Tarifs


Vanilla Options


Saxo’s FX Vanilla option offering provides the possibility to both buy and sell European style options, giving clients the opportunity to express a directional view in two different ways. FX options not only enable clients to express a directional trading view but also offer more alternatives in relation to controlling risk, in addition to a traditional stop loss order.

The holder of an option (long) pays a premium for the right to exercise the option at a profit, or let the option expire with no further obligation. The writer of an option (short) receives the premium and assumes the possible liability of having to pay the difference between the strike price and market price at maturity.

The pricing model Saxo Bank (Switzerland) Ltd. applies for FX Vanilla options is based on the Black-Scholes model. The price is calculated in pip terms of the 2nd currency. Pricing is available for options with maturities from 1 day to 12 months, providing you with maximum flexibility to implement your trading strategies and market views. 

 Level 1Level 2Level 3
Volume USDm (average monthly)0 - 5050 - 100> 100
SpreadClassicPremiumPlatinum

FX Option Volume-based pricing serves low-volume traders equally as well as it does high-volume traders. We charge a standard ‘Classic’ spread, with the benefit of improved spreads for larger cumulative trading volume.

For example:

  • If you trade over 50 million USD, you are eligible for Premium spreads
  • If you trade over 100 million USD you are eligible for Platinum spreads

The spread is defined as the distance between the bid/ask price. Spreads may vary depending on the life of the option and the currency pairs.

View Live Spreads

Saxo reserves the right to apply different spreads for notional amounts exceeding market standard and/or for clients requiring a specific level of service.

Les transactions ne peuvent s'exécuter au-dessous de la taille minimale. Les tailles minimales sont les suivantes :

  • XAUUSD : 10 onces

  • XAGUSD : 100 onces

  • NOK/SEK : 50 000 NOK

  • Autre : 10 000 unités de la devise de base

Les demandes de cotation portant sur des montants supérieurs au montant maximal en continu seront exécutées manuellement par la salle de marché.

Remarque : Les montants maximaux en continu sont sujets à changement sans préavis.

Pour les transactions de petite taille, les frais de transaction minimaux sont fixés à 10 USD. Une transaction de petite taille correspond à une opération inférieure au seuil de commission qui, pour la plupart des paires de devises, correspond à 50 000 unités de la devise de base (il peut toutefois y avoir des variations). Vous pouvez trouver des informations complètes à ce propos ici.

Options Touch (disponible pour vous, si vous n'êtes pas un client non professionel domicilié dans l'UE)


Les offres d'options Touch sur devises de Saxo permettent d'acheter et de vendre des options de type One-Touch et No-Touch, et proposent au client deux manières différentes d'adopter une position directionnelle.

L'acheteur d'une option (position longue) s'acquitte d'une prime et reçoit possiblement un paiement. Le vendeur d'une option (position à découvert) reçoit la prime et doit possiblement s'acquitter du paiement. Le modèle tarifaire utilisé par Saxo est similaire à celui appliqué aux options standard (basé sur le modèle Black & Scholes). Le prix est exprimé sous forme de pourcentage du paiement potentiel. Les écarts peuvent varier en fonction de la paire de devise et de la durée de vie de l'option.

Le montant maximal en continu s'élève à 25 000 unités de la devise de base, avec une taille de ticket maximale de 100 unités. Les volumes notionnels excédant le montant en continu sont disponibles sur la base d'une demande de cotation. Teneurs négociables de 1 jour à 12 mois.

Les options sur devises sont disponibles sur le cours acheteur et le cours offert en temps réel. Les écarts varient selon la liquidité disponible et les conditions du marché. Le prix affiché sur notre plate-forme de trading correspond aux écarts Cours acheteur/Cours vendeur dynamiques, cotés sous forme de pourcentage du paiement potentiel. Il reflète les attentes du marché quant à la probabilité que le taux au comptant atteigne (ou n'atteigne pas) le niveau de déclenchement (ou la barrière) avant l'expiration.

