NLNL-SWC-QRep-SlimVolgen-PL

Q2 Kwartaalterugblik 'Slim Volgen'

SWC Rewind
Saxo Be Invested
Saxo

Samenvatting:  Na elk kwartaal kunt u uw persoonlijke kwartaalrapport downloaden in uw SaxoWealthCare rekening. Hierin vindt u de ontwikkelingen en wijzigingen binnen uw eigen Laten Beleggen portefeuille. Graag lichten we met dit artikel verder toe wat er gebeurd is in de markt en hoe we hierop hebben ingespeeld binnen uw profiel en portefeuille.


Level: Starter


In dit artikel blikken we eerst terug op de marktontwikkelingen in het eerste kwartaal van 2024. Daarna zoomen we verder in op wat dit betekende voor uw Laten Beleggen portefeuille. Dit stuk licht de rendementen, ontwikkelingen en wijzigingen toe in de 'Slim Volgen'-portefeuilles. In twee andere artikelen bespreken we de portefeuilles 'Meer Ambitie' en 'ESG-bewust'. Welk profiel u heeft is afhankelijk van uw persoonlijke voorkeuren.

Uiteraard bieden de genoemde rendementen geen garantie voor de toekomst. Beleggingen kunnen immers fluctueren.


In deze SaxoWealthCare kwartaalterugblik

  • Wat gebeurde er in de markt?
  • Hoe presteerde uw portefeuille
  • Wat wijzigde er in uw portefeuille
  • Download uw persoonlijke kwartaalrapport

Wat gebeurde er in de markt?

In het tweede kwartaal van 2024 bereikte de aandelenmarkt nieuwe hoogten, terwijl obligaties stabiel bleven. Van zowel aandelen als obligaties werd verwacht dat deze zouden profiteren van toekomstige renteverlagingen, maar inflatiezorgen en minder verwachte renteverlagingen zorgden voor twijfel. De VS zal nu waarschijnlijk slechts één keer de rente verlagen in 2024, in plaats van drie keer zoals eerder verwacht.

De aandelenmarkt presteert al lange tijd goed, vooral dankzij enkele top tech-aandelen. De grootste zeven Amerikaanse techbedrijven (Microsoft, Amazon, Meta, Apple, Alphabet, Nvidia en Tesla) stegen met 17% in Q2, wat de S&P 500-index met 4,3% deed stijgen. Europese aandelen deden het ook goed, maar minder dan Amerikaanse. Risicovolle investeringen zoals kredietobligaties en aandelen uit opkomende markten presteerden eveneens goed. Staatsobligaties bleven vlak maar bieden nog steeds een aantrekkelijk rendement.

In mei daalde de inflatie in de VS, en de Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde de rente één keer. Het vertrouwen in de dienstverlenende en industriële sectoren wijst op langzamere groei, maar geen recessie. Hogere rentes hebben de vraag naar hypotheken en leningen nog niet verminderd, wat positief is voor de economie maar negatief voor inflatie en renteverlagingen. De werkloosheid blijft laag, maar er is een risico dat consumenten moeite krijgen met stijgende prijzen en hogere rentes.

Tot nu toe dit jaar hebben aandelen goed gepresteerd en beter dan bedrijfsobligaties, die op hun beurt beter presteerden dan staatsobligaties met kleine negatieve rendementen.

Hoe presteerde uw 'Slim Volgen' portefeuille

Wereldwijd zagen we aandelen stijgen in het tweede kwartaal, terwijl wereldwijde obligaties grotendeels gelijk bleven. De aandelen en obligaties in onze portefeuilles volgden de markt, maar profiteerden niet volledig van de marktwinsten.

In de eerste helft van 2024 zagen beleggers die meer risico namen hun vermogen aanzienlijk groeien, met rendementen van +14,7%. Dit is een solide stijging in lijn met de benchmark. Conservatieve beleggers zagen hun portefeuilles bescheiden groeien, waarbij ze verder herstelden van de verliezen van 2022.

Rendementen voor 'Slim Volgen'-profielen ('Vaste verdeling'-strategie)

 

10 jaars rendement op jaarbasis10 jaars volatiliteit op jaarbasisVanaf het beginYear to DateAfgelopen kwartaal
Zeer dynamisch10.98%13.37%17.30%14.72%3.83%
Benchmark(100% aandelen)11.13%13.22%21.92%14.71%3.71%
Dynamisch9.01%11.17%11.25%11.40%2.95%
Benchmark(80% aandelen/ 20% obligaties)8.97%10.88%14.45%11.48%2.90%
Behoedzaam7.01%9.07%5.40%8.15%2.06%
Benchmark(60% aandelen/ 40% obligaties)6.78%8.63%7.31%8.31%2.09%
Defensief4.98%7.16%-0.24%4.97%1.17%
Benchmark(40% aandelen/ 60% obligaties)4.57%6.54%0.50%5.22%1.27%
Zeer defensief2.93%5.65%-5.66%1.86%0.29%
Benchmark(20% aandelen/ 80% obligaties)2.34%4.87%-6.00%2.19%0.46%

Bron: Gegevens van Bloomberg, Morningstar, BlackRock, Amundi, van 03/31/2014 tot 03/29/2024. Aanvangsdatum van de strategie is 11/30/2021. Rendementen worden weergegeven in EUR en bruto van kosten zoals beheerskosten en transactiekosten, maar netto van ETF-kosten (TER). Rendementen worden berekend met een maandelijkse rebalance naar de doelallocatie. Rendementen voor de lancering van de strategie bij Saxo zijn berekend op basis van de portefeuilletoewijzing op de lanceringsdatum. Deze historische rendementen zijn niet bedoeld om beleggingsbeslissingen te simuleren die genomen hadden kunnen worden voordat de eerste portefeuille bij Saxo werd geïmplementeerd. De gepresenteerde rendementen zijn indicatief voor de rendementen van individuele beleggers, die licht kunnen afwijken.

