاطر في هذه الصناعة سريعة الحركة.
تتضمن بعض فرص الاستثمار الشائعة عبر النظام البيئي للمركبات الكهربائية ما يلي:
- تسلا
- ريفيان
- بي واي دي
- لوسد موتورز
- حلول الطاقة من إل جي
- كاتل
- ChargePoint
- EVgo
- ABB
- وولفسبيد
كيف ستؤثر السيارات الكهربائية على صناعة السيارات؟
تعمل السيارات الكهربائية على تغيير كيفية تصميم وبناء وبيع السيارات في صناعة السيارات. يتحول المصنعون التقليديون تدريجيا بعيدا عن محركات الاحتراق الداخلي نحو المنصات الكهربائية والهجينة. يتطلب هذا التحول سلاسل توريد جديدة ، وإعادة تدريب العمال ، واستثمارات كبيرة في إعادة تجهيز المصانع.
تختلف وتيرة التغيير حسب المنطقة والشركة ، لكن الاتجاه واضح. خصصت شركات مثل فولكس فاجن وفورد وجنرال موتورز مليارات الدولارات لتوسيع عروض سياراتها الكهربائية. في الوقت نفسه ، تكتسب شركات مثل Tesla (المبنية حول نموذج كهربائي بالكامل) والمصنعين الصينيين سريعي النمو مثل BYD حصة من السوق من خلال أنظمة التصنيع الأحدث وتكامل البرامج ونماذج المبيعات المباشرة للمستهلكين.
هذا التحول لا يتعلق فقط بمحركات الدفع. نظرا لأن المزيد من المركبات أصبحت متصلة ويتم التحكم فيها رقميا ، تلعب البرامج دورا أكبر. تعمل ميزات مثل مراقبة أداء البطارية والتشخيص عن بعد والتحديثات داخل السيارة على نقل التركيز بعيدا عن التعقيد الميكانيكي نحو المنصات الرقمية. هذا يغير ما يمنح الشركات ميزة تنافسية.
يعكس صعود السيارات الكهربائية إعادة ضبط صناعية أوسع. تقوم شركات صناعة السيارات القديمة بتعديل الاستراتيجيات طويلة الأمد بينما يعيد اللاعبون الجدد تشكيل ما يمكن أن تفعله السيارة الحديثة. من المرجح أن تحدد الشركات التي تتكيف بشكل أسرع الجيل القادم من ريادة السوق.
مخاطر الاستثمار في المركبات الكهربائية
يستمر قطاع السيارات الكهربائية في النمو ، لكن الاستثمار فيه ينطوي على مخاطر كبيرة. فيما يلي أهمها:
اضطرابات سلسلة توريد البطاريات
يعتمد إنتاج السيارات الكهربائية بشكل كبير على عدد محدود من المعادن الهامة ، مثل الليثيوم والكوبالت والنيكل. يتم الحصول على هذه الموارد إلى حد كبير من عدد قليل من البلدان ، مما يجعل سلسلة التوريد عرضة للمخاطر الجيوسياسية والتقلبات في التجارة العالمية. على الرغم من أن أسعار المعادن يمكن أن تختلف بمرور الوقت ، إلا أن التحديات مثل قيود التمويل وتأخير المشاريع لا تزال تؤثر على القطاع. لا تؤثر هذه المشكلات على عمليات التعدين فحسب ، بل تؤثر أيضا على مصنعي السيارات ، الذين يعتمدون على تكاليف المواد المتسقة التي يمكن التنبؤ بها لدعم التخطيط طويل الأجل.
مخاطر التقييم وتحول المعنويات
أدى تفاؤل المستثمرين إلى ارتفاع التقييمات عبر النظام البيئي للمركبات الكهربائية ، وأحيانا قبل الأرباح الفعلية أو أرقام التسليم. كافحت العديد من الشركات البارزة لتلبية التوقعات ، مما أدى إلى تصحيحات حادة في السوق. مع تشديد السياسة النقدية وارتفاع تكاليف التمويل ، فإن الشركات التي تعتمد على النمو المستقبلي دون أرباح على المدى القريب معرضة للخطر بشكل خاص.
