Cours des options sur devises

Options vanille


L’ offre d'options vanille sur devises de Saxo permet d'acheter et de vendre des options de type européen, et propose au client deux manières différentes d'adopter une position directionnelle. Non seulement les options sur devises permettent au client de prendre une position de trading directionnelle, mais elles offrent également des possibilités en plus de l'ordre stop loss traditionnel pour la gestion des risques.

L'acheteur d'une option (position longue) s'acquitte d'une prime pour pouvoir exercer l'option et en tirer profit, ou laisser l'option expirer sans autre obligation. Le vendeur d'une option (position à découvert) reçoit la prime et assume la responsabilité de devoir potentiellement s'acquitter de la différence entre le prix d'exercice et le prix de marché à maturité.

Le modèle tarifaire de Saxo Bank (Suisse) SA appliqué aux options vanille sur devises repose sur le modèle Black-Scholes. Le prix est calculé en termes de pip pour la deuxième devise. Les tarifs sont disponibles pour les options avec des échéances de 1 jour à 12 mois, ce qui vous offre une flexibilité maximale pour mettre en œuvre vos stratégies de trading et vos perspectives sur le marché. 

Niveau 1Niveau 2Niveau 3
Volume en millions d’USD (moyenne mensuelle)0 - 5050 - 100> 100
SpreadClassicPremiumPlatinum

La tarification sur le volume des options sur devises est utile aussi bien aux traders à faible volume qu'aux traders à volume élevé. Nous facturons un spread standard « Classic », avec la possibilité de bénéficier de meilleurs spreads si vous négociez un volume cumulé de transactions plus important.

Par exemple :

  • Si vous négociez plus de 50 millions d’USD, vous pouvez bénéficier des spreads Premium
  • Si vous négociez plus de 100 millions d’USD, vous pouvez bénéficier des spreads Platinum

Le spread correspond à la différence entre le cours demandé et le cours offert. Les spreads peuvent varier en fonction de la paire de devises et de la durée de vie de l'option.

Afficher les spreads en temps réel

Saxo se réserve le droit d'appliquer différents spreads pour les volumes notionnels dépassant la norme du marché et/ou pour les clients demandant un niveau de service spécifique.

Les transactions ne peuvent s'exécuter au-dessous de la taille minimale. Les tailles minimales sont les suivantes :

  • XAUUSD : 10 onces

  • XAGUSD : 100 onces

  • NOK/SEK : 50 000 NOK

  • Autre : 10 000 unités de la devise de base

Les demandes de cotation portant sur des montants supérieurs au montant maximal en continu seront exécutées manuellement par la salle de marché.

Remarque : Les montants maximaux en continu sont sujets à changement sans préavis.

Pour les transactions de petite taille, les frais de transaction minimaux sont fixés à 10 USD. Une transaction de petite taille correspond à une opération inférieure au seuil de commission qui, pour la plupart des paires de devises, correspond à 50 000 unités de la devise de base (il peut toutefois y avoir des variations). Vous pouvez trouver des informations complètes à ce propos ici.

Options Touch (disponible pour vous, si vous n'êtes pas un client non professionel domicilié dans l'UE)


Les offres d'options Touch sur devises de Saxo permettent d'acheter et de vendre des options de type One-Touch et No-Touch, et proposent au client deux manières différentes d'adopter une position directionnelle.

L'acheteur d'une option (position longue) s'acquitte d'une prime et reçoit possiblement un paiement. Le vendeur d'une option (position à découvert) reçoit la prime et doit possiblement s'acquitter du paiement. Le modèle tarifaire utilisé par Saxo est similaire à celui appliqué aux options vanille (basé sur le modèle Black & Scholes). Le prix est exprimé sous forme de pourcentage du paiement potentiel. Les spreads peuvent varier en fonction de la paire de devise et de la durée de vie de l'option.

