EVS kijkt voorbij de volgende sportzomer

Disclaimer: Dit materiaal is marketingcommunicatie en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Handelen in financiële instrumenten houdt risico’s in en in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Wat u moet weten

• EVS zette in de eerste jaarhelft een recordomzet neer en bevestigt zijn jaarprognoses, maar het bedrijf moet in de tweede jaarhelft nog een aanzienlijk deel van zijn commerciële pijplijn omzetten in effectieve bestellingen.
• De strategische transformatie krijgt steeds meer vorm. EVS verkoopt niet langer alleen apparatuur voor liveproducties, maar bouwt een ecosysteem van hardware, software, AI, contentbeheer, infrastructuur en camerarobotica.
• De governancekwestie blijft een smet op het verhaal. De FSMA analyseert volgens berichtgeving transacties van directieleden die in de weken vóór de koersval voor ongeveer 1,9 miljoen euro aandelen verkochten.

Kan EVS zijn pijplijn omzetten in orders en omzet?

EVS had iets recht te zetten. Na de kwartaalupdate van 21 mei kreeg het aandeel een stevige dreun. Het bedrijf handhaafde zijn jaarprognoses, maar maakte die sterk afhankelijk van nieuwe bestellingen, investeringsbeslissingen en de situatie in het Midden-Oosten. De markt las daarin een omfloerste winstwaarschuwing.

De halfjaarcijfers stellen enigszins gerust. EVS boekte met 107,2 miljoen euro zijn hoogste halfjaaromzet ooit. De groei van bijna 17 procent werd wel sterk gestuwd door T-Motion en uitzonderlijke verhuurinkomsten rond grote sportevenementen. Zonder die bijdragen en wisselkoerseffecten groeide de kernactiviteit met 3,7 procent.

Het gevoelige punt blijft de orderinstroom, die met 18 procent daalde. Eerder geboekte sportcontracten werden uitgevoerd en leverden dus omzet op, maar geen nieuwe orders. Ook uitgestelde projecten in het Midden-Oosten wogen op de instroom. De commerciële pijplijn groeit met meer dan 20 procent, maar moet nog worden omgezet in bestellingen. Van de omzetdoelstelling van 220 tot 240 miljoen euro was eind juni 161,5 miljoen euro gedekt. EVS rekent dus nog altijd op een sterke tweede jaarhelft.

Ook de marges verdienen aandacht. De brutomarge daalde van 72,6 naar 68,5 procent, terwijl meer software op termijn net hogere marges moet opleveren. EVS mikt tegen 2030 op een EBIT-marge van 22 à 23 procent, maar de investeringen in nieuwe activiteiten wegen vandaag nog op de winstgevendheid.

EVS moet nu bewijzen dat die nieuwe activiteiten binnenkort ook meer winst oplevert. Het bedrijf houdt daarom de kosten strakker in de hand. Dat moet de winstdoelstelling voor 2026 veiligstellen en vanaf 2027 volledig renderen.

Een governancekwestie die niet kan worden weggewuifd

Naast de cijfers moet EVS ook het vertrouwen in het bestuur herstellen. Volgens De Tijd verkochten directieleden in de vijf weken vóór de kwartaalupdate voor ongeveer 1,9 miljoen euro aan aandelen. De FSMA analyseert die transacties. Zo verkocht een vennootschap verbonden aan CEO Serge Van Herck op 15 april 2026 voor 241.486 euro aandelen uit een warrantenplan.

Van handel met voorkennis is voorlopig geen sprake, maar de timing is op zijn minst ongelukkig. Aandelenverkopen vlak vóór communicatie die een historische koersval veroorzaakt, wekken minstens de schijn van een informatievoorsprong. EVS zal het vertrouwen moeten herstellen met transparantere communicatie en duidelijkheid over het onderzoek van de FSMA.

Van replaymachines naar de volledige videoketen

EVS wil niet langer alleen de technologie achter herhalingen leveren, maar de hele videoketen bedienen: van opname en productie tot beheer, distributie en monetisering. Met VIA MAP, MediaCeption, AI-toepassingen en camerarobotica via T-Motion bouwt het aan één geïntegreerd ecosysteem. Hoeveel omzet software en AI vandaag precies opleveren, maakt EVS niet bekend. In 2025 kwam wel 16,7 procent van de omzet uit terugkerende contracten en licenties. De transformatie is dus ingezet, maar EVS is nog geen zuivere software- en AI-speler.

EVS mikt tegen 2030 op minstens 350 miljoen euro omzet en rekent daarbij nadrukkelijk op T-Motion. De robotica-afdeling, ontstaan uit Telemetrics en XD Motion, droeg in het eerste semester 5,9 miljoen euro bij en opent volgens EVS een markt van 125 miljoen dollar. De kans ligt in de koppeling van camerarobotica aan de bestaande software, AI en het verkoopnetwerk. De uitdaging is om die extra omzet ook te vertalen in de beoogde operationele marge van ongeveer 22 procent.

Wat u vooral moet onthouden

Voor beleggers draait het verhaal vooral om de gedaanteverwisseling van EVS: van een leverancier die meedeint op de kalender van grote sportevenementen naar een breder technologiebedrijf dat zich met software, AI en robotica dieper bij klanten verankert.