ضغط الهامش والمنافسة الشديدة
مع دخول المزيد من الشركات إلى مجال السيارات الكهربائية ، تزداد المنافسة السعرية ، خاصة في قطاعات المبتدئين ومتوسطة المدى. يقوم المصنعون بخفض الأسعار للاحتفاظ بحصتها في السوق ، وضغط الهوامش في جميع المجالات. وهذه الديناميكية أكثر حدة في المناطق التي يتم فيها إلغاء الدعم تدريجيا أو تراجع الطلب.
التقلَب في المراحل المبكرة
لا تزال الشركات الناشئة في مجال بطاريات المركبات الكهربائية والبرامج والبنية التحتية للشحن عالية المخاطر. كان التسويق أبطأ مما كان متوقعا في كثير من الحالات وانخفض التمويل في السنوات الأخيرة. لا تزال نماذج الأعمال تتطور ، ولا تزال الجداول الزمنية للربحية غير مؤكدة ، مما يؤدي إلى تسريح العمال ، وتحولات ، وفي بعض الحالات ، الخروج من السوق.
مخاطر السياسات والتنظيمات
لعب الدعم الحكومي ، من خلال الإعفاءات الضريبية ومعايير الاقتصاد في استهلاك الوقود وأهداف الانبعاثات ، دورا رئيسيا في اعتماد المركبات الكهربائية. يمكن أن يؤثر أي انعكاس أو تأخير أو عدم اتساق في هذه السياسات بشكل مباشر على طلب المستهلك واقتصاديات الإنتاج والتخطيط طويل الأجل للمصنعين والموردين.
قيود البنية التحتية
لا يزال طرح البنية التحتية للشحن غير متساو. وفي بعض الأسواق، لا يزال الشحن العام غير كاف لدعم التبني الجماعي، لا سيما خارج المناطق الحضرية. قد يؤدي تأخر البنية التحتية إلى إبطاء اعتماد المركبات الكهربائية والحد من نمو الشركات التي تعتمد على الاستيعاب السريع.
مخاطر التكنولوجيا والقيمة المتبقية
يتطور قطاع السيارات الكهربائية بسرعة. كيمياء البطارية ومعايير الشحن ومنصات البرامج في حالة تغير مستمر. قد تتخلف الشركات التي تراهن على التقنيات الخاطئة. وفي الوقت نفسه ، فإن المخاوف بشأن تدهور البطاريات ، ودورات النماذج السريعة ، وانخفاض أسعار السيارات الجديدة تضغط على قيم المركبات الكهربائية المستعملة ، مما يؤثر على اقتصاديات التأجير وأسواق إعادة البيع.
الدعم الحكومي والحوافز في صناعة السيارات الكهربائية
لعب دعم السياسات دورا مركزيا في تسريع اعتماد السيارات الكهربائية. قدمت الحكومات حوافز مالية وأهدافا تنظيمية وتمويلا للبنية التحتية لتشجيع التحول بعيدا عن محركات الاحتراق الداخلي.
في الولايات المتحدة ، قدم قانون خفض التضخم ائتمانات ضريبية تصل إلى ٧٬٥٠٠ دولار أمريكي للسيارات الكهربائية المؤهلة ، إلى جانب إعانات كبيرة لإنتاج البطاريات المحلية ، ومصادر المعادن الهامة ، ومشاريع الطاقة النظيفة. ومع ذلك ، فإن القواعد المشددة بشأن التوريد والتجميع قللت من عدد النماذج المؤهلة.
في جميع أنحاء أوروبا ، يتم دعم أهداف ثاني أكسيد الكربون على مستوى الأسطول من خلال مزيج من الإعانات الحكومية والاستثمار في البنية التحتية. في بعض الأسواق ، بما في ذلك ألمانيا والمملكة المتحدة ، ساهم انخفاض حوافز الشراء في تباطؤ النمو في مبيعات السيارات الكهربائية.
أثبتت الصين نفسها كواحدة من أكثر الأسواق دعما للسيارات الكهربائية من وجهة نظر السياسة. بالإضافة إلى دعم الشراء السابق، تشمل التدابير الجارية الائتمانات التنظيمية، والتمويل المدعوم من الدولة، وتفويضات المشتريات الحكومية، والاستثمار المكثف في سلاسل التوريد المحلية والعلامات التجارية المحلية. تحول تركيز السياسة من تحفيز طلب المستهلكين إلى تعزيز الريادة الوطنية في تصنيع السيارات الكهربائية.
