Conditions de trading d’options sur devises

Options vanilles

Disponible pour la négociation dans 44 paires de devises, y compris les cours croisés d’argent et d’or.

Call (option d’achat d’une devise à un strike spécifié) et put (option de vente d’une devise à un strike spécifié).

Le montant maximal en continu est de 25 000 000 unités de la devise de base, avec une taille de ticket minimale de 10 000 unités. Les volumes notionnels excédant le montant en continu sont disponibles sur la base d’une demande de cotation (RQF, Request for Quote).

Remarque. Les montants maximaux en continu sont sujets à changement sans préavis en cas de volatilité ou d’illiquidité des marchés.

A partir de 1 jour jusqu’à 12 mois.

Calculé en termes de pips pour la deuxième devise. Lors de l’achat d’une option, la perte maximale est la prime payée, mais lors de la vente d’une option, le vendeur reçoit la prime, mais assume le risque de perte potentielle beaucoup plus élevée.

De type européen (l’option ne peut être exercée qu’à la date d’expiration, c’est-à-dire à une date unique prédéfinie).

L’expiration est un processus automatique, ce qui signifie que vous n’avez pas besoin d’appeler pour gérer l’exercice ou l’expiration. Si l’option est dans la monnaie, elle sera automatiquement réglée selon la méthode d’exercice prédéfinie (décrite au point suivant) ou l’option expirera (cessera d’exister) automatiquement à 10 h EST (heure butoir de New York) à la date d’expiration.

Au moment de passer la transaction, vous pourrez choisir la méthode d’exercice qui s’appliquera à l’expiration si l’option est in-the-money. Les options peuvent être converties en une position spot à l’échéance ou réglées cash. La méthode d’exercice avec règlement cash est disponible sur les positions acheteur et vendeur et sera toujours exécutée au milieu du cours du meilleur spread acheteur/vendeur. Cela s’applique même dans des conditions de marché volatiles. La méthode d’exercice peut être modifiée jusqu’à une heure avant l’expiration.

L’exigence de marge est calculée par paire de devises, pour s’aligner avec les marges à niveaux de FX Spot, et par date de maturité. En savoir plus sur les marges.

Pas disponibles. Le trading est disponible uniquement pour les cotations en temps réel.

Options Touch (uniquement pour les clients qui ne sont pas des particuliers résidant en Union européenne)


EURUSD, GBPUSD, EURGBP, USDJPY, EURJPY et AUDUSD.

Les options One-Touch et No-Touch sont disponibles.

Exprimé en tant que paiement potentiel. Le montant maximal en continu est de 25 000 unités de devise de base, avec une taille de ticket minimale de 100 unités. Les volumes notionnels excédant le montant en continu sont disponibles sur la base d’une demande de cotation (RQF, Request for Quote).

Remarque. Les montants maximaux en continu sont sujets à changement sans préavis en cas de volatilité ou d’illiquidité des marchés.

A partir de 1 jour jusqu’à 12 mois.

Exprimé en tant que pourcentage de paiement dans la première devise. Lors de l’achat d’une option, la perte maximale est la prime payée, mais lors de la vente d’une option, le vendeur reçoit la prime. Le paiement est réservé sur le compte (et ne peut pas être utilisé comme garantie).

Barrières commerciales supérieures ou inférieures au prix au comptant actuel, par paliers de 50 pips.

Contrairement aux options vanilles sur devises, les options Touch sont exercées lorsqu’un niveau de déclenchement est atteint à tout moment avant la date d’expiration. Si le niveau de déclenchement n’a pas été atteint, l’option No-Touch génère un gain, tandis que l’option One-Touch expire automatiquement.

Un niveau de déclenchement (ou de barrière) est considéré comme atteint si le prix moyen spot de la paire de devises atteint le niveau de déclenchement.

Des mesures de protection sont mises en place pour éviter des opérations de trading incorrectes. Ainsi, pour chaque paire de devises, une « valeur de négociabilité » est définie. L’objectif de ce paramètre est de limiter vos opérations de trading lorsque la probabilité que le niveau de déclenchement soit atteint (ou ne soit pas atteint) est trop proche de 100%. Cela permet de protéger le client contre une mauvaise décision, comme payer une option One Touch à 100% ou vendre une option No Touch lorsque l’offre est à 0%.

