Ontspannen op vakantie: 8 opties om de portefeuille te beschermen

Ontspannen op vakantie: 8 opties om de portefeuille te beschermen

Beursnieuws
Peter Siks

Beleggerstrainer SaxoAcademy

Samenvatting:  Om met een gerust hart op vakantie te gaan, is het fijn om op tijd de portefeuille onder de loep nemen. Hoe kunt u uw portefeuille beschermen terwijl u van de zon geniet?


Level: Experienced


De temperaturen lopen op, de terrassen zitten vol en er heersen af en toe zomerse sferen. En dan moet de echte vakantieperiode nog beginnen. Om met een gerust hart op vakantie te gaan, is het fijn om op tijd de portefeuille onder de loep nemen. Want ook al kunt u met de handige apps van SaxoInvestor en SaxoTraderGO altijd bij uw portefeuille, we snappen natuurlijk ook dat u soms liever geniet van de mooie natuurwandeling, het zwembad of het strand.

Daarom zet ik in dit artikel een aantal mogelijkheden onder elkaar om de portefeuille te bescherment terwijl u van uw vrije tijd geniet. Niet dat ik een glazen bol heb over wat de markt gedurende de zomermaanden gaat doen, maar het is altijd verstandig om te kijken hoe risico’s verminderd kunnen worden. Voor de meer ervaren belegger met kennis van opties benoem ik ook een aantal optiestrategieën. Mocht u deze interessant vinden, zorg er dan altijd voor dat u voldoende kennis heeft van de werking en risico’s. Beleggen kent immers risico's, en uw inleg kan minder waard worden.

Sluiten & stop-loss orders

1. Sluiten
Het eerste wat u kunt doen, en ook het meest rigoureuze, is het sluiten van alle posities. Alles uit de portefeuille wordt verkocht en geschreven optieposities worden teruggekocht. Kortom, u gaat cash. Het voordeel van deze aanpak is dat u helemaal ontspannen op vakantie kunt gaan. Nadeel zijn de kosten en het opgeven van opwaarts potentieel tijdens de zomerperiode. Wilt u hier meer overlezen? Collega Hans Oudshoorn schreef al eens over zin en onzin van de oude beurswijsheid ‘Sell in May, remember to comeback in September’.

2. Gedeeltelijk sluiten
Het kan ook goed zijn dat u een aantal aandelen in portefeuille heeft dat u als ‘hoog risico’ classificeert – het groeigedeelte van uw BIG-portefeuille, ofwel de aanvallende middenvelders. Prima als u deze dagelijks kunt monitoren. Toch liever even niet? Dan is het het overwegen waard om deze posities tijdelijk en/of gedeeltelijk te sluiten. Uiteraard gelden hier ook dezelfde nadelen: de kosten en het opgeven van opwaarts potentieel.

3. Stop loss orders gebruiken
U kunt ook met stop loss orders werken. Mijn ervaring is dat beleggers deze manier van bescherming te ‘hard’ vinden. Ze zijn bang dat de stop loss geraakt wordt, het aandeel nog 5 cent verder zakt en dat daarna de raketmotoren gestart worden om op te stijgen naar ongekende hoogtes. Deze 'raketvrees’ is veel voorkomende reden dat beleggers het moeilijk vinden om hun verlies te nemen.

En natuurlijk kan dat gebeuren, zeker bij volatiele markten. Een manier om dit (deels) te voorkomen is om de positie niet in één keer, maar in bijvoorbeeld drie transacties te sluiten. Dit betekent dat u op drie verschillende niveaus een stop loss order in het boek legt. U neemt dus gestaffeld verlies.

Een variant op de gewone stop loss is de trailing stoploss. Bij dit type order ‘volgt’ het stoplossniveau de koers. Als u bijvoorbeeld instelt dat u € 0,75 onder de laatst gedane hoogste koers wilt verkopen, weet u dat daar het stoplossniveau ligt. Als het aandeel stijgt, loopt het stoplossniveau automatisch mee. Als het aandeel gaat dalen, blijft het stoplossniveau staan op € 0,75 onder de hoogste koers. En ook dit kunt u gestaffeld doen. Dus ook met de trailingstoplossorder kunt u ‘in gedeeltes’ verlies nemen.

Bescherming inbouwen met opties

Als u een meer ervaren belegger bent en kennis heeft van opties, kunt u ook opties inzetten om uw portefeuille extra te beschermen tijdens de vakantie. Opties zijn risicovolle en complexe instrumenten die niet voor elke belegger geschikt zijn. U kunt in sommige gevallen meer dan uw inleg verliezen. Zorg dus dat u goed bekend bent met de werking en risico’s en doe de de kennis- en ervaringstoets.

Tip: eerst uw kennis over opties even opfrissen? Meld u dan nu aan voor het webinar Beginnen met opties op dinsdag 13 juni of kijk dit oudere webinar terug.