ومع ذلك، فإن الحوافز غير مضمونة. مع نضوج الأسواق وتشديد الميزانيات، تعمل بعض الحكومات على تقليص أو إعادة تعريف دعمها. وستتوقف آفاق الاستثمار على مدى وضوح واتساق تنفيذ السياسات. تحتاج الشركات المعرضة لسلطات قضائية متعددة إلى البقاء في حالة تأهب للقواعد المتغيرة وتعديل امتثالها واستراتيجيات الدخول إلى السوق وفقا لذلك.
تأثير السيارات الكهربائية على البيئة واعتبارات الطاقة
غالبا ما يتم تقديم السيارات الكهربائية كحل مناخي ، لكن بصمتها البيئية تعتمد على عدة عوامل: كيفية توليد الكهرباء ، وكيفية تصنيع البطاريات ، وكيف تتكيف شبكة الطاقة مع الطلب المتزايد.
لا تنتج السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات أي انبعاثات من أنبوب العادم - مما يعني أنها لا تطلق غازات العادم أثناء القيادة ، مما يساعد على تقليل تلوث الهواء وغازات الاحتباس الحراري ، خاصة في المدن أو البلدان التي تستهدف الهواء النظيف. تزداد الفائدة المناخية عندما يتم شحن المركبات الكهربائية باستخدام مصادر طاقة منخفضة الكربون مثل الرياح أو الطاقة الشمسية أو المائية أو النووية بدلا من الشبكات القائمة على الوقود الأحفوري.
ومع ذلك ، فإن إنتاج البطاريات كثيف الاستخدام للطاقة ويتطلب مواد خام مثل الليثيوم والنيكل والكوبالت. هذا يجعل بصمة تصنيع المركبات الكهربائية أعلى من تلك الخاصة بالمركبات التقليدية مسبقا. بمرور الوقت ، تضيق هذه الفجوة. تظهر معظم تقييمات دورة الحياة أن المركبات الكهربائية تنبعث منها انبعاثات أقل بكثير من مركبات الاحتراق الداخلي على مدار عمرها الكامل ، لا سيما في المناطق ذات الخلطات الكهربائية الأنظف.
تأثير الشبكة هو أيضا جزء من المعادلة. يمكن التحكم في مستويات اعتماد المركبات الكهربائية اليوم. لكن الاعتماد على نطاق واسع يمكن أن يجهد الشبكات المحلية إذا لم يتم التخطيط للشحن جيدًا. لإدارة ذلك. تستثمر المرافق وصانعو السياسات في الشحن الذكي وتسعير وقت الاستخدام والتقنيات الناشئة من السيارة إلى الشبكة. في البلدان التي تتمتع بإمدادات قوية من الطاقة المتجددة ، يمكن للمركبات الكهربائية أن تساعد في النهاية في موازنة الحمل عن طريق امتصاص التوليد الزائد خلال ساعات خارج الذروة.
مع نمو التبني ، سيتغير السؤال البيئي من "هل المركبات الكهربائية أفضل؟" إلى "ما مدى نظافة نظام الطاقة الذي يعتمدون عليه؟" ستعتمد الإجابة على إزالة الكربون من شبكة الكهرباء؛ وابتكار البطاريات؛ وكيفية دمج الشحن في تخطيط الطاقة الأوسع.
الخلاصة: هل لا يزال الاستثمار في المركبات الكهربائية رهانا ذكيا طويل الأجل؟
انتقل التحول إلى المركبات الكهربائية من المضاربة إلى الاستراتيجية. تعمل المركبات الكهربائية على إعادة تشكيل الطلب على المواد الخام؛ وتعطيل التصنيع القديم؛ وتسريع الابتكار في أشباه الموصلات والبرمجيات؛ ودفع الإنفاق على البنية التحتية عبر شبكات الطاقة وشبكات الشحن.
ومع ذلك ، لن تنجح كل شركة مرتبطة بالمركبات الكهربائية. إن ضغوط الربحية، وتكاليف المدخلات المتقلبة، والحوافز الحكومية المتغيرة من شأنها أن تخلق فائزين وخاسرين واضحين. إذا كنت ترغب في زيادة تعرضك للمركبات الكهربائية ، فمن المستحسن التفكير في سلسلة قيمة المركبات الكهربائية بأكملها - البطاريات والمواد والبرامج والبنية التحتية - والتعامل مع المساحة بالتنويع والانتقائية ومنظور طويل الأجل.