Les paramètres actuels sont les suivants :

Paires de devisesValeur de négociabilité
Paires de devisesValeur de négociabilité
EURGBP0,25 %GBPUSD0,15 %
EURJPY0,20 %USDJPY0,25 %
EURUSD0,15 %AUDUSD0,20 %

Notez que les valeurs de négociabilité sont sujettes à changement sans préavis.

Bien sûr, vous pouvez à tout moment fermer une position ouverte existante, quelle que soit la proximité du niveau de déclenchement par rapport au cours spot actuel. S’ils sont proches de l’expiration, les cours de clôture peuvent être proposés sur la base d’une demande de cotation (RFQ, Request for Quote) uniquement.

Exemple :

vous souhaitez acheter une option One Touch à 3 mois de son expiration et le cours de déclenchement (ou de barrière) est à 10 pips du marché. Dans ce cas, la prime serait de 100% (ou presque) et Saxo Bank rejetterait automatiquement l’opération.

Les options One-Touch génèreront le paiement automatiquement si elles sont déclenchées avant l’expiration. Sinon (si la barrière n’a pas été touchée), l’option expirera automatiquement et cessera d’exister à 10 h EST (heure butoir de New York). Les options No-Touch cesseront d’exister si elles sont déclenchées avant l’expiration (le niveau de barrière est touché). Si une option No-Touch n’a pas été déclenchée avant l’expiration, le paiement sera automatiquement généré.

Les positions d’options Touch sont réglées en cash automatiquement lorsqu’elles génèrent un paiement. Le paiement correspond à 100 % de la devise de base. Si l’option expire sans avoir été levée, le paiement est de 0%. Pour une option One-Touch, c’est-à-dire lorsque le niveau de déclenchement est atteint. À l’échéance pour une option No-Touch, en supposant que le niveau de déclenchement n’a pas été atteint. 

Bien que le profit ou la perte d’une option Touch fermée (par exemple l’achat et la vente d’une option avant son exercice ou son expiration) puisse être utilisé pour négocier d’autres produits sur marge, le règlement final a lieu en fin de journée, comme pour le règlement d’options vanilles.

Le calcul de la marge de l’option sur devise ne s’applique pas.

Pas disponibles. Le trading est disponible uniquement pour les cotations en temps réel.

Les options Touch du même type, expiration et règlement peuvent être exercées. Aucun autre exercise d’options Touch n’est permis.

Avertissement relatif aux risques liés aux options sur devises

Il est important de savoir que, lorsque vous achetez des options sur devises, vos pertes potentielles correspondent au montant de la prime payée pour l’option, plus les éventuels frais ou les tarifs applicables à la transaction, dans le cas où l’option n’a pas atteint le strike à la date d’expiration.

Pour les options, certains marchés opèrent sur une base avec marge : les acheteurs ne paient pas l’ensemble de la prime sur leur option au moment de l’achat. Dans ce cas, vous pouvez être amené à payer par la suite une marge sur l’option allant jusqu’au montant de votre prime. Si vous ne le faites pas dans les conditions établies, votre position peut être clôturée ou liquidée.

Vendre une option est considérablement plus risqué qu’acheter une option. Vous pouvez être amené à vous acquitter de la marge pour maintenir votre position, et une perte peut s’avérer bien supérieure à la prime reçue.

En vendant une option, vous acceptez l’obligation légale d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent si l’option est exercée, quelle que soit la fluctuation survenue entre le prix du marché et le prix d’exercice. Si vous possédez déjà l’actif sous-jacent que vous avez vendu sous contrat, vous prenez un risque limité.

Dans le cas contraire, le risque est illimité. Vous ne devez envisager de vendre des options non couvertes que si vous êtes expérimenté, et uniquement après avoir obtenu le détail complet des conditions applicables et de l’exposition potentielle au risque.