Le montant maximal en continu s'élève à 25 000 unités de la devise de base, avec une taille de ticket maximale de 100 unités. Les volumes notionnels excédant le montant en continu sont disponibles sur la base d'une demande de cotation. Teneurs négociables de 1 jour à 12 mois.

Le prix d'une option Touch est appelée « prime ». Cette prime est exprimée en pourcentage du paiement potentiel. Par exemple, pour une valeur notionnelle de 1 000 et un prix de 10 %, la prime sera établie à 100 unités de la devise de base, et le paiement correspondra à 1 000 unités de la devise de base. Pour les positions longues, vous payez la prime. Pour les positions à découvert, vous recevez la prime.

Exemple :

  • Vous recherchez un paiement potentiel de 1 000 EUR si le cours de l'EURUSD atteint 1,1500 en deux semaines. La prime de l'option One-Touch est de 20 %.

  • Vous payez 200 EUR (1 000 EUR x 20 %) pour l'option.

  • Si le cours au comptant de l'EURUSD atteint 1,1500 avant son expiration, vous recevez un paiement de 1 000 EUR (soit un profit net de 800 EUR).

  • Si le niveau de déclenchement de 1,1500 n'est pas atteint, vos pertes pour l'opération correspondent à la prime que vous avez initialement payée pour l'option (200 EUR).

Chez Saxo Bank les Options FX Touch peuvent être soit achetées ou vendues.

Négociation en position longue (Achat)
Lors de l’achat d’une option, vous devez payer la prime totale en espèces. La prime est déduite du solde de trésorerie (initialement indiquée comme « Transaction non comptabilisée ». À la fin de la journée, elle est déduite du solde de trésorerie).

La valeur actuelle (positive) de la position achetée est affichée dans les « Positions non marge » et soustraite de « Non disponible en garantie de marge ». Ainsi, vous ne pouvez pas utiliser la valeur le l'option Touch pour la garantie de marge.
Négociation en position courte

(vente)
Lors de la vente (écriture) d'une option, vous devez disposer de l'argent suffisant pour le paiement éventuel en cas d'exercice (One Touch) ou d'expiration (No Touch). La prime est ajoutée au solde de trésorerie (initialement indiquée comme « Transaction non comptabilisée ». À la fin de la journée, elle est ajoutée au solde de trésorerie).

La valeur actuelle (négative) de la position vendue est affichée dans « Positions non marge ». Afin de réserver le paiement éventuel complet, la différence entre la valeur actuelle et le paiement potentiel est soustraite de « Non disponible en garantie de marge ». Par conséquent, votre perte potentielle totale due au paiement de l'option n'est donc pas disponible pour les garanties de marge.

Avertissement relatif aux risques liés aux options sur devises

Il est important de savoir que, lorsque vous achetez des options sur devises, vos pertes potentielles correspondent au montant de la prime payée pour l’option, plus les éventuels frais ou les tarifs applicables à la transaction, dans le cas où l’option n’a pas atteint le strike à la date d’expiration.

Pour les options, certains marchés opèrent sur une base avec marge : les acheteurs ne paient pas l’ensemble de la prime sur leur option au moment de l’achat. Dans ce cas, vous pouvez être amené à payer par la suite une marge sur l’option allant jusqu’au montant de votre prime. Si vous ne le faites pas dans les conditions établies, votre position peut être clôturée ou liquidée.

Vendre une option est considérablement plus risqué qu’acheter une option. Vous pouvez être amené à vous acquitter de la marge pour maintenir votre position, et une perte peut s’avérer bien supérieure à la prime reçue.

En vendant une option, vous acceptez l’obligation légale d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent si l’option est exercée, quelle que soit la fluctuation survenue entre le prix du marché et le prix d’exercice. Si vous possédez déjà l’actif sous-jacent que vous avez vendu sous contrat, vous prenez un risque limité.

Dans le cas contraire, le risque est illimité. Vous ne devez envisager de vendre des options non couvertes que si vous êtes expérimenté, et uniquement après avoir obtenu le détail complet des conditions applicables et de l’exposition potentielle au risque.