4. Puts kopen
U kunt ook een kortlopende put kopen. De beweeglijkheid is op dit moment relatief laag, dus de (licht) out of the money (OTM) puts zijn relatief goedkoop. Kies wel voor een looptijd tot na de geplande thuiskomst. Dus als u voor de derde vrijdag van augustus terug bent, kunt u prima met ‘augustus puts’ werken. Zo niet, kies dan voor de ‘september puts’. 

Ik ben zelf een voorstander van puts met een korte looptijd, omdat deze het beste een scherpe daling opvangen. Langlopende puts zijn weliswaar teruggerekend per maand goedkoper, maar deze reageren trager op bewegingen. Daarbij gaan bij een zeer forse beweging beide put opties ‘richting’ intrinsieke waarde, terwijl u voor de langlopende meer premie betaald heeft.

5. Putspreads kopen
Bij het kopen van een putspread koopt u een put en schrijft u tegelijkertijd een put met een lagere uitoefenprijs. Het belangrijkste voordeel hiervan is dat de investering kleiner is. Nadeel is dat de bescherming wel ergens ophoudt te werken. Als u een 55 – 45 putspread zou kopen voor € 0,75,- terwijl het aandeel € 58 noteert, dan weet u dat uw bescherming start op € 55 en die heeft tot € 45. Daarbij is ook vooraf bekend dat de maximale waarde van de spread € 10 is en nooit meer zal worden.

6. Aandelen verkopen en direct puts schrijven
U kunt uiteraard uw hele positie verkopen en na de vakantie weer kijken waar het aandeel staat en dan weer instappen. U kunt ook nu, direct na het verkopen van de aandelen, puts schrijven. U gaat hiermee een aankoopverplichting aan. Als u dit doet met een uitoefenprijs lager dan de huidige koers waarop u de aandelen verkocht heeft, gaat u dus met het schrijven van de puts een aankoopverplichting aan op een lager niveau. Mocht het aandeel dalen en u wordt verplicht de aandelen af te nemen, dan heeft u in ieder geval een gedeelte van de daling overgeslagen.

Daarnaast levert deze variant ook geld op als de markt zijwaarts beweegt (of stijgt). De geschreven put zal namelijk minder waard of zelfs waardeloos aflopen. U verdient in deze situatie maximaal de (netto) ontvangen premie.

7. Aandelen omruilen voor calls
Wat u ook kunt doen: aandelen inruilen voor in-the-money (ITM) calls. Doe dit alleen als er geen dividend valt in uw vakantieperiode, want dividend kan negatief zijn voor uw (deep) ITM calls. Lees daarover hier meer. Wel een voordeel is dat uw maximale verlies bekend is. Een ander voordeel is dat een ITM call minder hard daalt dan het aandeel.

8. Calls schrijven op aandelenbezit
Verlies in een neergaande markt kunt u ook beperken door het schrijven van calls op uw aandelenbezit. De ontvangen optiepremie vormt dan een buffer(tje) voor een eventuele koersdaling. Let wel, dit buffertje is beperkt. Stel dat de ontvangen optiepremie € 0,75 is, dan zou dit uiteraard een daling van € 3,50 in het aandeel niet opvangen. In dit artikel leg ik twee manieren uit hoe u deze constructie met gedekte call-opties kunt opzetten.

Conclusie

Zoals u ziet zijn er tijdens uw vakantie voldoende mogelijkheden om de aandelenportefeuille (gedeeltelijk) te beschermen. Binnen de uitersten van alles verkopen en helemaal niets doen zijn er opties (en voor de ervaren actieve trader met de juiste kennis ook turbo's en futures) om bescherming te verkrijgen. Ook kunnen conditionele orders zoals de (trailing) stop loss prima diensten bewijzen tijdens uw verblijf in het buitenland. Natuurlijk moet daarbij wel worden gezegd: ook de bovengenoemde mogelijkheden geven geen garantie, beleggen kent immers altijd risico's en uw inleg kan ook minder waard worden.

Alvast een fijne, onbezorgde vakantie!

 

Over opties
Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. In de Gebruikersvoorwaarden van Saxo Bank vindt u hier meer informatie over in de Belangrijke Informatie Opties, Futures en Margin. Ook kunt u op de website van Saxo Bank het Essentiële-informatiedocument van de optie raadplegen waarin u wilt beleggen. U kunt alleen handelen in opties als u de Overeenkomst Derivaten heeft afgesloten.

Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden. 

De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Bank alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Bank niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Bank is een handelsnaam van BinckBank N.V.. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.

Saxo België
Italiëlei 124, Bus 101
2000, Antwerpen,
België

Saxo België, handelend onder de naam Saxo, is het Belgisch bijkantoor van Saxo Bank A/S. Primair onder toezicht van de DFSA. In België geregistreerd bij NBB en onder toezicht van de FSMA en NBB.

Neem contact op met Saxo

Select region

België
België