Pourquoi inclure des obligations dans son ?

Les obligations jouent un rôle crucial dans le portefeuille d'investissement d'une personne pour les raisons suivantes :

1. Stabilité et revenu des obligations. Les obligations sont considérées comme des investissements relativement stables par rapport à d'autres catégories d'actifs, telles que les actions ou les matières premières. Les détenteurs d'obligations reçoivent un flux de revenus régulier grâce à des paiements d'intérêts réguliers.

2. Les obligations permettent de diversifier les risques. En incluant des obligations dans un portefeuille aux côtés d'actions et d'autres actifs, le risque global peut être réduit. Historiquement, les obligations sont moins volatiles que les actions, qui sont plus sensibles aux fluctuations du marché.

3. Les obligations sont un excellent outil de préservation du capital. Elles sont moins risquées que les actions en raison du remboursement garanti du capital à l'échéance. Elles constituent donc des instruments utiles pour préserver le capital, en particulier pour les investisseurs dont la tolérance au risque est plus faible ou qui souhaitent protéger leurs actifs.

4. Les obligations peuvent être utilisées comme outil de gestion du risque. Les obligations sont des outils utiles pour se protéger contre les pertes potentielles d'un portefeuille d'investissement. Par exemple, si un investisseur possède un nombre important d'actions et qu'il s'attend à une baisse du marché, il peut allouer une partie de son portefeuille à des obligations pour atténuer les pertes éventuelles.

Quelles sont les caractéristiques d'une obligation ?

Le secteur. Les obligations sont des instruments financiers qui peuvent être émis par différentes institutions dans différents secteurs. Parmi les secteurs, on peut citer les administrations publiques, les services financiers, la technologie, la santé, l'énergie et les biens de consommation. Le profil de risque d'une obligation varie en fonction du secteur. Les obligations émises par les gouvernements des pays développés sont généralement considérées comme sans risque et sont souvent utilisées comme référence lors de l'évaluation des transactions de dette dans ce pays.

Échéance. Les obligations sont des instruments financiers qui génèrent des paiements d'intérêts périodiques pendant une certaine période, appelée l'échéance de l'obligation. À la fin de l'échéance, le principal est remboursé dans son intégralité. Les obligations peuvent avoir des échéances courtes, moyennes ou longues. Plus l'échéance de l'obligation est longue, plus elle est sensible aux fluctuations des taux d'intérêt.

Rendement. Le rendement d'un instrument à revenu fixe représente le rendement qu'un investisseur reçoit en détenant cet instrument. Il est exprimé en pourcentage et se calcule en divisant le revenu annuel des intérêts par le prix de l'instrument. Lorsqu'un investisseur achète une obligation à un certain rendement, il bloque ce rendement pour la durée de vie de l'obligation.

Coupon. Taux d'intérêt fixe que l'émetteur de l'obligation promet de payer aux détenteurs d'obligations.
Priorité. En cas de faillite ou de liquidation, le remboursement des instruments à revenu fixe est prioritaire sur les actions. Cela signifie que les détenteurs d'obligations ont un droit plus important sur les actifs de l'émetteur en cas de défaillance. Les obligations sont classées différemment en fonction de leur rang, allant de l'obligation garantie au premier rang à l'obligation subordonnée au second rang. En général, plus le rang de l'obligation est faible, plus l'investisseur reçoit un rendement élevé.

Que dois-je savoir avant d'acheter une obligation ?

Le prix des obligations est inversement lié aux taux d'intérêt.  Lorsque les taux d'intérêt de référence augmentent, les prix des obligations baissent et vice versa.

Les investisseurs fixent le rendement de leurs obligations au moment de l'achat. Si un investisseur achète une obligation à un certain rendement, il fixe un certain rendement pour toute la durée de l'obligation. Toutefois, la valeur marchande de l'obligation continuera à fluctuer en fonction des conditions du marché. Si les taux d'intérêt augmentent, la valeur des obligations sur les marchés secondaires diminuera, mais l'investisseur continuera à recevoir le coupon convenu jusqu'à la date d'échéance des obligations. Si les taux d'intérêt baissent, la valeur des obligations augmente et l'investisseur peut décider de vendre les obligations avec un bénéfice pour rechercher d'autres meilleures opportunités.