Le prix d'une option Touch est appelée « prime ». Cette prime est exprimée en pourcentage du paiement potentiel. Par exemple, pour une valeur notionnelle de 1 000 et un prix de 10 %, la prime sera établie à 100 unités de la devise de base, et le paiement correspondra à 1 000 unités de la devise de base. Pour les positions longues, vous payez la prime. Pour les positions à découvert, vous recevez la prime.

Exemple :

  • Vous recherchez un paiement potentiel de 1 000 EUR si le cours de l'EURUSD atteint 1,1500 en deux semaines. La prime de l'option One-Touch est de 20 %.

  • Vous payez 200 EUR (1 000 EUR x 20 %) pour l'option.

  • Si le cours au comptant de l'EURUSD atteint 1,1500 avant son expiration, vous recevez un paiement de 1 000 EUR (soit un profit net de 800 EUR).

  • Si le niveau de déclenchement de 1,1500 n'est pas atteint, vos pertes pour l'opération correspondent à la prime que vous avez initialement payée pour l'option (200 EUR).

Chez Saxo Bank les Options FX Touch peuvent être soit achetées ou vendues.

Négociation en position longue (Achat)
Lors de l’achat d’une option, vous devez payer la prime totale en espèces. La prime est déduite du solde de trésorerie (initialement indiquée comme « Transaction non comptabilisée ». À la fin de la journée, elle est déduite du solde de trésorerie).

La valeur actuelle (positive) de la position achetée est affichée dans les « Positions non marge » et soustraite de « Non disponible en garantie de marge ». Ainsi, vous ne pouvez pas utiliser la valeur le l'option Touch pour la garantie de marge.
Négociation en position courte

(vente)
Lors de la vente (écriture) d'une option, vous devez disposer de l'argent suffisant pour le paiement éventuel en cas d'exercice (One Touch) ou d'expiration (No Touch). La prime est ajoutée au solde de trésorerie (initialement indiquée comme « Transaction non comptabilisée ». À la fin de la journée, elle est ajoutée au solde de trésorerie).

La valeur actuelle (négative) de la position vendue est affichée dans « Positions non marge ». Afin de réserver le paiement éventuel complet, la différence entre la valeur actuelle et le paiement potentiel est soustraite de « Non disponible en garantie de marge ». Par conséquent, votre perte potentielle totale due au paiement de l'option n'est donc pas disponible pour les garanties de marge.

Avertissement relatif aux risques liés aux options Forex

Il est important de savoir que, lorsque vous achetez des options de change, vos pertes potentielles correspondent au montant de la prime payée pour l’option, plus les éventuels frais ou les tarifs applicables à la transaction, dans le cas où l’option n’a pas atteint son prix d’exercice à la date d’expiration.

Pour les options, certains marchés opèrent sur une base avec marge : les acheteurs ne paient pas l’ensemble de la prime sur leur option au moment de l’achat. Dans ce cas, vous pouvez être amené à payer par la suite une marge sur l’option allant jusqu’au montant de votre prime. Si vous ne le faites pas dans les conditions établies, votre position peut être clôturée ou liquidée.

Vendre une option est considérablement plus risqué qu’acheter une option. Vous pouvez être amené à vous acquitter de la marge pour maintenir votre position, et une perte soutenue peut s’avérer bien supérieure à la prime reçue.

En vendant une option, vous acceptez l’obligation légale d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent si l’option est exercée, quelle que soit la fluctuation survenue entre le prix du marché et le prix d’exercice. Si vous possédez déjà l’actif sous-jacent que vous avez vendu sous contrat, vous prenez un risque limité.

Dans le cas contraire, le risque est illimité. Vous ne devez envisager de vendre des options non couvertes que si vous êtes expérimenté, et uniquement après avoir obtenu le détail complet des conditions applicables et de l’exposition potentielle au risque.