De gebruikte benchmarkindices zijn Morningstar Target Market Exposure NR EUR voor aandelen en Morningstar Global Core Bond GR Hedged EUR voor obligaties.

Heeft u Vermogensbewaker of Doelbeleggen geactiveerd?

Beleggers die kiezen voor Portfolio Protector- of Doelgerichte strategieën hebben een unieke vermogensverdeling, afgestemd op hun persoonlijke voorkeuren en beperkingen. Toch zal de mix van activa in hun portefeuilles lijken op dat van de Fixed Mix-portefeuilles. Dit komt omdat ze zijn opgebouwd uit dezelfde ETFs voor aandelen en obligaties. We denken dat de informatie in dit rapport hen zal helpen om de prestaties van hun portefeuilles beter te begrijpen.

Wat wijzigde er in uw portefeuille

Wijzigingen in het aandelengedeelte

Aandelen

In het eerste kwartaal van 2024 zijn er twee keer wijzigingen aangebracht in de allocatie van de aandelenportefeuille.

Deze portefeuille biedt beleggers een brede blootstelling aan aandelen. Het doel is om beter te presteren dan de wereldwijde aandelenmarkten via tactische aanpassingen aan de mix van ETF's in de portefeuille. Deze aanpassingen worden gedaan via twee beleggingsmodellen: landenrotatie en factorrotatie. Landenrotatie wordt geïmplementeerd via ETF's die de algemene markt van verschillende landen volgen, en vertegenwoordigt het grootste deel van de portefeuille. De rest van de portefeuille is toegewezen aan factorrotatie die wordt geïmplementeerd via ETF's die aandelen selecteren op basis van een reeks kenmerken die geassocieerd worden met een hoger voor risico gecorrigeerd rendement.


Midden april

De eerste herweging werd ingegeven door veranderingen binnen de factor- en regionale segmenten.

Binnen deze factoren leidde economische veranderingen tot een vermindering van de allocatie naar de factoren die zich richten op kwaliteits en volatiliteit. Er was echter een toename van de waarde- en momentumfactoren. Desondanks blijft kwaliteit de belangrijkste factorpositie in de portefeuille. Voor deze factor zien we sterke scores op het gebied van economische signalen en marktsentiment. De vermindering van de positie komt echter doordat de waarderingen hoog zijn. Hierdoor is een te grote positie relatief duur. De grote toename van de momentumfactor is het gevolg van een sterke verbetering van de sentimentssignalen.

Binnen regio's werd de allocatie naar Europa verhoogd. Er was sprake van een relatieve onderweging ten opzichte van de benchmark maar deze werd verminderd. Deze aanpassing was gebaseerd op positieve winstverwachtingen en optimistische analistenvoorspellingen. Tegelijkertijd werd de blootstelling aan opkomende markten en Japan verminderd, waardoor de bestaande overweging werd teruggebracht. De vermindering van de blootstelling aan Japan is ingegeven door winstnemingen. Er blijft een zekere blootstelling behouden. Ten slotte werd het weging van de VS verhoogd dit als gevolg van zowel positieve signalen als robuuste winstcijfers.


Eind juni

Deze herweging werd ingegeven door veranderingen binnen het thematische segment en de sub-strategie voor opkomende markten. De positie in opkomende markten exclusief China werd volledig gesloten en het kapitaal werd volledig herverdeeld naar bredere opkomende marktaandelen (EM). Deze stap werd genomen omdat EM-aandelen brede diversificatie bieden tegen geopolitieke risico's in de regio en kunnen profiteren van een opleving van de Chinese groei.


Obligaties

In het tweede kwartaal van 2024 zijn er geen veranderingen geweest aan het obligatie gedeelte van de portefeuille.

Deze naar rendement strevende obligatieportefeuille is samengesteld uit wereldwijde staats- en bedrijfsobligaties met een gemiddelde duration*. De blootstelling aan vreemde valuta is in deze portefeuille grotendeels afgedekt naar de EUR. De portefeuille is ontworpen om te beleggen voor stabielere rendementen dan aandelen en om te fungeren als diversificatiemiddel wanneer aandelen een dalende trend vertonen.

(*Duration is de maatstaf voor de looptijd van alle uitkeringen (rente + aflossingen) van een obligatie).


Download uw persoonlijke kwartaalrapport

Omdat uw SaxoWealthCare portefeuille altijd op maat wordt gemaakt bij uw persoonlijke voorkeuren, kunnen ook de rendementen verschillen per persoon. We raden u daarom altijd aan om uw kwartaalrapport te downloaden in het platform. Dat doet u via de volgende vier stappen:

  1. Nog niet ingelogd? Log dan in via saxoinvestor.nl
  2. Klik rechtsbovenin op het poppetje om het menu te openen
  3. Ga vervolgens naar ‘Overzichten’ en selecteer ‘Portefeuillerapport’
  4. Selecteer uw SaxoWealthCare rekening, jaartal en betreffende kwartaal

Beleggen kent risico's, uw inleg kan minder waard worden.

Klaar om te beginnen?

Een rekening openen doet u geheel online in drie eenvoudige stappen.

Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.

De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s. 

Saxo Nederland
Barbara Strozzilaan 310
1083 HN Amsterdam,
Nederland

Neem contact op met Saxo

Selecteer regio

Nederland
Nederland