Dit is het vierde en laatste deel van onze reeks over optie-assignment. In dit artikel bundelen we de belangrijkste inzichten uit de vorige delen in één overzichtelijke en praktische gids. Of u nu als belegger gebruikmaakt van covered calls en puts, of actief bent met spreads en meerpotige strategieën, dit artikel helpt u risico’s in te schatten, onaangename verrassingen te voorkomen en assignment in uw voordeel te laten werken. De volledige serie kunt u vinden in ons thema Beginnen met opties.

Assignment #4: De handige checklist

In deel 4 van deze serie vatten we nog een keer de belangrijkste zaken rondom assignment samen: waar moet u op letten, wanneer moet u handelen, en hoe reageert u?

Let wel: opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. Verdiept u zich dus verder met dit artikel en andere artikelen uit ons thema Beginnen met opties, of kijk het webinar Beginnen met opties terug.

---

Nog één keer: wat is assignment ook alweer?

Assignment gebeurt wanneer de koper van een optie besluit om die uit te oefenen. Als u de optie heeft verkocht, kan dat betekenen dat u 100 aandelen per contract moet leveren (bij calls) of juist moet kopen (bij puts). Assignment kan plaatsvinden zodra een optie in the money is, maar het gebeurt vooral als er nauwelijks nog tijdswaarde (ook wel extrinsieke waarde) over is.

Belangrijk om te weten: assignment gebeurt nooit tijdens de beursdag zelf. Het wordt pas na sluiting van de markt verwerkt en is de volgende ochtend zichtbaar in uw account.

=> Lees deel 1: Assignment uitgelegd #1: Wat elke optiebelegger moet weten

---

Wanneer is de kans op assignment het grootst?

Het risico op assignment neemt toe in de volgende situaties:

• De optie is in the money
• De extrinsieke (tijds)waarde is laag (meestal onder de € 0,10)
• Bij calls: er komt een dividend aan en de tijdswaarde is lager dan het dividendbedrag
• Het is de laatste dag (of laatste twee dagen) voor expiratie

Is de optie out of the money? Dan is er (bijna) géén assignment-risico, want uitoefening zou de koper dan geld kosten.

=> Lees deel 2: hoe u kunt voorkomen dat uw opties worden assigned

---

 

Zo berekent u de extrinsieke waarde

U berekent eerst de intrinsieke waarde:

• Voor calls: Intrinsieke waarde = koers onderliggende waarde – uitoefenprijs
• Voor puts: Intrinsieke waarde = uitoefenprijs – koers onderliggende waarde

Vervolgens trekt u de intrinsieke waarde af van de optieprijs:

• Extrinsieke waarde = optieprijs – intrinsieke waarde

---

Let hierop vlak voor expiratie

• Een verkochte call noteert rond het dividendbedrag of zelfs lager
• Een short put noteert met maar een paar cent tijdswaarde
• De short leg van een spread staat diep in the money en expiratie is dichtbij

Dit zijn allemaal signalen dat assignment diezelfde avond zou kunnen plaatsvinden. In dat geval is het verstandig om uw positie vóór het sluiten van de beurs te sluiten of door te rollen.

---

Hoe voorkomt u assignment?

• Sluit of rol uw positie tijdig, zodra de extrinsieke waarde onder de €0,10 zakt
• Let op dividenddata als u short calls hebt — sluit of rol vóór de ex-dividenddatum
• Controleer al uw short opties één of twee dagen voor expiratie
• Maak u geen zorgen over koersbewegingen binnen de handelsdag; assignment gebeurt alleen ná sluiting van de markt

=> Lees deel 3: Zo gebruikt u optie-assignment in uw voordeel

---

Wat kunt u doen als u wordt toegewezen?

Wordt u toch toegewezen? Dit zijn de mogelijke vervolgstappen:

• Short put toegewezen: u bezit nu de aandelen. U kunt covered calls schrijven, een long put kopen als hedge, of gewoon de aandelen blijven aanhouden.
• Short call toegewezen (bij een covered call): uw aandelen worden verkocht tegen de uitoefenprijs. De winst op de positie is gerealiseerd. U kan een nieuwe put schrijven.
• Short leg van een verticale spread toegewezen: gebruik de long leg om uw positie te sluiten of aan te passen.
• Bij spreads zoals condors of butterflies: bekijk of u de overgebleven legs wilt sluiten of gebruiken voor een herpositionering.
• Synthetische long positie (short put + long call): als de put wordt toegewezen, bezit u nu de aandelen, terwijl u de long call nog steeds heeft. Uw blootstelling in de markt blijft ongewijzigd.

---

Checklist: loop dit stappenplan na

Bent u short in een optie? → Ja?
Is de optie in the money? → Ja?
Is de extrinsieke waarde lager dan €0,10? → Ja?

Drie keer Ja? → Grote kans op assignment. Sluit de positie, rol door of wees voorbereid om de toewijzing te beheren.

Is het antwoord op één van bovenstaande vragen ‘nee’? Dan is het assignment-risico waarschijnlijk laag.

---

Lees de volledige serie:

=> Assignment uitgelegd #1: Wat elke belegger en optieschrijver moet weten over assignment.
=> Assignment uitgelegd #2: Hoe u kunt voorkomen dat uw opties worden assigned
=> Assignment uitgelegd #3: Zo gebruikt u optie-assignment in uw voordeel
=> Assignment uitgelegd #4: Een handige checklist voor optiebeleggers 

Of bekijk de themapagina De basis van optiebeleggen.