Inkomsten: Salesforce, Snowflake en Leonardo Inkomsten: Salesforce, Snowflake en Leonardo Inkomsten: Salesforce, Snowflake en Leonardo

Inkomsten: Salesforce, Snowflake en Leonardo

Aandelen 5 minuten leestijd
PG
Peter Garnry

Hoofd Equity Strategy

Samenvatting:  AI, defensie en materialen zijn de sectoren om deze week in de gaten te houden, omdat bedrijven als Snowflake, Salesforce, Leonardo en Corteva hun winsten rapporteren. Hoe zullen ze presteren in een markt die wordt gedreven door AI-hype, defensie-boom en materiaal-volatiliteit? In dit artikel geven we je een overzicht van de belangrijkste kansen en risico’s voor deze bedrijven en sectoren. Alle info in dit artikel!


Hoofdpunten:

  • Deze week ligt de nadruk op de inkomsten uit de technologiesector in de VS: Salesforce zal naar verwachting een omzetgroei van 10% op jaarbasis rapporteren, met de nadruk op winstgevendheid. Gericht op 11% groei op jaarbasis in FY25. Snowflake rapporteert naar verwachting een omzetgroei van 29% op jaarbasis (lager dan 54% op jaarbasis), met een mogelijke opwaartse verrassing door generatieve AI.

  • Europese defensiesector: Leonardo rapporteert naar verwachting lagere omzetgroei (5% YoY) vergeleken met sectorgenoten, aandelenkoers overtreft verwachtingen van analisten.

  • Materialensector: Grootste koersbewegingen tijdens winstseizoen, met Corteva voorop (18% stijging in twee dagen).

Kunnen Snowflake en Salesforce meesurfen op de AI-hype?

Nu AI de nieuwe hype op de aandelenmarkten is, zal er deze week veel aandacht zijn voor Snowflake en Salesforce, omdat beide bedrijven deel uitmaken van de bloeiende Amerikaanse technologiesector. Beide bedrijven rapporteren woensdag na het sluiten van de Amerikaanse markt hun winstcijfers.

Analisten verwachten dat Salesforce voor het vierde kwartaal van boekjaar 24 (eindigend op 31 januari) een omzet rapporteert van $ 9,2 miljard, een stijging van 10% op jaarbasis, en een EBITDA van $ 3,8 miljard, een stijging ten opzichte van $ 2,5 miljard een jaar geleden, omdat de zakelijke softwaremaker zich blijft richten op het verbeteren van de winstgevendheid. Analisten verwachten dat Salesforce voor FY25 een omzetgroei van 11% op jaarbasis zal voorspellen, omdat de opleving van software voor cloudapplicaties nog steeds onzeker is, ondanks de toename van de uitgaven aan AI-infrastructuur.

Snowflake heeft een sterkere link met de AI-trend en analisten verwachten een omzetgroei van 29% YoY, vergeleken met 54% YoY een jaar geleden. Er zou een opwaartse verrassing kunnen zijn voor Snowflake met betrekking tot generatieve AI, omdat bedrijven hun eigen gegevens gebruiken bovenop fundamentele LLM's. De recente stijging van de aandelenkoers van Snowflake heeft het aandeel dicht bij het consensuskoersdoel op $229 gebracht.

Zal Leonardo de groei-explosie in Europese defensie bevestigen?

Net zoals de stijging van cacao het enige is dat de aandelenkoers van Nvidia kan bijhouden, zo is ons defensiepakket het enige thema dat het dit jaar beter heeft gedaan dan halfgeleiders. Ons defensiepakket steeg met 11,2% vanaf de slotkoersen van vrijdag. Zoals onze defensiemandjestabel laat zien, zijn het de Europese defensieaandelen die het rendement van dit thema bepalen. Een van deze aandelen is het Italiaanse Leonardo, dat donderdag zijn winst rapporteert. Analisten verwachten een omzetgroei van 5% op jaarbasis en een EBITDA van $755 miljoen, vergeleken met $590 miljoen een jaar geleden.

Vergeleken met de verwachtingen voor andere Europese defensiebedrijven, zoals het Duitse Rheinmetall, zijn de verwachtingen voor de omzetgroei vrij laag voor Leonardo. De omzetgroei wordt geschat op 6% op jaarbasis in 2024, 5% op jaarbasis in 2025 en 4% op jaarbasis in 2026. Ver verwijderd van de +17% groeipercentages die voor Rheinmetall worden verwacht. Analisten die Leonardo volgen hebben moeite om de aandelenkoers bij te houden, aangezien het consensus koersdoel 9% onder de huidige koers ligt. Dus of analisten zijn te conservatief of de markt is in een fase beland waarin het blindelings alles koopt met een Europees defensie-label.

Materialensector ziet grootste prijsbewegingen tijdens winstseizoen Q4

Nu iets meer dan 90% van de bedrijven in de S&P 500 Index hun winst hebben gerapporteerd, loopt het winstseizoen deze week ten einde. Amerikaanse technologiebedrijven zagen hun bedrijfswinsten naar een nieuw record stijgen en de AI-hype hield beleggers in de ban, waarbij vooral de grote winstverrassing van Nvidia vorige week een rally in AI-gerelateerde aandelen aanwakkerde.

Terwijl technologieaandelen een winnaar waren, was de sector met de grootste tweedaagse koersverandering na de bekendmaking van de winst, die van de materialen. Binnen de materialensector was Corteva de grote winnaar met een koersbeweging van 18% in twee dagen. Corteva is marktleider op het gebied van zaden en gewasbescherming en haar operationele EBITDA-voorspelling voor boekjaar FY24 van $3,5-3,7 miljard lag ruim boven de analistenramingen van $3,56 miljard, omdat de vraag vanuit de landbouw robuust blijft.

Zoals onze winstscorekaart voor de VS laat zien, waren de recente winstberichten van Nvidia en Berkshire Hathaway belangrijke verrassingen voor de omzet. Bij de grootste bedrijven in de VS zijn de grootste verrassingen op winstgebied Nvidia, Eli Lilly, GE, Caterpillar, ConocoPhillips en Freeport-McMoRan.

Corteva share price | Source: Saxo

In de onderstaande lijst staan alle belangrijke winstpublicaties van deze week.

Maandag: Workday, ONEOK

Dinsdag: Bank of Nova Scotia, Bank of Montreal, Sempra, Constellation Energy, Republic Services, Lowe's, Munich Re, AutoZone, American Electric Power, Woodside Energy, ASM International, Alcon, Coupang, Splunk, eBay, First Solar

Woensdag: Oversea-Chinese Banking, Holcim, Royal Bank of Canada, TJX, Salesforce, Snowflake, Monster Beverage, Universal Music, Reckitt Benckiser, Moncler, Amadeus IT, Baidu, HP, Pure Storage

Donderdag: Alimentation Couche-Tard, Anheuser-Busch InBev, CRH, NetEase, Canadian Imperial Bank, Dell Technologies, Autodesk, London Stock Exchange, Argenx, Saint Gobain, Beierdorf, Leonardo, Haleon, Zscaler, Elastic

Vrijdag: Canadese natuurlijke hulpbronnen, Kuehne + Nagel

Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden. 

De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Bank alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Bank niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Bank is een handelsnaam van BinckBank N.V.. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.

Saxo Bank
Bijkantoor België,
Italiëlei 124, Bus 101
2000, Antwerpen,
België

In België is Saxo Bank de handelsnaam van BinckBank N.V. , een Nederlandse bank die onderdeel uitmaakt van de Saxo Bank Groep.

Neem contact op met Saxo

Select region

België
België